傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，資產(chǎn)投向不斷優(yōu)化，信托業(yè)轉(zhuǎn)型成效正在顯現(xiàn)。3月23日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年四季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下滑，房地產(chǎn)信托資金同比降幅超30%。同時(shí)，在做優(yōu)證券市場(chǎng)類信托業(yè)務(wù)的導(dǎo)向下，投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升。
房地產(chǎn)信托壓降
根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2022年四季度末，投向房地產(chǎn)的資金信托余額為1.22萬(wàn)億元，同比下降30.52%，環(huán)比下降4.44%；房地產(chǎn)信托占比為8.14%，同比下降3.60個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)。
作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)信托曾一度被譽(yù)為信托公司非標(biāo)業(yè)務(wù)中的“香餑餑”，但在此前“跑馬圈地”不斷擴(kuò)張的道路上，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，違約問(wèn)題頻發(fā)。一份來(lái)自用益信托的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年全年披露的涉及違約的房地產(chǎn)信托116款，涉及金額930.30億元。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏指出，受房地產(chǎn)市場(chǎng)爆雷事件頻發(fā)的影響，2022年末投向房地產(chǎn)的信托資金同比降幅超三成。但在政策的持續(xù)推動(dòng)下，房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始趨穩(wěn)，2022年四季度的房地產(chǎn)信托資金環(huán)比降幅有所收窄，房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)將穩(wěn)步緩釋。
政策層面，去年11月以來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)積極政策不斷，交易商協(xié)會(huì)支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資；央行、銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，從融資、保交樓、受困房企風(fēng)險(xiǎn)處置、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、調(diào)整金融監(jiān)管政策、住房租賃金融等六個(gè)方面、16條措施支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
“從數(shù)據(jù)來(lái)看，房地產(chǎn)信托存量規(guī)模隨著項(xiàng)目退出持續(xù)下滑，新增非常有限。”金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)分析稱，目前房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)還是以存量化解為主，新設(shè)立的基本都是圍繞著老交易對(duì)手或存量業(yè)務(wù)展開(kāi)為主，基本是盤(pán)活資產(chǎn)、續(xù)貸、完成項(xiàng)目展期的過(guò)程。預(yù)計(jì)未來(lái)要經(jīng)過(guò)多年盤(pán)整才能真正企穩(wěn)，進(jìn)入一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定發(fā)展的區(qū)間。
其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的規(guī)模也進(jìn)一步下滑。截至2022年四季度末，投向工商企業(yè)的資金信托余額為3.91萬(wàn)億元，同比下降6.09%；投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托余額為1.59萬(wàn)億元，同比下降5.54%。
“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”趨勢(shì)顯著
“資管新規(guī)”之后，傳統(tǒng)非標(biāo)資產(chǎn)已走進(jìn)“黃昏”，做大做強(qiáng)做優(yōu)證券市場(chǎng)類信托業(yè)務(wù)已基本成為行業(yè)轉(zhuǎn)型共識(shí)，資金配置由非標(biāo)類資產(chǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。截至2022年四季度末，投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升。
具體來(lái)看，投向證券市場(chǎng)的資金信托余額為4.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1萬(wàn)億元，同比增幅29.84%，環(huán)比增幅4.21%；證券市場(chǎng)信托資金的占比在2022年四季度末升至峰值，為28.99%，同比上升6.62個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升1.14個(gè)百分點(diǎn)。
投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2022年四季度末，投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托余額為2.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.79%，環(huán)比增長(zhǎng)0.61%；金融機(jī)構(gòu)信托資金的占比為13.39%，同比增加0.95個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增加0.07個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，資金信托運(yùn)用方式的變化亦反映了信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。與2021年四季度同期對(duì)比，交易性金融資產(chǎn)投資占比實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)20.43個(gè)百分點(diǎn)，反映信托投資功能的重要性正不斷提升。其次，運(yùn)用方式為貸款的占比下降3.53個(gè)百分點(diǎn)，反映傳統(tǒng)的非標(biāo)融資業(yè)務(wù)被進(jìn)一步壓縮。
翟立宏指出，未來(lái)，我國(guó)信托業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)出差異化、專業(yè)化和精品化的趨勢(shì)，信托公司將通過(guò)加快標(biāo)品信托、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步聚焦于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求和痛點(diǎn)，以多元化資金給予實(shí)體企業(yè)全方位支持，全面滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需求，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
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