不能讓1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)重演！
最近，美元讓非美貨幣非常頭痛。昨天，美元指數(shù)創(chuàng)下本輪反彈新高之后，日元、韓元、印度盧比、印尼盾、泰銖、菲律賓比索都大幅殺跌。有一種1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)要重演的感覺(jué)。
美日韓啟動(dòng)首次三國(guó)財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議后，美日韓發(fā)布三方聯(lián)合聲明，三國(guó)財(cái)政部同意就外匯市場(chǎng)波動(dòng)問(wèn)題保持密切磋商。承認(rèn)日本和韓國(guó)對(duì)近期日元和韓元大幅貶值的嚴(yán)重關(guān)切。與此同時(shí)，中國(guó)、日本、韓國(guó)、菲律賓、印尼央行集體出動(dòng)，管理外匯市場(chǎng)預(yù)期。
值得一提的是，今天早盤(pán)，人民幣亦傳來(lái)重磅利好消息。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（Swift）數(shù)據(jù)顯示，3月人民幣在全球支付中占比升至4.69%，前值為4%。
那么，后續(xù)外匯市場(chǎng)又將如何演繹？
美日韓三國(guó)發(fā)表緊急聲明
昨天，日元盤(pán)中繼續(xù)創(chuàng)1990年來(lái)新低，美元兌日元曾逼近154.80，連續(xù)第四個(gè)交易日創(chuàng)1990年來(lái)新高。泰銖一度下跌0.5%，在亞洲貨幣中領(lǐng)跌。菲律賓比索自2022年末以來(lái)首次跌破57關(guān)鍵水平。印度盧比仍位于歷史低位，持續(xù)跌破去年11月份的83.50。韓元兌美元昨天也跌破1400，為2022年11月7日以來(lái)首次。
在亞太市場(chǎng)動(dòng)蕩之際，美日韓啟動(dòng)首次三國(guó)財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議后，三國(guó)發(fā)表聯(lián)合聲明，三國(guó)財(cái)政部同意就外匯市場(chǎng)波動(dòng)問(wèn)題保持密切磋商。聯(lián)合聲明稱(chēng)：“我們將繼續(xù)合作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)、金融穩(wěn)定以及金融市場(chǎng)有序和良好運(yùn)作。”聲明中寫(xiě)道：“我們還將根據(jù)現(xiàn)有的G20承諾，繼續(xù)就外匯市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行密切磋商，同時(shí)承認(rèn)日本和韓國(guó)對(duì)近期日元和韓元大幅貶值的嚴(yán)重關(guān)切。”
今天早上，亞太央行集體出手進(jìn)行預(yù)期管理。中國(guó)人民銀行黨委理論學(xué)習(xí)中心組在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)文表示，在匯率上，要堅(jiān)持人民幣匯率主要由市場(chǎng)決定，同時(shí)堅(jiān)決對(duì)順周期行為進(jìn)行糾偏，防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化，保持人民幣匯率水平基本穩(wěn)定。
菲律賓央行行長(zhǎng)表示，比索下跌幅度不足以影響政策，問(wèn)題不在于菲律賓比索疲軟，而是在于美元強(qiáng)勢(shì)。核心情境是第四季降息，如果情況惡化降息可能推遲至2025年第一季。
日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官林芳正表示，密切關(guān)注外匯波動(dòng)，準(zhǔn)備好采取全面措施。
印尼官員稱(chēng)，繼續(xù)干預(yù)外匯市場(chǎng)，確保外匯供求平衡。前幾天，印尼央行直接買(mǎi)入印尼盾以限制其貶值，計(jì)劃今年通過(guò)干預(yù)和出售高收益證券來(lái)支撐貨幣。
韓國(guó)央行行長(zhǎng)李昌鏞表示，如有需要，我們擁有資源和工具對(duì)外匯采取行動(dòng)。
受此提振，今天早盤(pán)，外匯市場(chǎng)相對(duì)較為平穩(wěn)，亞太股市亦未出現(xiàn)大跌，韓國(guó)股指大漲超過(guò)1.5%，日本股市亦在低開(kāi)后震蕩走強(qiáng)，香港市場(chǎng)亦翻紅。
