2024年12月31日，平安人壽發(fā)布公告稱，其委托的平安資管投資于工商銀行（HK01398，股價5.210港元，市值1.86萬億元）H股股票，于2024年12月20日達(dá)到工商銀行H股股本的15%，觸發(fā)了平安人壽根據(jù)香港市場規(guī)則的舉牌行為。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除工行H股被舉牌外，多家銀行股接連被資金舉牌、增持，顯示銀行股這一高股息資產(chǎn)受到資本青睞。據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，2025年1月將迎來國有大行“中期分紅潮”，此番合計分紅規(guī)模將超2000億元。
值得關(guān)注的是，2024年險資舉牌“熱情高漲”，全年共有8家保險機(jī)構(gòu)舉牌上市公司，次數(shù)多達(dá)20次，是2021年以來的舉牌“小高潮”。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，作為中長期資金的代表，險企2024年頻頻舉牌背后，除了響應(yīng)中長期資金入市號召，還受到新會計準(zhǔn)則影響，通過增配穩(wěn)定分紅的高股息資產(chǎn)，可獲得相對穩(wěn)定的較高投資收益。
平安人壽舉牌工行H股，持股達(dá)到15%
2024年以來，平安已多次增持工商銀行(601398)H股，6月和8月均曾買入，8月23日平安人壽增持1266萬股，每股均價4.6961港元，持有工行H股比例已升至14%。
此次平安資管投資于工商銀行H股股票，于2024年12月20日達(dá)到工商銀行H股股本的15%，觸發(fā)了平安人壽根據(jù)香港市場規(guī)則的舉牌行為。此次舉牌為平安資管通過競價交易方式買入，資金來源于平安人壽的保險責(zé)任準(zhǔn)備金。平安資管為平安人壽受托方，由同一控股股東中國平安(601318)保險集團(tuán)控股。
截至2024年12月20日，平安人壽所持有的工商銀行H股股票的賬面余額已達(dá)583.21億元，占其2024年三季度末總資產(chǎn)的1.26%；截至2024年9月30日，平安人壽總資產(chǎn)為4.83萬億元，凈資產(chǎn)為3176.13億元，綜合償付能力充足率為200.45%；公司權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為8859億元，占2024年三季度末總資產(chǎn)的比例為19.81%。
高股息、低估值銀行股受資本關(guān)注
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除工行H股被舉牌外，多家銀行股接連被資金舉牌、增持。最近一個月，還有建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行(600000)、滬農(nóng)商行、蘇州銀行(002966)、成都銀行(601838)、成都銀行等多家銀行的股東或高管增持上市銀行。
“2023年末以來，高股息策略受到市場持續(xù)關(guān)注，其中長端利率下行是推動高股息資產(chǎn)價格表現(xiàn)的重要因素。銀行股較高的股息率以及極低的估值成為資金優(yōu)選，疊加市場防御需求上升，助推銀行板塊的市場表現(xiàn)。”萬聯(lián)證券分析師認(rèn)為，展望2025年，在適度寬松貨幣政策預(yù)期下，市場利率或仍有一定的下行空間，對高股息個股行情仍形成一定支撐。
據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，2025年1月將迎來國有大行“中期分紅潮”，此番合計分紅規(guī)模將超2000億元。具體來看，工商銀行擬每10股派發(fā)人民幣1.434元（含稅），現(xiàn)金派息總額共計511.09億元；農(nóng)業(yè)銀行2024年半年度A股每股現(xiàn)金紅利0.1164元（含稅），派息金額共計407.38億元；建設(shè)銀行(601939)擬每股現(xiàn)金股息人民幣0.197元（含稅），向全體普通股股東派發(fā)現(xiàn)金股息492.52億元；中國銀行(601988)擬每10股1.208元（稅前）分派普通股現(xiàn)金股利，總額為355.62億元；郵儲銀行擬每10股普通股派發(fā)1.477元（含稅），合計146.46億元。
圖片來源：工商銀行公告
市場人士認(rèn)為，銀行股憑借高股息率贏得了市場資金青睞。很多投資者已經(jīng)關(guān)注到了銀行股的防御價值以及分紅表現(xiàn)。在多重因素的推動下，2024年銀行股市場迎來了顯著的上漲行情，全年板塊漲幅達(dá)到38%，五大行漲幅均超過40%。12月31日，銀行股再度走強(qiáng)，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、上海銀行(601229)、江蘇銀行(600919)、成都銀行等盤中均創(chuàng)歷史新高。
去年險資舉牌多達(dá)20次，創(chuàng)下近四年來新高
值得關(guān)注的是，舉牌上市公司股票，成為2024年險資的一大動向�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計顯示，2024年共有8家保險機(jī)構(gòu)舉牌上市公司，次數(shù)多達(dá)20次，這一數(shù)據(jù)較此前幾年大幅回溫，創(chuàng)下四年來新高。其中長城人壽和瑞眾人壽舉牌次數(shù)最多，各自舉牌了5次，大型上市險企新華人壽和“太保系”各自舉牌了3次，此外，平安人壽、紫金財險、中郵人壽、利安人壽各自舉牌1次。
從行業(yè)分布來看，被舉牌公司涉及公用事業(yè)、環(huán)保、交通運輸、醫(yī)藥，此外還涉及銀行、電力設(shè)備、零售等多個領(lǐng)域，顯示出險資在投資布局上的多元化趨勢。
在業(yè)內(nèi)人士看來，險資2024年頻頻舉牌，首先是看好資本市場，響應(yīng)中長期資金入市號召。金融監(jiān)管總局人身保險監(jiān)管司司長羅艷君2024年9月27日在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示：下一步金融監(jiān)管總局將繼續(xù)優(yōu)化保險資金運用的監(jiān)管政策，引導(dǎo)保險公司完善內(nèi)部長周期考核機(jī)制，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資力度，更好地服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
其次是低利率環(huán)境下，險資適度提升權(quán)益投資配置比例，有望增厚投資組合業(yè)績。在新會計準(zhǔn)則下，險資增配穩(wěn)定分紅的高股息資產(chǎn)，平衡FVTPL和FVOCI資產(chǎn)配置比例，可獲得相對穩(wěn)定的較高投資收益。
“險資舉牌頻現(xiàn)，體現(xiàn)了低利率環(huán)境下，壽險公司通過增持成熟行業(yè)、經(jīng)營穩(wěn)健、持續(xù)分紅標(biāo)的提升凈投資收益率的趨勢。”開源證券分析稱，預(yù)計5%舉牌線持股在會計上主要計入OCI股票科目。
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