中長期資金投資運作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強，對于克服市場短期波動，發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用有著非常重要的意義。黨的二十屆三中全會提出，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，支持長期資金入市。
9月24日上午，國新辦就金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行新聞發(fā)布會，證監(jiān)會主席吳清表示，近年來，證監(jiān)會大力促進(jìn)發(fā)展權(quán)益類公募基金，會同有關(guān)方面持續(xù)推動中長期資金入市，取得了一些階段性成效。
據(jù)吳清介紹，到今年8月底，權(quán)益類公募基金、保險資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。這其中非常突出的是全國社保基金。全國社�；鸪闪⒁詠碓诰硟�(nèi)的股票市場投資平均年化收益率達(dá)到了10%以上，成為A股市場長期投資、價值投資的典范。
“同時我們也看到，當(dāng)前資本市場中長期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，‘長錢長投’的制度環(huán)境還沒有完全形成�！眳乔逯赋�。
吳清表示，為落實黨的二十屆三中全會精神，進(jìn)一步打通中長期資金入市的痛點堵點，在有關(guān)部委的大力支持下，證監(jiān)會等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，近日將會印發(fā)。其中有一系列關(guān)于支持中長期資金入市的安排，相信制度環(huán)境會不斷優(yōu)化�？傮w是著眼于“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”的目標(biāo)，進(jìn)一步促進(jìn)中長期資金入市。即將發(fā)布的《指導(dǎo)意見》重點提出了三方面舉措：
一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。重點是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營理念，堅持投資者回報導(dǎo)向，著力提升投研和服務(wù)能力，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長期收益。近期，新發(fā)行了10只中證A500ETF，很受市場歡迎，很快就達(dá)到了募集上限。下一步，證監(jiān)會將進(jìn)一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊，大力推動寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。此外，證監(jiān)會將推動公募基金行業(yè)穩(wěn)步降低綜合費率，通過穩(wěn)步降低綜合費率，更好讓利投資者、回報投資者。
二是完善“長錢長投”的制度環(huán)境。重點是提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實3年以上長周期考核。打通影響保險資金長期投資的制度障礙，促進(jìn)保險機(jī)構(gòu)做堅定的價值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。同時，引導(dǎo)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系與資本市場良性互動，完善全國社保基金、基本養(yǎng)老保險資金投資政策制度，鼓勵企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險偏好探索開展不同類型的差異化投資。
三是持續(xù)改善資本市場生態(tài)。重點是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價值，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排，同時嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)。
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