美國(guó)政經(jīng)割裂的影響
誠(chéng)如菲律賓央行行長(zhǎng)所言，市場(chǎng)的核心在于美元，而美元的核心在于通脹。但如今，美國(guó)政經(jīng)的割裂，對(duì)于通脹的影響甚大。最近幾天，美國(guó)政府和國(guó)會(huì)圍繞加稅、阻礙供應(yīng)鏈做了很多事情。其實(shí)，都不利于通貨膨脹的下行。但通脹下行，卻是美國(guó)降低利率的前提條件。
首先，據(jù)路透社消息，預(yù)計(jì)拜登政府將批準(zhǔn)韓國(guó)企業(yè)韓華Qcells的請(qǐng)求，撤銷(xiāo)為期兩年的貿(mào)易豁免，該豁免允許從中國(guó)和其他國(guó)家進(jìn)口占主導(dǎo)地位的太陽(yáng)能(000591)電池板技術(shù)以避免關(guān)稅。
其次，拜登政府表示，不會(huì)續(xù)簽將于周四提前到期的一項(xiàng)許可證，即該許可證已廣泛放松了對(duì)委內(nèi)瑞拉的石油制裁，并準(zhǔn)備重新實(shí)施懲罰措施，以應(yīng)對(duì)委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅未能滿足此前承諾。
第三，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月17日，美國(guó)再度下黑手。美貿(mào)易代表辦公室宣布發(fā)起針對(duì)中國(guó)海事、物流和造船業(yè)的301調(diào)查。另?yè)?jù)彭博報(bào)道，拜登呼吁對(duì)中國(guó)鋼鐵和鋁征收更高的關(guān)稅，以此支撐美國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)。
第四，據(jù)美國(guó)彭博社15日?qǐng)?bào)道，美國(guó)眾議院當(dāng)天以“壓倒性多數(shù)”通過(guò)了一項(xiàng)旨在阻止中國(guó)購(gòu)買(mǎi)伊朗石油的法案。
若伊朗石油被禁，全球油價(jià)必然飆升至不可想象的價(jià)位，這對(duì)于美國(guó)通脹來(lái)說(shuō)，適得其反。此外，對(duì)商品加征關(guān)稅，亦會(huì)提升相應(yīng)的成本。
按這個(gè)邏輯推演，通脹將長(zhǎng)期維持高位，美元亦是如此。美國(guó)國(guó)債的成本將成為一顆定時(shí)炸彈。
人民幣的大消息
美元的高位運(yùn)行，會(huì)帶來(lái)一個(gè)后果，那就是：隨著美國(guó)利率上升帶動(dòng)美元兌其他貨幣升值，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品變得更加昂貴，以美元進(jìn)行借貸的國(guó)家因此面臨更沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。
隨之而來(lái)的是人民幣國(guó)際化的大消息：環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（Swift）數(shù)據(jù)顯示，3月人民幣國(guó)際支付占比升至4.69%（前值為4%），這創(chuàng)下Swift去年7月建立新基準(zhǔn)以來(lái)的最高水平。根據(jù)Swift數(shù)據(jù)，自11月以來(lái)，人民幣已成為全球第四大交易貨幣，是自2022年以來(lái)首次超過(guò)日元。
此外，還有一個(gè)重磅消息出現(xiàn)：沙特主要的電力、海水淡化和綠色氫能開(kāi)發(fā)商ACWA Power近期從中國(guó)銀行(601988)獲得8000萬(wàn)美元股權(quán)過(guò)橋貸款，用于其烏茲別克斯坦項(xiàng)目。公司新聞稿稱(chēng)，這筆款項(xiàng)資金將分為兩個(gè)幣種支付，其中50%為人民幣，50%為美元，這是亞洲國(guó)家銀行首次與沙特公司簽訂本幣貸款合作協(xié)議。
據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，ACWA Power成為中資銀行實(shí)現(xiàn)人民幣貸款海外落地的第一家中東企業(yè)，同時(shí)，也成了第一家與中資金融機(jī)構(gòu)在第三方市場(chǎng)推動(dòng)人民幣國(guó)際化的中東企業(yè)，助力當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源轉(zhuǎn)型。
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