作者｜付喜國「中國人民銀行沈陽分行行長」
文章｜《中國金融》2022年第21期
二十大報告指出，加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，加快實現(xiàn)高水平科技自立自強。習近平總書記在遼寧考察時強調(diào)，要格外重視自主創(chuàng)新，時不我待推進科技自立自強，在新時代奮力開創(chuàng)遼寧振興發(fā)展新局面。現(xiàn)階段優(yōu)化科技創(chuàng)新的信貸支持，不僅有助于科技企業(yè)發(fā)展壯大，也是實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。
加速科技創(chuàng)新離不開信貸大力支持
科技是第一生產(chǎn)力，創(chuàng)新是第一動力，科技創(chuàng)新是實現(xiàn)經(jīng)濟結構優(yōu)化升級、經(jīng)濟增長模式轉變和創(chuàng)新型國家建設的重要支持力量。當前，遼寧正處于經(jīng)濟結構調(diào)整的關鍵期，實現(xiàn)新舊動能轉換，推進高質(zhì)量發(fā)展，科技創(chuàng)新成為關鍵中的關鍵。遼寧作為典型的老工業(yè)基地科技基礎較好，但近年來科技創(chuàng)新水平有待提升。最新的全國區(qū)域科技創(chuàng)新評價報告顯示，遼寧綜合科技創(chuàng)新水平排在全國第14位，自2015年后已跌出前十位。從具體評價指標來看，全省科技活動投入（包括研發(fā)經(jīng)費支出與地區(qū)生產(chǎn)總值比值、地方財政科技支出占地方財政支出比重、企業(yè)研發(fā)經(jīng)費支出占營業(yè)收入比重、企業(yè)技術獲取和技術改造經(jīng)費支出占企業(yè)營業(yè)收入比重等指標）水平不高，全省高新技術產(chǎn)業(yè)化（包括高技術產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入占工業(yè)營業(yè)收入比重、知識密集型服務業(yè)增加值占生產(chǎn)總值比重、高技術產(chǎn)品出口額占商品出口額比重、新產(chǎn)品銷售收入占營業(yè)收入比重等指標）更成為明顯短板，遼寧全面振興全方位振興亟待科技創(chuàng)新加速推進。
金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈，在助力科技創(chuàng)新中扮演著重要角色。熊彼特開創(chuàng)性地強調(diào)了銀行作為金融機構對企業(yè)創(chuàng)新的作用，論證了貨幣、信貸和利率等金融變量對經(jīng)濟發(fā)展和創(chuàng)新的重要影響。金和萊文（King & Levine，1993）指出由于金融機構擁有關于科技企業(yè)和創(chuàng)新活動的信息，因此可以有效地配置投資，以支持科技進步。Chou和Chin（2006）提出，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，可以加速推進技術創(chuàng)新。從國際成功經(jīng)驗來看，美國是市場導向模式，主要依靠資本市場和風險投資推動科技創(chuàng)新；日本是政府主導模式，以政策性金融推動科技創(chuàng)新；德國則是銀行導向模式，以銀行類機構為基礎推動科技創(chuàng)新。在我國融資體系中，信貸在支持科技創(chuàng)新中一直發(fā)揮著重要作用，進一步優(yōu)化信貸對科技創(chuàng)新的支持，不僅是金融供給側結構性改革的重要方向，也為地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了重要支撐。
信貸支持科技創(chuàng)新成效明顯
近年來，遼寧圍繞機構建設、政策制定、補償機制、合作對接出臺了多項舉措，加大對科技創(chuàng)新企業(yè)融資增信的支持力度，通過建立遼寧省融資信用服務平臺、省級再擔保業(yè)務風險補償機制和省級知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風險補償機制等措施不斷優(yōu)化地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，人民銀行及時制定科技型企業(yè)再貸款貼息政策，商業(yè)銀行不斷豐富信貸產(chǎn)品滿足科技創(chuàng)新企業(yè)融資需求，取得明顯成效。
一是信貸規(guī)模穩(wěn)步增長，覆蓋面不斷擴大。全省信貸支持科技創(chuàng)新企業(yè)力度不斷加大，貸款余額和獲貸企業(yè)家數(shù)均持續(xù)增加，獲貸率明顯提升。2022年8月末，全省科技創(chuàng)新企業(yè)貸款余額2466.1億元，比年初增加33.8億元。其中高新技術企業(yè)貸款比年初增加10.1億元，科技中小企業(yè)貸款比年初增加15.1億元，專精特新“小巨人”企業(yè)貸款比年初增加8.6億元。從獲貸情況來看，科技創(chuàng)新企業(yè)獲貸率達到38.4%。其中高新技術企業(yè)獲貸率為42.3%，較年初提升2個百分點；科技中小企業(yè)獲貸率為32.4%，較年初提升1.7個百分點；專精特新“小巨人”企業(yè)獲貸率為70.6%，較年初提升4.7個百分點。
二是信用貸款占比增加，貸款利率呈下降態(tài)勢。人民銀行充分發(fā)揮貨幣政策作用，切實加強對金融機構的窗口指導，大力緩解科技創(chuàng)新企業(yè)融資難融資貴，金融機構信用貸款發(fā)放占比提升，貸款利率下降。2022年8月末，專精特新“小巨人”信用貸款占比為26.9%，較年初提高近7個百分點。從存量貸款平均利率來看，下降趨勢明顯，其中高新技術企業(yè)平均貸款利率為5.1%，較年初下降13個基點；科技中小企業(yè)平均貸款利率為5.37%，較年初下降29個基點；專精特新“小巨人”企業(yè)平均貸款利率為4.86%，較年初下降30個基點。
三是非公有制企業(yè)成為承貸主體，私營企業(yè)獲大力支持。信貸資源向非公有制企業(yè)傾斜力度加大，尤其是私營企業(yè)融資得到大力支持。2022年8月末，科技創(chuàng)新企業(yè)貸款中非公有企業(yè)貸款余額達到1859.2億元，占比為75.4%。其中高新技術企業(yè)、科技中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)中非公有控股企業(yè)貸款占比分別為58%、91%、70.5%，非公有控股企業(yè)貸款中，以私人控股企業(yè)融資體量最大，上述三類企業(yè)占比分別為73.5%、97%、98.4%，均遠高于其他控股類型企業(yè)。
