1月24日，一攬子支持境內(nèi)債券市場對外開放和支持香港更好融入國家發(fā)展大局的政策相繼出爐。
據(jù)中國人民銀行行長潘功勝介紹，為進(jìn)一步推動內(nèi)地金融業(yè)的高水平開放，深化內(nèi)地和香港的金融合作，鞏固和提升香港國際金融中心地位，中國人民銀行和香港金融管理局在前期充分準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，決定推出六項政策舉措，涉及金融市場互聯(lián)互通、跨境資金便利化以及深化金融合作等多個方面，可以概括為“三聯(lián)通、三便利”。
一是將“債券通”項下債券納入香港金管局人民幣流動資金安排的合格抵押品。
二是進(jìn)一步開放境外投資者參與境內(nèi)債券回購業(yè)務(wù)，支持所有已進(jìn)入銀行間債券市場的境外機(jī)構(gòu)參與債券回購，這個也包含“債券通”渠道。
三是發(fā)布優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點的實施細(xì)則，拓展和便利大灣區(qū)個人投資渠道。
四是在大灣區(qū)實施港澳居民購房支付便利化政策，更好滿足港澳居民置業(yè)需求。
五是擴(kuò)大深港跨境征信合作試點范圍，便利深港企業(yè)跨境融資。
六是深化數(shù)字人民幣跨境試點，為香港和內(nèi)地居民企業(yè)帶來更多便利。
豐富“債券通”下人民幣債券使用渠道
1月24日，在中國人民銀行和香港金融管理局的共同推動下，香港金融管理局宣布將“債券通”北向合作（下稱北向通）項下的人民幣國債、政策性金融債券納入人民幣流動資金安排合資格抵押品名單。
市場專家認(rèn)為，此舉是首次在離岸市場確立境內(nèi)債券的擔(dān)保品功能，對深化我國債券市場對外開放和支持香港發(fā)展都有重要意義：
一是有利于激活人民幣債券的擔(dān)保品功能，為境內(nèi)債券用作全球廣泛接受的合格擔(dān)保品奠定基礎(chǔ)，促進(jìn)境外機(jī)構(gòu)的投資邏輯從“因為收益率高值得買(300785)”轉(zhuǎn)向“因為便利使用愿意拿”，從而穩(wěn)定和提高境外機(jī)構(gòu)持債意愿。
二是有利于支持香港離岸人民幣市場發(fā)展，鞏固提升香港國際金融中心和全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位，體現(xiàn)中央政府支持香港長期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的信心和決心。
近年來，中國債券市場對外開放取得長足進(jìn)步。截至2023年末，共有1124家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國債券市場，覆蓋70多個國家和地區(qū)，持有中國債券總量為3.72萬億元人民幣，較“債券通”開通前增長340%。
中銀香港副總裁徐海峰表示，近年來，中國債券市場的對外開放程度不斷提升，投資者入市投資的便利度也越來越高。本次安排是人民銀行有序啟動在岸人民幣資產(chǎn)抵押品功能和應(yīng)用空間的有益嘗試，是人民幣債券融入國際擔(dān)保品市場進(jìn)程中實現(xiàn)的又一突破。
進(jìn)一步開放境外投資者參與境內(nèi)債券回購業(yè)務(wù)
1月24日，中國人民銀行起草了《關(guān)于進(jìn)一步支持境外機(jī)構(gòu)投資者開展銀行間債券市場債券回購業(yè)務(wù)的公告（征求意見稿）》（下稱《公告》）并向社會公開征求意見。
近年來，境外機(jī)構(gòu)投資者通過債券回購業(yè)務(wù)開展流動性管理的需求較為強烈。目前，主權(quán)類機(jī)構(gòu)、境外人民幣清算行和境外參加行能夠通過直接入市渠道開展銀行間債券市場債券回購業(yè)務(wù)。
為響應(yīng)境外投資者訴求，《公告》擬支持各類已開展銀行間債券市場現(xiàn)券交易的境外機(jī)構(gòu)投資者參與銀行間債券市場債券回購業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券回購業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。
《公告》明確，境外機(jī)構(gòu)投資者參與銀行間債券市場債券回購業(yè)務(wù)，無論質(zhì)押式回購還是買斷式回購，均須實現(xiàn)標(biāo)的券的買賣過戶，便利逆回購方處置。
《公告》還要求，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)遵守中國法律法規(guī)、銀行間債券市場債券回購業(yè)務(wù)管理規(guī)定、資金及賬戶管理規(guī)定等各項規(guī)定。
