一個月內四家銀行宣布不贖回二級資本債，規模合計27億元

每經記者 李玉雯    每經編輯 馬子卿    

記者注意到，近一個月內有四家中小銀行先后公告稱，不行使二級資本債贖回選擇權，分別是葫蘆島銀行、阜新銀行、河南伊川農商行、大興安嶺農商行，涉及的二級資本債規模合計27億元。

記者梳理中國債券信息網發現，今年以來，已有15只銀行二級資本債發布不贖回公告，涉及13家中小銀行。其中，九江銀行、安徽太和農商行在公告后又更正為“行使贖回權”。從目前披露的信息來看，今年銀行不贖回的二級資本債規模合計為59.5億元。

一個月內四家銀行宣布不贖回二級資本債

具體來看，葫蘆島銀行年內已有兩只二級資本債宣布不贖回，合計規模達15億元，分別是7月下旬披露的“18葫蘆島銀行二級01”（10億元）和11月上旬披露的“18葫蘆島銀行二級02”（5億元）。

阜新銀行宣布“18阜新銀行二級01”本期不行使贖回選擇權，債券規模為17億元。

上述兩家銀行均是遼寧省內的城商行。記者注意到，聯合資信對葫蘆島銀行出具的2021年跟蹤評級報告中顯示，當期確定下調該行主體長期信用等級為“A+”，下調“18葫蘆島銀行二級01”和“18葫蘆島銀行二級02”信用等級為“A”。截至2020年末，葫蘆島銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為2.33%、0.42%、0.42%。

聯合資信對阜新銀行出具的2021年跟蹤評級報告中顯示，當期確定下調該行主體長期信用等級為“AA-”，下調“19阜新銀行”信用等級為“AA-”，下調“18阜新銀行二級01”及“20阜新銀行二級01”的信用等級為“A+”。

此后，因葫蘆島銀行、阜新銀行尚未公開披露2021年及2022年年報，聯合資信相應推遲出具這兩家銀行2022年、2023年的跟蹤評級報告。前述評級報告透露，根據葫蘆島銀行、阜新銀行反饋，按照遼寧省城商行改革化險工作總體部署，這兩家銀行正有序推進相關工作。

河南伊川農商行宣布“18伊川農商二級01”本期不行使贖回選擇權，債券規模為3億元。

2019年7月，中誠信國際將伊川農商行的主體信用等級由“AA-”下調為“A+”，將“18伊川農商二級01”的信用等級由A+下調為“A”。

在后續評級過程中，伊川農商行未提供評級所需完整材料，評級機構無法對伊川農商行的信用狀況作出判斷。2020年11月，中誠信國際公告稱終止對伊川農商行的主體及“18伊川農商二級01”債項信用評級。

此外，近日大興安嶺農商行宣布“18大興安嶺農商二級”本期不行使贖回選擇權，債券規模為2億元。

年內不贖回的銀行二級資本債規模合計59.5億元

記者梳理中國債券信息網發現，今年以來，已有15只銀行二級資本債發布不贖回公告，債券規模合計為75.5億元，涉及13家中小銀行，以農商行為主。其中，九江銀行、安徽太和農商行在公告后又更正為“行使贖回權”，涉及的債券規模分別為15億元、1億元。剔除這兩家銀行后，今年銀行不贖回的二級資本債規模合計為59.5億元。

實際上，根據《商業銀行資本管理辦法》，商業銀行發行的二級資本工具在距到期日前最后五年，可計入二級資本的金額，應按100％、80％、60％、40％、20％的比例逐年減計。由于資本補充效力衰減，因此發行人大多會選擇贖回二級資本債后再續發資本補充工具。

中債資信近日發布的一份研究報告指出，不贖回銀行多為資產規模較小、資產質量較差、資本充足水平較低的中小商業銀行，其不贖回二級資本債的核心原因是其本身存在一定資本缺口，尤其是還原真實資產質量后資本補充壓力更大。

“同時較差的盈利能力無法提供有效的內源性資本補充，疊加較弱的股東支持和市場認可度導致通過股東增資或再融資補充資本的渠道受阻。多重壓力下，如果選擇贖回將會使商業銀行產生更大的資本缺口，為了滿足監管對于銀行資本充足性的要求，銀行選擇不贖回。”上述報告稱。