證券時報記者 謝忠翔
12月12日和13日，廣西和山東兩地支持中小銀行發(fā)展專項債將分別在深交所上市交易。這些專項債的落地，意味著山東、廣西一批中小銀行將在資本補(bǔ)充方面獲益。業(yè)內(nèi)人士表示，補(bǔ)充資本金是增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力的重要手段，有助于中小銀行防范化解金融風(fēng)險。
作為外源型資本補(bǔ)充工具，中小銀行專項債2023年以來發(fā)行節(jié)奏明顯提速，規(guī)模大幅超過2022年同期。據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，截至昨日，包括遼寧、黑龍江、內(nèi)蒙古、山東等在內(nèi)的16個地區(qū)2023年完成發(fā)行19只中小銀行專項債，規(guī)模合計達(dá)2082.8億元，超去年同期的630億元，創(chuàng)下歷史新高。
山東、廣西一批銀行獲益
昨日，深交所官網(wǎng)披露，2023年山東省政府支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）已發(fā)行結(jié)束，于12月13日起在深交所上市交易。該期債券為10年期固定利率附息債，發(fā)行總額250億元，票面利率2.92%。
日前，據(jù)山東省財政廳披露的相關(guān)文件，該期250億元中小銀行專項債，募集資金之后將主要通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的方式，用于支持萊商銀行、煙臺銀行、濟(jì)南農(nóng)商行、東營農(nóng)商行等省內(nèi)84家城農(nóng)商行的資本補(bǔ)充，主要補(bǔ)充其他一級資本。
除了山東，廣西也在近日完成中小銀行專項債的發(fā)行。深交所12月8日披露，規(guī)模為27.8億元的廣西支持中小銀行發(fā)展專項債券將于12月12日起上市交易。根據(jù)當(dāng)?shù)刎斦䦶d此前披露的文件，此次發(fā)行的債券用于階段性注資廣西農(nóng)村信用社聯(lián)合社（下稱“廣西農(nóng)信聯(lián)社”）改革后新設(shè)機(jī)構(gòu)，支持其補(bǔ)充資本。
今年1月，廣西農(nóng)信聯(lián)社召開會議，決定在廣西農(nóng)信聯(lián)社的基礎(chǔ)上改制組建廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行，原有債權(quán)債務(wù)將由新組建的廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行承接，新設(shè)機(jī)構(gòu)籌建和開業(yè)等事項尚待監(jiān)管部門核準(zhǔn)。
發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高
2023年以來，我國中小銀行專項債發(fā)行節(jié)奏顯著提升。記者根據(jù)中國債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，今年已有遼寧、黑龍江、廣西、安徽、寧夏、陜西、內(nèi)蒙古等16地陸續(xù)發(fā)行相關(guān)債券。截至昨日，發(fā)行規(guī)模已達(dá)2082.8億元，較2022年全年增長約230%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來，共有22個省份（含自治區(qū)）累計發(fā)行超4600億元的中小銀行專項債，用于補(bǔ)充資本。其中遼寧、內(nèi)蒙古、河南、黑龍江等北方省區(qū)是近兩年間發(fā)行中小銀行專項債較多的區(qū)域，這些地區(qū)的發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏跟區(qū)域經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)。
與國有大行和股份行相比，數(shù)量眾多的區(qū)域中小銀行群體經(jīng)營情況分化較為明顯，盈利能力并不理想。從不良貸款率和資本充足率等指標(biāo)來看，這些中小銀行的相關(guān)水平均較行業(yè)水平低。非上市中小銀行資本補(bǔ)充壓力相對大，因此，通過發(fā)行二級資本債和地方政府專項債等方式補(bǔ)充資本是通行方式。
從發(fā)行額度看，后續(xù)支持中小銀行發(fā)展專項債的額度仍保持充裕。今年2月底，央行發(fā)布的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，2020年～2022年新增5500億元地方政府專項債券，專項用于補(bǔ)充中小銀行資本金。
信達(dá)證券相關(guān)研報認(rèn)為，結(jié)合支持中小銀行發(fā)展專項債習(xí)慣性留到未來年度結(jié)轉(zhuǎn)發(fā)行，且未來年份可能還有新額度下達(dá)，因此剩余額度也只是暫時的，未來可能越攢越多。
資本新規(guī)即將實施
中小銀行通過專項債補(bǔ)充資本的需求旺盛，另一大原因或在于監(jiān)管要求。今年11月金融監(jiān)管總局發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法》將于2024年1月1日起施行。
今年6月，中信證券(600030)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明團(tuán)隊發(fā)布的研報預(yù)計，整體來看，資本新規(guī)正式實施后，由于更嚴(yán)格的風(fēng)險管理和資本要求，中小銀行競爭力將會下降，生存空間在一定程度上被壓縮，整體資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步提高。
明明團(tuán)隊表示，引入地方政府專項債券為中小銀行提供了一種資本補(bǔ)充途徑，有助于中小銀行穩(wěn)定資本結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營能力。此外，還有助于維護(hù)整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，為更多地方中小企業(yè)提供融資服務(wù)，助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和債務(wù)化解。
今年10月，金融監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人在三季度銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)據(jù)信息新聞發(fā)布會上再次提到“穩(wěn)妥推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險”，堅持分類指導(dǎo)、“一省一策”原則，推動地方黨委政府制定實施中小金融機(jī)構(gòu)改革化險方案。
2023年，多省市在財政預(yù)算報告提到中小銀行化險和資本補(bǔ)充規(guī)劃。其中，山西省表示，在加強(qiáng)清產(chǎn)核資、追責(zé)問責(zé)審核等基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥推進(jìn)專項債券補(bǔ)充中小銀行資本金。遼寧省指出，要用好專項債券和中央專項借款，支持推進(jìn)農(nóng)信機(jī)構(gòu)和城商行改革，鼓勵各市完成清收處置中小銀行不良資產(chǎn)任務(wù)。
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