中小銀行跟進下調(diào)存款利率 中長期存款掛牌價降幅明顯

證券時報記者 馬傳茂

國有大行、大部分股份行相繼下調(diào)存款掛牌利率后，部分中小銀行也跟進操作。

證券時報記者注意到，包括上海銀行(601229)、長沙銀行(601577)、北京銀行(601169)、青島銀行(002948)在內(nèi)的A股上市城商行，以及上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行等頭部農(nóng)商行已陸續(xù)發(fā)布人民幣存款掛牌利率調(diào)整公告。

整體來看，大部分中小銀行除活期儲蓄存款利率下調(diào)5個基點（BP）至0.25%外，其余各期限個人存款利率調(diào)降幅度不一，但中長期存款利率整體下調(diào)幅度大于短期存款利率降幅。

多家城商行、農(nóng)商行

相繼調(diào)整利率

與國有大行、股份行相對一致的降幅不同，城商行、農(nóng)商行本輪存款利率下調(diào)稍晚，且調(diào)降幅度存在較大差異。

綜合銀行官網(wǎng)信息來看，目前已有上海銀行、長沙銀行、北京銀行、青島銀行4家A股上市城商行陸續(xù)發(fā)布調(diào)整后的人民幣存款掛牌利率。

其中，上海銀行、北京銀行、青島銀行活期儲蓄存款利率均下調(diào)5個基點至0.25%，長沙銀行微降至0.35%。

此外，上海銀行、北京銀行的三個月、半年、一年、二年期個人定期存款利率下調(diào)10個基點；長沙銀行相應期限的存款利率降幅則在5個基點以內(nèi)；青島銀行調(diào)降幅度稍大，范圍在10~20個基點。

上述城商行三年、五年期中長期存款利率降幅呈現(xiàn)更大差異。其中，青島銀行三年期、五年期定期存款利率分別下調(diào)20個基點，至3.1%、3%。

在農(nóng)商行中，目前已有上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、北京農(nóng)商行等陸續(xù)發(fā)布人民幣存款掛牌利率調(diào)整公告。

數(shù)據(jù)顯示，這些農(nóng)商行三個月、半年、一年、二年期個人定期存款利率調(diào)降幅度普遍在11個基點以內(nèi)，三年、五年期存款利率下調(diào)幅度則在10至50個基點不等。

值得注意的是，與同城的青島銀行類似，青島農(nóng)商行下調(diào)后的三年期個人定期整存整取利率亦高于五年期，中長期存款掛牌利率呈現(xiàn)“倒掛”態(tài)勢。

進一步管控

銀行負債成本勢在必行

事實上，這已經(jīng)是年內(nèi)第二次出現(xiàn)多家銀行集體下調(diào)存款利率。今年4月，市場利率定價自律機制工作會議召開，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點左右。多家銀行均收到這一窗口指導，如果調(diào)降，銀行宏觀審慎評估（MPA）會有加分。隨后的5月，五年期以上LPR（貸款市場報價利率）報價超預期下調(diào)15個基點，一年期LPR報價則保持不變。

不過，此次銀行調(diào)降存款利率或與4月份的動機有所不同。國泰君安(601211)研報認為，“此次調(diào)降實質(zhì)上仍然是8月降息的結果。”

國泰君安表示，此次存款利率調(diào)降與4月邏輯并不完全相同，4月份的調(diào)降行動是央行引導下的存款利率上限下調(diào)10個基點，而此次更接近于8月LPR調(diào)降后，銀行面對資產(chǎn)端利率的下降，主動在存款端依據(jù)新的“存款利率市場化調(diào)整機制”進行了跟隨式調(diào)降。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，從存款產(chǎn)品角度來看，掛牌利率下調(diào)影響最直接的是“真”活期以及小額零售存款，而其他類型存款（如大額對公存款、協(xié)定存款、協(xié)議存款等）主要取決于銀行與客戶的溝通協(xié)調(diào)情況。

而從銀行類型來看，民生證券研報認為，此次存款利率下調(diào)更為利好個人存款（特別是個人定期）占比高的銀行，國有大行及農(nóng)商行凈息差改善或相對明顯。

展望后續(xù)，王一峰表示，目前定價端“資產(chǎn)決定負債”，銀行負債成本的改善速度、幅度，仍不及貸款端，進一步管控銀行負債成本勢在必行，其中可選項包括：建立自律機制下的“超限額管理”、非對稱下調(diào)政策利率、增加金融債發(fā)行置換、再次改革存款利率報價機制，以及再度規(guī)范結構性存款等。