關注信貸支持科技創(chuàng)新的結構性失衡
科技創(chuàng)新企業(yè)，特別是處于初創(chuàng)期和成長期，往往“輕資產(chǎn)”特征明顯、盈利能力較弱、抗風險能力較低、技術優(yōu)勢和市場優(yōu)勢不確定性較大，與商業(yè)銀行傳統(tǒng)授信條件不匹配，制約了科技創(chuàng)新企業(yè)獲貸率提升，造成商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足且同質(zhì)化嚴重，信貸供給存在結構性失衡。
一是貸款期限以短期貸款為主，中長期貸款占比偏低。從貸款期限看，信貸支持科技創(chuàng)新以短期流動資金為主，對企業(yè)中長期發(fā)展所需資金支持存在不足。全省科技創(chuàng)新企業(yè)中長期貸款占比為29.6%，其中高新技術企業(yè)、科技中小企業(yè)、專精特新小巨人企業(yè)中長期貸款占比分別為30.8%、19.6%、22.4%。
二是貸款方式以抵質(zhì)押貸款為主。從專精特新“小巨人”企業(yè)貸款擔保方式占比來看，抵質(zhì)押貸款占40.6%，信用貸款占26.9%，信用貸款占比有所提升，但整體上仍以抵押貸款為主，信用貸款占比仍處于較低水平。值得關注的是，科技創(chuàng)新企業(yè)輕資產(chǎn)特征決定了其難以滿足銀行的“實物抵押”要求，而知識產(chǎn)權在價值認定及評估定價方面門檻較高，導致以知識產(chǎn)權為抵質(zhì)押獲取信貸的難度較大。
三是貸款行業(yè)分布較為集中。遼寧科技創(chuàng)新企業(yè)以制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，科學研究和技術服務業(yè)為主，占比分別為48.3%、26.1%和10.3%，但從科技創(chuàng)新企業(yè)貸款發(fā)放來看，制造業(yè)貸款占比均在八成以上，其中高新技術企業(yè)、科技中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)制造業(yè)貸款占比分別為82.1%、80.9%、96.6%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)貸款占比分別僅為2.9%、6.33%、3.79%；科學研究和技術服務業(yè)貸款占比分別僅為1.2%、3.8%、0.07%。
四是科技中小企業(yè)戶均貸款額偏低。從戶均貸款余額來看，科技創(chuàng)新企業(yè)戶均貸款余額4002萬元，其中高新技術企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)戶均貸款分別為5840萬元、6749萬元，而科技中小企業(yè)戶均貸款僅為781萬元，不足1000萬元，呈現(xiàn)小而散的特征。
以大金融視野全方位優(yōu)化科技創(chuàng)新的信貸支持
根據(jù)科技創(chuàng)新企業(yè)創(chuàng)新活動的不同階段和特點，以大金融視野建立覆蓋企業(yè)全生命周期的金融支持體系，全方位優(yōu)化科技創(chuàng)新的信貸支持。
強化政策引領，創(chuàng)造科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展良好環(huán)境。有效的政策支持和政策落地見效對科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展起著至關重要的作用，為避免不同層級不同部門政策分散、執(zhí)行力度松緊不一等問題，可探索建立省級機構協(xié)調(diào)機制，負責協(xié)調(diào)財政、金融、稅收、科技等部門支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，加大對各地政策落地見效的督促指導，引導財政補貼資金和銀行信貸資金向科技創(chuàng)新企業(yè)傾斜，調(diào)動銀行支持科技創(chuàng)新的積極性、主動性。
精準對接幫扶，激發(fā)科創(chuàng)企業(yè)自身發(fā)展?jié)摿Α４罱▏H、國內(nèi)科技項目交流平臺，促進國內(nèi)外科技創(chuàng)新項目與科技企業(yè)充分交流。完善對接幫扶平臺，幫助成長型科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展壯大，對初創(chuàng)期科技創(chuàng)新企業(yè)加強技術指導和人才引進支持。出臺更加便捷有效措施，便利知識產(chǎn)權認定和流轉，讓科技創(chuàng)新企業(yè)專利技術真正具備市場價值。
加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提升金融服務科創(chuàng)企業(yè)水平。充分考慮科技創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)營特點，金融機構積極開發(fā)多樣化信貸產(chǎn)品以滿足企業(yè)融資需求，從傳統(tǒng)的以信貸為主的服務模式升級為“表內(nèi)+表外”“債券+股權”“融資+融智”的綜合化、全方位服務，同時探索運用金融科技手段實現(xiàn)知識產(chǎn)權評估，應用大數(shù)據(jù)技術實現(xiàn)知識產(chǎn)權在金融領域的“信用化”。
拓寬融資渠道，破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題。近年來，我國資本市場的市場容量、運行規(guī)則、監(jiān)管制度等方面不斷完善，已形成主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和區(qū)域股權交易市場等多層次資本市場體系。支持各級科技創(chuàng)新企業(yè)主管部門積極儲備和推薦優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)至科創(chuàng)板上市融資，同時引導更多民間資本進入風險投資領域，設立面向科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)投資基金、天使投資基金，加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持，降低科技創(chuàng)新企業(yè)對信貸資金的過高依賴度。■
（責任編輯 趙雪芳）
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