銀行理財市場版圖生變！國有大行理財公司規模滑坡，行業第一梯隊被股份行理財公司占據。
數據顯示，截至2023年末，招銀理財、興銀理財及信銀理財穩居理財公司理財規模的前三，規模排名前5的國有大行理財公司只占2席。
股份行“霸榜”理財公司三甲
據中國理財登記中心發布的數據顯示，自2019年5月建信理財率先開業以來，至2023年末，已有32家理財公司獲批，包括國有大行6家、股份行12家、城商行8家、農商行1家、合資5家，除浙銀理財外目前均已開業。
2018年資管新規推出后，銀行理財經歷了“凈值化”轉型，行業全面進入凈值化、規范化發展時代。在2022年四季度遭遇“破凈潮”和“贖回潮”。沖擊過后，理財投資者風險偏好進一步降低，銀行理財產品凸顯更加追求“穩健低波”屬性。
在經歷了市場的教育后，理財市場格局在2023年發生變化。部分原來規模較大的國有大行理財公司步入縮水期，至今尚未恢復元氣；而一些頭部股份行旗下的理財公司則憑借穩健、多元的產品策略完成規模反超。
根據普益標準數據顯示，2023年理財規模排名前5的理財公司分別是：招銀理財（2.48萬億元）、興銀理財（2.24萬億元）、信銀理財（1.67萬億元）、工銀理財（1.60萬億元）、農銀（1.59萬億元）。其中，國有系只占2席，均未進入三甲。2022年，國有系前三甲占1席，建銀理財（1.91萬億元）位居第三。
對比2018年底，國有大行憑借其表內資產負債規模和客戶資源積淀優勢，占據規模前5中的3席，當年規模排名前5的理財公司分別是：工銀理財（2.58萬億元）、建信理財（2.19萬億元）、招銀理財（1.96萬億元）、興銀理財（1.82萬億元）、農銀理財（1.66萬億元）。
前后數據對比，工行丟掉一哥位置跌至第四，建行下滑四位落至第6，下滑幅度為大行之最。而招商銀行、興業銀行規模達到2萬億元以上，大幅反超國有大行。
與此同時，其他股份制銀行理財公司亦發展迅速，光大理財、平安理財和浦銀理財等去年規模增量均超1000億元；城商行理財公司中，蘇銀理財規模在去年增長2000億元，達到5000億元量級。
股份行理財拓展同業“朋友圈”
業內人士認為，股份行理財公司規模能夠持續上漲，大力拓展代銷渠道拓展是重要的原因之一。
數據顯示，截至2023年末，銀行理財由母行代銷的金額占比已由2022年12月末的超過8成下降至2023年12月末的7成左右。
據了解，近年來股份行持續加速拓展代銷渠道。如興銀理財在拓展大中型銀行代銷渠道之后，亦加大了城農商行的渠道的拓展力度。而信銀理財則建立了“12（國股大行）+3（頭部互聯網銀行）+N（中小城農商行）”的代銷渠道布局。
法詢金融數據顯示，截至今年1月中旬，興銀理財代銷渠道涵蓋了421家金融機構，在業內遙遙領先。其中，不僅包含國有六大行和部分股份行，城商行和農商行亦有數百家之多。信銀理財代銷機構也達到133家，華夏理財為106家，平安理財為89家。而城商行理財公司中，杭銀理財、蘇銀理財和南銀理財代銷機構也超過百家。
相比而言，國有大行理財公司的代銷機構普遍不多。建信理財目前代銷機構僅有8家，工銀理財為16家，農銀理財為18家，中銀理財為24家，交銀理財為29家。
招商證券首席分析師廖志明認為，理財公司如若不大力發展行外代銷，其自身發展的天花板為母行，其在理財行業的地位很難超越母行在銀行業的地位。
存款利率下行現發展機遇
展望2024年，多位業內人士認為，今年存款利率或仍將下行，理財規模有望“借勢”較快增長。
中信證券首席經濟學家明明認為，2024年經濟穩增長仍需維持貨幣政策的持續寬松，而銀行凈息差將面臨較大壓力，為配合央行貨幣政策，2024年或仍將推動數輪存款利率的調降，理財收益優勢將更加凸顯，部分優質現金理財產品收益率可能會跑贏3年定存利率。
廖志明表示，由于中國居民總體風險偏好偏低，固收類產品是居民財富配置的基本盤。在降息背景下，現金類理財有望替代活期存款，銀行理財仍有巨大的發展空間。
“由于存款利率下調，理財規模有望較快增長，理財規模可能突破歷史高點，2024年末理財規模有望超過30萬億元。”廖志明預計。
此外，信銀理財指出，伴隨利率持續走低，理財產品相較于普通存款的超額收益優勢進一步凸顯，同時，理財存量債券等資產可獲得相應的的資本利得，能起到增厚產品收益的效果。但高息資產相對明顯減少，銀行理財產品做高收益的難度有所加大。
最新評論