作為2024年A股最具“賺錢效應”的板塊之一，銀行板塊以超40%的漲幅及高股息優勢受到投資者青睞。近日，隨著上市銀行進入業績快報密集披露期，多家銀行2024年全年“成績單”公布。
Wind數據顯示，截至2月11日，A股42家上市銀行中已有16家銀行披露了2024年業績快報，包括11家城商行，1家農商行及浦發銀行(600000)、興業銀行(601166)、招商銀行(600036)、中信銀行(601998)四家股份制銀行。
整體來看，在宏觀利率持續下行、銀行業盈利能力整體承壓的大背景之下，多家銀行的業績指標出現大幅提升。也有銀行通過四季度發力，最終全年業績增長指標由負轉正。
在業內人士看來，2024年上市銀行經營業績整體呈現穩中向好的態勢。2月11日，蘇商銀行研究院高級研究員杜娟在接受時代財經采訪時表示，“總體來看，上市銀行的凈利潤增速更優于營收增長，一是銀行愈發重視降本增效，提升了利潤率；二是在資產質量企穩前提下，一些銀行通過釋放撥備，在一定程度上支撐利潤表現。”
杜娟進一步分析指出，在營收方面，上市銀行的增長源于多方支撐。“一方面銀行以資產負債管理、結構調整、壓降負債成本等方式控制凈息差收窄幅度，通過資產擴張實現營收增長；另一方面，受益于債牛行情產生的投資收益，非息收入有所增長。”
多家銀行四季度“逆轉”
根據16家銀行已公布的業績快報數據，從盈利指標來看，2024年，16家銀行合計實現歸母凈利潤4771.06億元，共有8家銀行的歸母凈利潤同比實現雙位數增長，僅廈門銀行的歸母凈利潤同比下滑。
其中，浦發銀行以23.31%的增速居首，青島銀行(002948)歸母凈利潤增速同樣超20%；除此之外，杭州銀行(600926)、齊魯銀行、江蘇銀行(600919)、蘇農銀行(603323)、成都銀行(601838)、蘇州銀行(002966)6家銀行的歸母凈利均增長超10%。
多家銀行均在公告中提到，業績增長主要受益于資產負債規模穩步增長、資產質量持續改善等因素。值得關注的是，非利息收入的亮眼增長，為部分銀行貢獻了一定的業績增量。
如浦發銀行業績快報數據顯示，2024年，該行實現營業收入1707.48億元，同比下降1.55%，雖然營收較上年同期仍下滑，但下降幅度已由前三季度的2.24%收窄至1.55%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤452.57億元，同比大增23.31%。
浦發銀行在快報中提到，2024年該行加大信貸資產投放力度，在“五大賽道”顯著發力，負債質量和穩定性進一步增強，付息率管控取得成效；另一方面，該行主動把握市場機遇，積極增厚投資收益，交易性資產等其他非息收入增長顯著，非息凈收入取得了同比增長。
對比2024年9月末的業績數據來看，還有多家上市銀行于四季度發力，帶動全年營業收入及凈利潤等指標大幅改善，部分銀行實現業績指標降幅收窄或增速轉正。
華創證券在2月10日發布的一份研報中分析到，“大部分銀行2024年四季度營收增速均有所改善，尤其是城商行普遍營收增速好于前三季度。一方面是24年第四季度信貸擴張好于預期，尤其是江浙一帶的信貸需求較為旺盛；另一方面是債市利率下降帶動其他非息收入同比高增支撐營收增長。”
如招商銀行2024年實現營業收入3375.37億元，同比下降0.47%，其中非利息收入為1262.60億元，同比增長1.45%；實現歸母凈利潤1483.91億元，同比增加1.22%。值得注意的是，招商銀行在2024年一季報、半年報、三季報三個考核周期凈利潤均出現下滑，如今實現全年凈利潤正增長。
鄭州銀行業績快報數據顯示，2024年，該行實現營業收入128.61億元，同比下降5.90%；實現歸母凈利潤18.66億元，同比增加0.88%，這也是該行自2022年以來歸母凈利潤首次實現正增長。
興業銀行2024年實現營業收入2122.26億元，同比增加0.66%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤772.05億元，同比增長0.12%。三季報數據顯示，該行前三季度歸母凈利潤降幅達3.02%。
資產質量方面，截至2024年末，除招商銀行的不良貸款率從9月末的0.94%上升至0.95%外，其余多數銀行保持平穩或有所下降。
未來息差走勢備受關注
對于銀行業來說，凈息差下行是當前盈利能力面臨的最大挑戰之一，未來銀行業凈息差走勢將持續成為市場關注的焦點。
整體來看，我國銀行業凈息差目前處于歷史最低水平。根據國家金融監督管理總局最新數據，截至2024年三季度末，商業銀行凈息差較二季度末下降1個基點至1.53%，再創歷史新低。
2025年開年以來，不乏機構密集調研上市銀行，梳理機構重點關注的問題可知，2025年息差及存款成本展望是機構投資者重點關注的內容之一，也有多家銀行表態稱未來將加強資產負債管理、持續優化負債成本。
如長沙銀行(601577)在1月末公告的一份投資者關系記錄表中提到，2025年，該行將繼續把“穩息差”作為重點工作，以“調結構，精定價”為主線，做好量價平衡。將努力改善存款成本，一是保持對公存款活期占比；二是加大高成本存款壓降力度；三是調降存款執行利率上限。
杭州銀行也在機構調研活動中表示，2024年，該行負債端重點做好量價平衡，在滿足資產投放的同時，逐步壓降負債成本，一方面三次下調存款掛牌利率，另一方面繼續提升低付息核心存款、減少高付息主動負債，降成本、優結構策略取得一定成效，全年存款付息率呈穩步下行趨勢，帶動全行付息負債成本率下行、凈息差逐季企穩。2025年，掛牌利率調整后存款重定價的影響將逐步體現，有助于該行付息率進一步下降。
事實上，在剛過去的2024年，以大行為首的存款掛牌利率已分別在7月、10月進行了兩輪下調，存款利率由此邁入“1”時代。在2025年貨幣政策“適度寬松”的基調下，未來降準降息仍有進一步空間。
杜娟向時代財經表示，在國內降息大趨勢下，低息環境成為常態，考驗銀行經營管理能力，越來越多銀行通過提升精細化管理能力、增強資產調配能力、拓展非息業務等方式提升綜合實力。
“可借鑒的國外銀行業實踐表明，在低息環境下銀行也能走出高質量發展之路，如日本銀行業在其國內長期0利率環境下，2021財年凈息差僅0.54%。要借鑒海外同業經驗，銀行業還需要更多在政策上的支持，也需要練好內功，在信貸優勢業務之外，尋求財富管理、投行、交易銀行等多元化專業能力提升，以及精細化管理、資產配置等經營管理能力提升。”杜娟說道。
惠譽評級大中華區銀行評級主管胡月明也指出，中資銀行正面臨持續的“逆風”，因為政府促進經濟發展的舉措導致凈息差進一步收窄，影響了盈利能力及資本留存。盡管法定存款準備金率和存款利率下調可緩解凈息差壓力，但重振信貸需求或將面臨挑戰。
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