“早在1月12日，我們市就召開了一季度信貸投放‘開門紅’和重點(diǎn)項(xiàng)目融資需求推介會，金融管理部門領(lǐng)導(dǎo)傳達(dá)了市相關(guān)會議的精神，要求加大重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投放力度，為全年信貸投放打好基礎(chǔ)。”1月29日，山東地區(qū)一位股份行人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，事實(shí)上，去年12月該行內(nèi)部就已經(jīng)為今年“開門紅”工作做出了周密部署，儲備了不少項(xiàng)目，年初以來信貸投放也超出計(jì)劃不少，“推介會召開后，我們緊急梳理了這些重點(diǎn)項(xiàng)目的情況，又做出了一些新的安排，有些已經(jīng)完成投放，有些還在進(jìn)行中，主要是受春節(jié)影響，這兩天還在繼續(xù)推進(jìn)。”
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的一份中部地區(qū)頭部農(nóng)商行一級分行業(yè)務(wù)指標(biāo)進(jìn)度表顯示，截至1月27日，該分行信貸投放較年初增長了4.2%，主要投向綠色、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、普惠、個(gè)人經(jīng)營性貸款等領(lǐng)域。“總體進(jìn)度超出預(yù)期，接近去年全年增額的30%了，主要是前15天完成的，春節(jié)這幾天也有一些，但比較少。另外個(gè)人貸款方面有些起色，但不夠明顯，提前還房貸的仍有不少。”該行人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中了解到，由于今年春節(jié)較往年提前，1月份的信貸投放基本安排在了上中旬，多數(shù)銀行的貸款實(shí)際投放情況也較好。同時(shí)，不少銀行表示春節(jié)期間“不打烊”，24小時(shí)金融服務(wù)也能確保一些個(gè)人消費(fèi)信貸需求。
“1月票據(jù)利率同時(shí)呈現(xiàn)大幅上行、期限利差倒掛以及與同業(yè)存單利差走闊三大特點(diǎn)，背后是信貸景氣度、票據(jù)供需矛盾以及流動(dòng)性松緊度的映射。2023年以來，銀行信貸投放節(jié)奏明顯前置、靠前發(fā)力，特別是國有大行和股份行在‘內(nèi)卷優(yōu)質(zhì)企業(yè)降價(jià)促投放’、貸債蹺蹺板效應(yīng)以及穩(wěn)信貸政策工具等驅(qū)動(dòng)下，前兩旬新增人民幣貸款均實(shí)現(xiàn)大幅同比多增。”光大證券(601788)金融業(yè)首席分析師王一峰表示，如果1月新增貸款3.5萬億左右則可稱之為“開門紅”。2022年1月新增人民幣貸款3.98萬億。
廣發(fā)證券(000776)銀行業(yè)首席分析師倪軍表示，綜合來看，當(dāng)前信貸需求邊際改善，對公需求改善較為明顯，信貸儲備充足，年初“開門紅”投放情況較佳，零售需求短期內(nèi)仍待恢復(fù)，未來隨著疫情擾動(dòng)因素逐步消散疊加相關(guān)政策支持陸續(xù)落地見效，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)明顯回暖。
春節(jié)或影響投放節(jié)奏
1月10日公布的2022年12月信貸投放情況就預(yù)示著今年上半年信貸尤其是對公貸款大概率將延續(xù)同比多增趨勢。
數(shù)據(jù)顯示，2022年12月人民幣貸款增加1.4萬億元，同比多增2665億元，其中新增企業(yè)中長期貸款連續(xù)5個(gè)月同比多增。中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇認(rèn)為，主要受到政策性銀行8000億元調(diào)增貸款額度及7400億元資本金工具到位帶動(dòng)基建貸款投放、2000億元設(shè)備更新再貸款、制造業(yè)貸款投放加速推動(dòng)。“向前看，我們預(yù)計(jì)未來1-2個(gè)季度企業(yè)中長期增速拐點(diǎn)有望繼續(xù)上行，對公貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。”
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，今年以來以政策性銀行為代表全國性銀行的信貸投放重點(diǎn)就在基建、制造業(yè)、小微、民營企業(yè)等領(lǐng)域。
近日，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行多個(gè)分行陸續(xù)披露了目前“開門紅”情況：重慶分行已累計(jì)投放貸款232.5億元，同比多投44.6億元，各項(xiàng)貸款余額首次突破2000億元，主要投向城鄉(xiāng)一體化、農(nóng)地、水利等；安徽分行已累計(jì)投放各類貸款416億元，同比多增213億元；廈門分行已累計(jì)投放各類貸款60.61億元，貸款余額162.9億元，較年初增長57%。
“春節(jié)期間我們分行也沒有歇著，初一下午就有同事開宣傳廣播車穿梭在各個(gè)社區(qū)和村鎮(zhèn)，效果還行，存款、貸款都有一些增長。”一位江蘇北部地區(qū)農(nóng)商行人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱。
一位河南地區(qū)農(nóng)商行人士則對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，1月28日下午該行召開“開門紅”業(yè)務(wù)推進(jìn)會，通報(bào)顯示，相關(guān)指標(biāo)不達(dá)預(yù)期，“與省聯(lián)社的要求有一些差距，后續(xù)將加大營銷力度。”
