同業存單發行熱度依舊。2月12日，北京商報記者統計發現，開年至今已有2811張同業存單發行，實際發行量已突破2萬億大關，較上年同期有所增長。除已發行的同業存單外，不少銀行也已披露了備案發行額度，整體相較于上年出現了持平或上漲。在分析人士看來，今年由于經濟趨勢復蘇，實體融資需求上升，經濟活動可能對超額儲蓄構成一定影響，預計同業存單發行量略高于去年，但利率不會出現大幅波動。
同業存單掀起發行潮
同業存單發行量升高。2月12日，北京商報記者根據中國貨幣網統計發現，截至目前已有2811張同業存單發行，實際發行量約2.22萬億元，對比上年同期同業存單發行量有所增長。回顧2022年同期同業存單發行情況，彼時共有2784張同業存單發行，實際發行量約1.92萬億元。
不過，分期限來看，目前同業存單的發行仍延續了上年同期以中長期為主的趨勢。在已發行的2811張同業存單中，期限為1月的同業存單僅有387張，而3月、6月、9月及1年期的同業存單則均超過了500張，其中1年期的最多，數量達682張。
談及開年以來同業存單發行量上升的原因，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華認為，一方面是機構看好經濟復蘇，實體經濟信貸需求上升；另一方面，隨著居民儲蓄逐步向投資和消費轉換，部分銀行存貸比壓力勢必有所上升。因此，銀行適度增加同業存單計劃發行規模將為此留出空間。
除已發行同業存單外，北京商報記者注意到，還有多家銀行的同業存單正在排隊等待發行。中國貨幣網顯示，僅2月13日市場待發行的同業存單就達122張，計劃發行量約1417.5億元。
在金樂函數分析師廖鶴凱看來，2023年開年伊始同業存單發行熱度不減，體現出銀行對同業存單市場獲取資金的持續看好，預計后續同業存單發行量還會持續走高，市場吸引力依然較強。
備案額度整體提升
所謂的同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限。北京商報記者注意到，不少銀行已相繼披露了同業存單備案發行額度，整體相較于上年出現了持平或上漲。
國有銀行中，除郵儲銀行暫未公布2023年同業存單發行計劃外，其余五大行計劃發行額度均較上年有所提升，交通銀行、工商銀行、建設銀行備案額度均上調超3000億元。股份制銀行方面，光大銀行、浦發銀行(600000)2023年備案額度較上年同期上漲超1000億元；平安銀行(000001)、興業銀行(601166)、華夏銀行(600015)2023年備案額度則與2022年持平。此外，江蘇銀行(600919)、寧波銀行(002142)、上海銀行(601229)、張家口農商行、常熟農商行、網商銀行、微眾銀行等城農商行、民營銀行也不同程度上調了同業存單備案額度，增幅在2億元至600億元之間。
對于多數銀行2023年同業存單備案發行額度略高于或等于去年同期的原因，周茂華表示，主要是經濟趨勢復蘇，有望帶動實體經濟融資需求。同時，部分中小銀行負債壓力相對較大也推動銀行適度提高發行額度計劃。
“地方中小銀行在監管叫停異地違規攬存、結構性存款受限的大背景下，普遍壓力較大，依然有提升同業存單融資的需求，以維持業務發展需要。”廖鶴凱指出，隨著貨幣政策邊際寬松政策明朗化，中小銀行更是加大了同業存單的發行，以滿足市場需求和緩解自身流動性壓力。
積極儲備負債端資產
2月10日，央行官網披露2023年1月金融統計數據報告，數據顯示，1月人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元，而1月人民幣存款增加6.87萬億元，同比多增3.05萬億元。
對于后續同業存單的發行趨勢，周茂華認為，今年由于經濟趨勢復蘇，實體融資需求上升，經濟活動可能對超額儲蓄構成一定影響，預計同業存單發行量略高于去年；同時，國內經濟穩步復蘇，實體經濟融資需求增加可能帶動市場利率中樞略有上移，但國內經濟處于恢復階段，財政、貨幣政策偏積極，市場流動性保持合理充裕，有助于穩定市場利率，預計同業存單利率不會出現大幅波動。
隨著存款利率持續下行，銀行尤其是中小銀行該如何緩解負債端壓力？周茂華指出，中小銀行需要優化負債結構、拓寬負債來源，減少對高息存款的依賴。同時，要優化資產結構，提升資金使用效率；穩步提升中間業務比重；增加優質服務供給，增強客戶黏性等。
廖鶴凱則表示，銀行負債端面臨的壓力，短期看可以通過增加同業存單發行緩解，但長期看，銀行特別是中小銀行還需要有更強的服務屬性，以實際的服務附加值提升銀行客戶黏性，發揮自身優勢和股東優勢發展出區域特色或符合未來趨勢的行業特色業務，提升業務穩定性和穩健經營。
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