2月24日，第二批個人養老金理財產品出爐，4家理財機構共發行了11只理財產品。相比首批產品，第二批個人養老金理財產品在發行機構、產品期限、產品策略等方面均有所豐富，并且均為存續產品，但單獨設定了個人養老金份額，通過個人養老金賬戶渠道購買的費率相對更優惠、起投金額更低。
此外，部分理財產品還明確了投資權益類資產的比例。加快布局權益投資，能否博得更高收益，投資者是否掙錢，將成未來吸引更多投資者投資的重要因素之一。銀行人士分析指出，“當前市場的投資機會大于風險，有利于銀行理財布局權益類資產。”
資深金融監管專家周毅欽表示，第二批個人養老金理財的推出，不斷豐富了個人養老金資金的投資體系。他預計，未來個人養老金理財產品將在最低持有期產品基礎上，逐漸搭建出更為完整的產品體系。
11只產品均為存續產品單獨設定個人養老金份額
根據中國理財網信息，除了首批發行產品的工銀理財、農銀理財、中郵理財之外，中銀理財新進本次個人養老金理財產品的發行機構之列。在本批發行的11只理財產品中，包含工銀理財2只產品、農銀3只產品、中銀理財5只產品、中郵理財1只產品。
據了解，這11只產品均是此前已經運行過一段時間的存續理財產品。同時，此次發售的渠道亦不僅局限于個人養老金賬戶渠道，但個人養老金賬戶渠道購買的費率相對更優惠、起投金額更低。為了與普通賬戶投資作區分，各家理財子公司均為個人養老金渠道設置了單獨份額（L份額或B份額）。
如工銀理財此次發布的兩只“鑫得利”系列理財產品，均為2018年發布的產品，并為個人養老金賬戶投資設置了B份額。兩只產品與原理財份額延續相同投資策略，統一進行投資運作管理，均為該公司績優明星產品。從歷史業績表現上看，兩只產品均歷經牛熊輪換，自2018年成立以來年化收益率分別達4.13%、3.41%。在普惠性上，這兩只產品購買起點僅1元，產品費率低。
中銀理財表示，該機構此次推出的個人養老金理財產品不收取認（申）購費用和贖回費用，且管理費、銷售費和托管費均執行費率優惠。其中，“福”固收增強系列管理費和銷售費均優惠至0.05%，“祿”混合系列的管理費優惠至0.08%、銷售費優惠至0.15%。
周毅欽認為，個人養老金理財產品剛剛開閘，理財公司選擇業績較佳、運作較好的既有理財產品，這也是為了以更加穩健、優質的產品吸引更多的投資者。同時，理財公司選擇可在不同渠道發售的理財產品，則從一定程度上規避了因為目前個人養老金資金規模不大而造成的對后續投資掣肘的問題。
根據人社部數據顯示，截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元。按此計算，平均每人繳費金額僅為2316.48元。而在個人養老金理財發售之前，個人養老金基金、保險、儲蓄等形式的理財產品均已上線。
期限覆蓋1年到5年不同風險滿足各類投資人群
從期限上看，第二批產品的期限、產品形式上都有延展。在此次發售的11只產品中，工銀理財發布的是2只為1年期定開產品；其余產品均為最短持有期產品，期限覆蓋較首批個人養老理財還增加了最短持有期為5年期的理財產品。
在本次發售的11只產品中，共有2只為最短持有期為5年期的產品，中銀理財、中郵理財各1只；最短持有期為3年、2年的理財產品各2只，1.5年的有1只。期限在1年期的產品相對較多，除了2只定期開放產品之外，還有2只最短持有期為1年左右的產品。
中銀理財亦表示，為滿足不同年齡段、不同風險承受能力投資者的養老需求，此次推出的個人養老金產品更加豐富，包含“福”固收增強系列和“祿”混合系列。其中，“福”固收增強系列精選固定收益類資產打底，優選高資質信用債，并適度配置權益類等資產，在控制短期回撤的前提下力爭獲取更好的中長期收益；產品最短持有期限覆蓋1年至3年，風險等級為中低風險。
工銀理財此次上新的兩只“頤享”系列個人養老金產品的風險等級分別為PR2和PR3（中等風險）。工銀理財表示，在投資風格上，這兩只產品投向以投資固收類資產為主，風險等級較低，以追求養老資產的長期穩健增值為目的，兼顧投資的靈活性與收益性，符合大多數養老客群的風險偏好和投資目標。
此外，兩只5年期以上理財產品的風險等級均為PR3。中銀理財表示，“祿”混合系列產品最短持有期限為5年，風險等級為中等風險，通過長期封閉運作，力爭為養老資金獲取跨越市場周期的投資回報。
招銀證券銀行業首席分析師廖志明亦表示，封閉管理的期限越長，理財公司就越可以有機會通過市場運作，為客戶博得更高的收益率。
加快布局權益投資個人養老理財能否博得更高收益？
第二批個人養老金理財中，風險等級為RP3的理財較此前有所增多，在此次發售的11只產品中，有6只產品風險等級為PR3。其中，含權類理財（底層資產含有權益類資產的理財產品）亦有所增多，混合類產品有2只，部分固收類理財產品中亦寫明了將投資權益類資產。
農銀理財此次發售的3只產品均為含權產品，風險等級均為PR3。此次發布的期限為365天和1080天的理財產品均為固收類產品，但在產品介紹中寫明，將有5%-15%的底層資產投向股票；另1只期限在720天的產品為混合類理財，底層資產中將有15%到25%的資產投向股票。
中銀理財亦介紹，此次發售的5年期個人養老金理財產品，將充分發揮大類資產配置的實踐經驗，挖掘固定收益類資產，并積極尋求權益市場切入點和行業配置機會，審慎控制組合波動。
“理財產品是否掙錢，是未來能否吸引更多投資者投資的重要因素之一，而當前市場的投資機會大于風險，有利于銀行理財布局權益類資產。”有銀行分析人士向新京報貝殼財經記者表示，從投資權益類資產的比例來看，個人養老金基金的投資比例普遍在30%左右，個人養老金理財低于基金產品，意味著理財產品更為穩健，與基金產品在風險偏好上形成差異。
此外，周毅欽建議，在個人養老金理財的產品期限、風險等級、投資策略等的不斷豐富、相關架構逐漸完善之后，銀行理財公司亦可考慮重新推出長期限的封閉式個人養老金產品。這種產品穩定性更強，收益亦不會太差，且是銀行理財的特色產品，易與基金產品形成差異。
新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 盧茜
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