王一峰表示，春節(jié)之后，央行基本會掌握各家銀行的信貸投放數(shù)據(jù)，不排除根據(jù)狹義信貸目標(biāo)對部分銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，即1月份最后四個(gè)工作日屬于“信貸調(diào)劑日”，對于部分超限額投放的銀行而言，會要求臨近月末時(shí)點(diǎn)予以適當(dāng)壓降，而對于投放力度不足的銀行而言，可能要求月末適度增加投放。
“1月份這四個(gè)工作日票據(jù)利率走勢在一定程度上能夠作為判斷1月份信貸景氣度高低的參考依據(jù)：若票據(jù)利率出現(xiàn)明顯下行，說明前兩旬信貸總增量數(shù)據(jù)在春節(jié)后表現(xiàn)不太理想；若票據(jù)利率波動(dòng)不大，甚至出現(xiàn)上行，則說明前兩旬信貸數(shù)據(jù)基本符合央行要求。”王一峰分析稱。
一家城商行票據(jù)交易人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，1月28日下午票據(jù)利率小幅上行，大行、股份行有出票行為，“月末預(yù)計(jì)大概率繼續(xù)上行。”
林英奇提醒，由于2022年12月超預(yù)期的信貸投放可能對今年1月信貸投放造成一定透支，預(yù)計(jì)銀行項(xiàng)目儲備能夠支持信貸一季度實(shí)現(xiàn)“開門紅”。“但節(jié)奏上，由于2023年春節(jié)假期較早，預(yù)計(jì)信貸投放節(jié)奏可能適度后置。”
貸款利率預(yù)計(jì)延續(xù)下行
“節(jié)前接到一家中介機(jī)構(gòu)人士的電話，稱有一家地方法人銀行在推銷個(gè)人消費(fèi)貸款，利率可低至3.2%，僅限在1月15日之前提款，中介稱是銀行的‘開門紅’營銷活動(dòng)。”一位在北京工作的王先生告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，此前也時(shí)常接到中介機(jī)構(gòu)的電話，利率沒有這么低，“沒有用錢的地方，最后也沒有貸。”
在北京工作的李先生在去年底收到了招商銀行(600036)“閃電貸”的三張利率折扣券，分別是6.6折、8.5折、9.5折，6.6折僅限1月期間使用（優(yōu)惠后不低于3.7%），8.5折僅限2月期間使用（優(yōu)惠后不低于3.7%），9.5折僅限3月期間使用（優(yōu)惠后不低于4.1%）。
事實(shí)上，“開門紅”期間，銀行通過各種形式的活動(dòng)降低貸款利率從而留住老客戶或者吸引新客戶是常見的做法，既包括個(gè)人貸款，也包括對公貸款。
今年以來，大行、股份行則內(nèi)卷優(yōu)質(zhì)企業(yè)降價(jià)促投放。1月10日，溫州市國資委發(fā)布的一則信息顯示，溫州市交發(fā)集團(tuán)爭取到農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營性貸款授信20億元，目前已根據(jù)資金需求陸續(xù)放款9億元，年利率僅為3.1%。“貸款使用靈活，較原貸款利率下降了180BP，預(yù)計(jì)可節(jié)省利息支出約2400萬元，延長貸款期限約8年。”
1月19日，江蘇一家企業(yè)從中國銀行(601988)貸款1000萬元，貸款期限1年，貸款利率為3.25%，用于替換前期貸款利率較高的銀行借款。
“新發(fā)貸款利率仍在下行，主要由于政策引導(dǎo)讓利實(shí)體以及零售貸款需求不佳。六大行均預(yù)計(jì)2023年息差依舊有繼續(xù)下行的壓力，一季度受重定價(jià)等多重因素影響，下行幅度可能相對較大，且息差拐點(diǎn)目前還難以判斷，主要取決于市場需求的變化。”倪軍介紹稱。
央行召開的2023年工作會議提出，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕；保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配；多措并舉降低市場主體融資成本。
值得注意的是，1月LPR報(bào)價(jià)維持不變，這也是連續(xù)第5個(gè)月來保持不變。東方金誠首席宏觀分析師王青表示，近期市場利率上行導(dǎo)致銀行邊際資金成本上升較快，不排除1月銀行沖擊信貸“開門紅”，短期內(nèi)形成寬信用與寬貨幣之間的“蹺蹺板”效應(yīng)。
“LPR報(bào)價(jià)持穩(wěn)不會影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行勢頭，預(yù)計(jì)1月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率將續(xù)創(chuàng)歷史新低，新發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款和居民房貸利率也有望延續(xù)小幅下行勢頭。”王青稱。
2022年新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.17%，比上年低34個(gè)基點(diǎn)；2022年12月份新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率，全國平均為4.26%，和去年12月同比下降1.37個(gè)百分點(diǎn)，為2008年有統(tǒng)計(jì)以來的歷史最低水平。
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