AMC不良金融資產收購機構范圍將拓寬。5月13日，北京商報記者獲悉，日前，金融監管總局下發了《關于落實＜中國銀保監會辦公廳關于引導金融資產管理公司聚焦主業積極參與中小金融機構改革化險的指導意見＞有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確大型銀行、股份制銀行也可將債委會項目等五類風險資產轉讓至金融資產管理公司（AMC）。在分析人士看來，此舉有利于拓展大型銀行和股份制銀行不良資產處置渠道，提升處置效率；同時也有助于提升AMC經營能力。
五類風險資產渠道擴圍
5月13日，北京商報記者獲悉，日前，金融監管總局向大型銀行、股份制銀行、金融資產管理公司（AMC）下發《通知》，拓寬了AMC收購不良金融資產的機構范圍。
《通知》指出，大型銀行、股份制銀行等銀行機構可以適用《關于引導金融資產管理公司聚焦主業積極參與中小金融機構改革化險的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）第（八）條、第（九）條、第（十）條涉及“相關金融機構”的有關政策，將符合條件的風險資產轉讓給AMC，與AMC以真實估值為基礎、在資產真實轉讓的前提下開展結構化交易，在資產轉讓后接受AMC委托繼續處置不良資產。
據了解，《指導意見》于2022年5月發布，旨在進一步促進AMC在中小金融機構改革化險中發揮積極作用。其中，第（八）條明確，適度拓寬對金融資產的收購范圍。相關金融機構可以將下列風險資產轉讓給AMC：涉及債委會項目；債務人已進入破產程序；本金或利息等權益已逾期90天以上；債務人在公開市場發債已出現違約；因疫情影響延期還本付息后再次出現逾期的資產或相關抵債資產。AMC批量收購前述類型資產的風險權重、操作規程參照不良資產批量收購業務辦理。
某銀行分析人士指出，AMC收購上述不良金融資產的范圍擴大至大型銀行和股份制銀行，主要是拓展大型銀行和股份制銀行不良資產處置的渠道，提升不良資產處置效率，同時也有助于提升AMC經營能力。
明確不良資產交易處置原則
除拓寬風險資產渠道來源之外，《通知》還進一步明確了不良資產結構化處置、處置反委托等內容。
《通知》要求開展結構化交易的雙方對轉讓資產的會計處理應嚴格遵守會計準則有關規定，不得通過交易結構設計安排隱匿風險資產。
對于反委托處置業務，《通知》指出，AMC開展反委托處置業務，要充分論證評估反委托處置的必要性，確保符合不良資產處置收益最大化原則，保留重大資產處置事項的決策權，對資產處置過程進行必要管控，及時、全面掌握資產處置情況，督促受托方履職盡責。AMC不得要求受托方承諾提供任何形式的固定收益，銀行機構在受托處置時也不得通過承諾固定收益等方式實質承擔已轉出資產的信用風險。
為促進不良資產出讓方與受讓方充分評估資產價值，《通知》要求，銀行機構應為AMC收購盡職調查和報價決策提供必要條件和時間，原則上應提供不少于15個工作日的盡職調查時間；銀行機構在AMC盡職調查和內部決策期間對擬轉讓資產包臨時進行重大調整的，應及時向AMC充分披露信息，并適當延長盡調時間。AMC應獨立、審慎地開展盡職調查，不得因結構化交易安排降低盡職調查標準。
中國信達研究部首席不良資產研究員王洋在接受北京商報記者采訪時表示，《通知》明確，大型銀行、股份制銀行等銀行機構可以適用《指導意見》有關規定，將債委會項目等五類風險資產轉讓給AMC，在資產真實轉讓的前提下開展結構化交易和反委托處置，有助于促進大型銀行、股份制銀行出清風險資產、盤活低效資產。同時，中小金融機構的大額風險暴露可能來自大型企業，而這類企業往往會拖累多家機構。該政策有助于AMC發揮歸集風險資產、隔斷風險傳染的功能，從債務人角度統籌紓困方案，提高中小銀行風險處置效率，降低處置成本。
穩妥化解不良資產風險
銀行出售的不良貸款和其他不良債權資產是AMC收購金融類不良資產的主要來源。從兩家上市AMC的情況來看，2023年，中信金融資產、中國信達收購的銀行金融機構不良資產占金融類不良資產的比重均超過90%。
其中，中信金融資產收購的大型商業銀行、股份制銀行金融類不良資產金額分別為76.05億元和194.44億元，較上年末增長64.4%和54.37%；中國信達收購的大型商業銀行金融類不良資產金額為103.57億元，較上年末增長30.09%。
銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）此前發布的《不良貸款轉讓試點業務年度報告（2023年）》也佐證了這一點。報告顯示，2023年國有控股大型銀行和全國性股份制銀行對公不良貸款轉讓業務市場投放規模較大，第一批試點機構中國有控股大型銀行轉出48單，未償本息合計107.84億元，全國性股份制銀行轉出52單，未償本息合計62.35億元。
城市和農村商業銀行不良資產增速也較為迅猛。2023年末，中國信達收購的城市和農村商業銀行金融類不良資產金額為180.17億元，較上年末增長70.07%，占金融類不良資產比重由19%增至39%。
展望2024年不良資產收購處置情況，東方資產發布的2024年度《中國金融不良資產市場調查報告》指出，商業銀行受訪者普遍認為，2024年銀行處置不良貸款的緊迫性更強，處置壓力最大的銀行類型是城市商業銀行和農村商業銀行。AMC受訪者普遍認為，2024年所在地區銀行類金融機構推出不良資產規模將會有所上升。在不良資產一級市場供給階段性下降、中小銀行資產包規模占比上升的背景下，地方AMC市場份額占比在不斷上升。
金樂函數分析師廖鶴凱表示，2022年以來監管出臺諸多政策，鼓勵AMC積極參與重點領域風險化解工作，中小金融機構和房地產市場涉及的資產規模較大，且相關風險可能會傳導到其他金融機構，擴大金融風險的范圍和影響，相關風險化解直接關系到金融體系的穩定性和整體經濟的健康發展。后續，金融類不良資產收購、處置的力度會持續加大。回歸不良資產主業后，AMC更專注于不良資產的收購、處置和管理，提質增量會是未來較長時間的行業發展情勢。
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