3月25日，光大理財有限責任公司（簡稱“光大理財”）在北京舉辦2023年春季投資策略會。
光大理財成立于2019年9月，是股份制銀行中首批獲準籌建、首家獲準開業、首家成立的銀行理財公司。在近期普益標準發布的2022年度《全國282家銀行理財能力排行榜》中，光大理財是全國性理財機構中唯一一家，包括綜合理財能力、發行能力、產品研發能力、運營管理能力、信息披露規范性等在內的所有能力指標都排名前五的銀行理財公司，其中收益能力在銀行理財公司中更是排名第一。
自光大銀行2004年發行國內首支人民幣理財產品以來，光大的理財產品已經陪伴中國投資者20年，光大銀行和光大理財累計發行理財產品近41萬億元，為投資者創造收益超4300億元。當前，宏觀經濟日漸回暖、債市逐步企穩，基本面好轉進一步帶動情緒走向修復，但幅度和節奏仍然面臨著不確定性。在此背景下，光大理財以“風物長宜放眼量”為主題召開2023年春季投資策略會，邀請行業專家同光大理財展開高水平交流，把脈宏觀經濟形勢，分享行業真知灼見。
在開場致辭中，光大理財總經理潘東提出認識當下形勢的三個視角：一是，從國內看，經濟企穩復蘇態勢確定。消費環境和市場預期逐步改善，政策支持精準有力，中國經濟展現出強大潛力；但當下，居民消費端和企業投資端恢復尚存擔憂，加之出口下滑趨勢延續，因而短期內經濟反彈仍然承壓。二是，從海外看，國際政治、金融局勢擾動較多，硅谷銀行事件后，瑞士信貸等銀行接連陷入危機，特別是美聯儲加息仍在途中，其累積效應仍需緊密觀察。三是，技術革命浪潮正在改寫人類歷史進程。隨著GPT-4等取得新進展，大數據、大模型加AI將引領人類步入新紀元。
回顧過往，展望未來，潘東在致辭中總結，中國理財業2022年在波瀾之中破浪前行，2023年將煥新重生踏浪前進。
中國社科院經濟研究所劉煜輝教授在主題演講中指出，當前的資本市場是存量市場，缺乏增量入場，呈現出明顯的分裂的狀態。他提出，理解當前經濟形勢和資產價格走勢重點看兩個周期，即美元周期和中國周期。美元周期方面，重點關注美聯儲加息縮表何時結束，即強美元拐點何時到來。中國周期方面，則重點關注政策組合拳如何發力，是否會有更大膽的政策框架。
在“固收、固收+”專場對話環節，華泰證券研究所副所長張繼強發表主題演講，并同光大理財固定收益部總經理許哲、創新資產部總經理張瀟、產品市場部總經理何清圍繞大類資產配置、理財產品體系進行深度交流。
期間，張繼強指出，2023年通脹并非核心矛盾，更需關注就業壓力。沿著這一思路，底部大概率抬升但空間不大，10年期國債區間為2.8%至3.0%。他解釋，其背后的邏輯在于不希望經濟過熱而是長期持續發展。
在“權益、混合”專場對話環節，申萬宏源首席策略分析師傅靜濤發表主題演講，并同光大理財專戶投資部總經理程鵬亮、股票投資部總經理周亞君、光大銀行上海分行私人銀行部總經理厲瑋圍繞權益投資機會和熱點行業賽道展開交流研討。
傅靜濤指出，2023年二季度應該還會有復蘇交易再演繹的階段。全年來看，行情方向上看多，但上半年優于下半年。他提出，經歷疫后恢復的甜蜜期，需考慮下一階段的經濟結構性矛盾。
本次春季投資策略會上，光大理財分享了銀行理財公司在大類資產配置方面具有的優勢和當前市場環境下值得關注的投資策略。
在大類資產配置方面，銀行理財公司具有多元的優勢，比如光大理財的“創”系列產品，圍繞資產支持證券（票據）、公募REITs等具有“類固收”屬性的資產，在傳統的債和股的大類資產配置下，為產品增加基于資產價值的投資。其中公募REITs受益于與債和股的低相關性，它的加入能降低整個組合的波動，同時獲取溢價。據悉，3月31日光大理財將發售陽光金創利三年1期，該產品從客戶端尋求中長期確定性出發，運用票息及杠桿策略，以增強流動性溢價的獲取、挖掘創新業務品種的風險溢價、注入基于資產價值的股債之外的另類投資收益驅動因素等方式，強化投資溢價的獲取，為投資者創造收益。
而面對投資者“穩健”的投資需求，銀行理財公司也構建了相應的投資策略。比如光大理財目前在售的陽光金天天盈系列所運用的穩健低波策略，就具有波動低、回報相對穩定的特點，天天盈系列產品每日開放，歷史收益表現穩健。因為組合以存款等低波類資產為主，市場利率波動對這個產品系列的凈值影響相對較少，適合有高流動性需求的客戶持有。此外光大理財于3月28日開始募集的陽光橙安盈季開8號也非常值得關注，該產品每3個月開放，主要投資于固定收益類資產以及具有類固定收益屬性的權益類資產。在綜合考慮產品收益性和流動性的前提下，通過對各大類資產目標收益和風險特征的研究判斷，動態調整資產配置比例，避免單一資產類別凈值劇烈波動對于組合的沖擊，力爭在有效控制風險的前提下實現理財產品的穩健增值。
據悉，本次春季投資策略會后，光大理財將繼續不斷提升投研能力，開展豐富多樣的投資者陪伴活動，通過品類齊全、屬性明確、投資策略豐富、風險等級清晰的七彩陽光產品體系和全流程、全方位的投資者服務及陪伴，為機構和個人客戶提供長期正向的、可持續的價值回報，助力增加居民財產性收入和實現共同富裕。
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