匯豐銀行（中國）有限公司副行長兼資本市場及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，債券回購業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開放一直是境外投資者普遍關(guān)心的問題。從本次征求意見稿的內(nèi)容來看，回購業(yè)務(wù)的參與者范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，同時回購業(yè)務(wù)種類也將更加豐富。這些舉措將有助于滿足更多境外投資者的流動性管理需求，同時，更豐富的回購產(chǎn)品也有利于投資者更靈活地管理流動性風(fēng)險，控制資金成本。
優(yōu)化粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點
近日，中國人民銀行廣東省分行等六部門聯(lián)合發(fā)布新修訂的《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細(xì)則》（下稱《實施細(xì)則》）。
《實施細(xì)則》從四個方面對試點政策進(jìn)行優(yōu)化：
一是優(yōu)化投資者準(zhǔn)入條件。調(diào)整“南向通”業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者參與條件，新增內(nèi)地投資者“近3年本人年均收入不低于40萬元”的可選條件，支持更多大灣區(qū)居民參與試點。
二是適當(dāng)提高個人投資者額度。將個人投資者額度從100萬元人民幣提高到300萬元人民幣。
三是拓寬業(yè)務(wù)試點范圍。增加證券公司參與試點，同時將內(nèi)地銷售銀行的人民幣存款產(chǎn)品納入“北向通”合資格產(chǎn)品范圍，公募證券投資基金由“R1至R3”擴(kuò)大為“R1至R4”風(fēng)險等級（不含商品期貨基金），更好滿足大灣區(qū)居民多樣化投資需求。
四是進(jìn)一步優(yōu)化宣傳銷售安排。細(xì)化明確境內(nèi)銷售機(jī)構(gòu)、境內(nèi)合作機(jī)構(gòu)展業(yè)行為規(guī)范，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為大灣區(qū)居民提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。
市場專家認(rèn)為，《實施細(xì)則》修訂后，將進(jìn)一步提升“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點的便利性，拓展參與主體和產(chǎn)品范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面，進(jìn)一步推動粵港澳大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通，更好地支持大灣區(qū)打造優(yōu)質(zhì)生活圈。
進(jìn)一步深化數(shù)字人民幣跨境支付試點合作
除了上述在1月24日出臺的政策舉措，據(jù)潘功勝介紹，中國人民銀行和香港金融管理局還將深化數(shù)字人民幣跨境試點，為香港和內(nèi)地居民企業(yè)帶來更多便利。
記者了解到，在前期測試和驗證基礎(chǔ)上，人民銀行數(shù)字貨幣研究所與香港金管局將進(jìn)一步深化數(shù)字人民幣跨境支付試點合作。具體來說：
一是支持更多機(jī)構(gòu)參與試點，為用戶提供更加便利的應(yīng)用條件。在前期參與驗證機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，近期將引入更多參與運營機(jī)構(gòu)及香港本地銀行。目前相關(guān)機(jī)構(gòu)已基本完成準(zhǔn)備，將分批次面向公眾提供服務(wù)。
二是拓寬服務(wù)主體和場景。將進(jìn)一步便利香港居民開通和使用數(shù)字人民幣錢包；豐富香港居民可使用的數(shù)字人民幣錢包功能；探索基于數(shù)字人民幣的個人小額跨境匯款服務(wù)，提升匯款服務(wù)效率；發(fā)揮數(shù)字人民幣硬錢包和智能化服務(wù)優(yōu)勢，提供更加符合香港居民習(xí)慣的產(chǎn)品服務(wù)和使用體驗。
三是加強兩地受理環(huán)境建設(shè)。按照充分復(fù)用現(xiàn)有受理環(huán)境資源、降低商戶系統(tǒng)改造和投入成本的原則，推進(jìn)數(shù)字人民幣和香港本地支付條碼互通工作，組織內(nèi)地與香港本地受理服務(wù)機(jī)構(gòu)廣泛參與，拓寬香港地區(qū)受理商戶范圍。在跨境電商、繳納學(xué)費等重點場景，有序推動兩地線上平臺開通數(shù)字人民幣支付方式。
市場專家指出，數(shù)字人民幣香港跨境支付試點項目遵循“無損”“合規(guī)”“互通”三大原則，實現(xiàn)了數(shù)字人民幣系統(tǒng)和香港“轉(zhuǎn)數(shù)快”快速支付系統(tǒng)之間的互聯(lián)互通，有望提升跨境業(yè)務(wù)直通式處理效率、降低交易成本，為跨境雙邊合作提供范本，積累形成可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗。
校對：王蔚
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