在一季度保有規(guī)模“縮水”的情形下，為吸引用戶(hù)、鞏固渠道優(yōu)勢(shì)，不少銀行聯(lián)合基金公司悄然打響代銷(xiāo)“價(jià)格戰(zhàn)”。6月15日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期，已有包括建設(shè)銀行、北京銀行(601169)等多家銀行經(jīng)與基金公司協(xié)商已經(jīng)或預(yù)備對(duì)基金申購(gòu)實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠，在活動(dòng)期間內(nèi)，部分基金前端申購(gòu)或定投費(fèi)率降至1折。在分析人士看來(lái)，銀行憑借著較低的獲客成本在基金代銷(xiāo)中具有一定的優(yōu)勢(shì)，下調(diào)代銷(xiāo)基金費(fèi)率則進(jìn)一步提升了銀行在基金代銷(xiāo)領(lǐng)域的吸引力。
部分代銷(xiāo)基金產(chǎn)品費(fèi)率降至1折
銀行正聯(lián)合基金公司對(duì)部分產(chǎn)品費(fèi)用進(jìn)行“打折”。建設(shè)銀行日前發(fā)布公告稱(chēng)，為答謝客戶(hù)長(zhǎng)期以來(lái)給予的信任與支持，經(jīng)與相關(guān)基金管理有限公司協(xié)商，該行決定對(duì)通過(guò)手機(jī)銀行和個(gè)人網(wǎng)銀定投部分代銷(xiāo)基金產(chǎn)品實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠。在6月17日至12月31日期間，投資者定投包括“建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金A類(lèi)”“易方達(dá)國(guó)防軍工型證券投資基金”在內(nèi)的150只基金將享有1折費(fèi)率優(yōu)惠。
據(jù)了解，定投是基金申購(gòu)的一種方式，基金定投業(yè)務(wù)是指投資者通過(guò)向基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間和扣款金額，由銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定資金賬戶(hù)內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種投資方式。一般而言，基金定投的申購(gòu)費(fèi)率在1.2%-1.5%之間。以“易方達(dá)國(guó)防軍工混合型證券投資基金”為例，該產(chǎn)品的資料概要顯示，投資者投資金額100萬(wàn)元以下申購(gòu)費(fèi)為1.5%，100萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下申購(gòu)費(fèi)為1.2%。
除建設(shè)銀行外，民生銀行(600016)此前也曾發(fā)布對(duì)部分證券投資基金開(kāi)展交易費(fèi)率優(yōu)惠的公告表示，為更好服務(wù)于民生銀行代銷(xiāo)公募基金投資客戶(hù)，經(jīng)與相關(guān)基金管理人協(xié)商，該行決定對(duì)部分證券投資基金交易費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠。5月12日至9月30日期間，投資者申購(gòu)或定投“嘉實(shí)動(dòng)力先鋒A”“ 匯添富品牌驅(qū)動(dòng)6個(gè)月持有期A”等10只基金產(chǎn)品，前端申購(gòu)或定投費(fèi)率享有1折優(yōu)惠。
在銀行公開(kāi)宣布的同時(shí)，部分基金公司近期也對(duì)外透露已參與銀行的代銷(xiāo)基金費(fèi)率活動(dòng)。例如，泰達(dá)宏利基金管理有限公司、融通基金管理有限公司先后發(fā)布公告，分別參與北京銀行申購(gòu)費(fèi)率（含定期定額投資）優(yōu)惠活動(dòng)和招商銀行(600036)正在開(kāi)展的前端申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，旗下部分基金申購(gòu)或定期定額申購(gòu)享有費(fèi)率優(yōu)惠，但具體折扣費(fèi)率以代銷(xiāo)銀行公告為準(zhǔn)。
融通基金管理有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，參與招商銀行費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)是常規(guī)代銷(xiāo)協(xié)議的內(nèi)容之一，發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)公告是因?yàn)樵摴拘略隽瞬糠只鸬腃類(lèi)份額，若招商銀行有費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)上述基金將自動(dòng)參與，不過(guò)具體活動(dòng)時(shí)間及優(yōu)惠費(fèi)率以銀行實(shí)際執(zhí)行為準(zhǔn)。北京商報(bào)記者就基金費(fèi)率優(yōu)惠情況分別聯(lián)系相關(guān)銀行進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿之時(shí)尚未得到回復(fù)。
談及銀行聯(lián)合基金公司下調(diào)代銷(xiāo)基金費(fèi)率的原因，零壹研究院院長(zhǎng)于百程表示，銀行聯(lián)合基金公司進(jìn)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，一是體現(xiàn)出基金代銷(xiāo)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)激烈，通過(guò)費(fèi)率優(yōu)惠提升市場(chǎng)吸引力，二是在市場(chǎng)波動(dòng)造成產(chǎn)品收益率下降的背景下，通過(guò)費(fèi)率優(yōu)惠讓利基民，特別是針對(duì)定投的優(yōu)惠，有利于為基金帶來(lái)持續(xù)而長(zhǎng)期的資金。
代銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步提升
依托網(wǎng)點(diǎn)、客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)，銀行一直是基金代銷(xiāo)的主力軍，但隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的快速成長(zhǎng)，銀行基金代銷(xiāo)也面臨著不小的挑戰(zhàn)。
根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）此前發(fā)布的各渠道公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模占比數(shù)據(jù)來(lái)看，2015-2019年，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷(xiāo)的占比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑，其中商業(yè)銀行占比由25.22%降至23.59%，而同期獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)占比由2.14%升至11.03%。另?yè)?jù)中基協(xié)最新披露的2022年一季度基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模前100強(qiáng)名單，一季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模合計(jì)5.91萬(wàn)億元，環(huán)比減少了8.55%，作為基金代銷(xiāo)主力軍的銀行銷(xiāo)售基金保有規(guī)模約3.25萬(wàn)億元，環(huán)比降幅達(dá)14.24%，但在整體保有規(guī)模下滑的情況下，證券公司、保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)該類(lèi)基金銷(xiāo)售保有規(guī)模卻出現(xiàn)逆勢(shì)上漲，環(huán)比分別增長(zhǎng)21%、13.89%。
談及一季度銀行基金代銷(xiāo)保有規(guī)模整體下降，而證券公司等機(jī)構(gòu)卻逆勢(shì)上漲的原因，中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英認(rèn)為，一季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模的下降主要是與A股市場(chǎng)持續(xù)下跌有關(guān)，部分權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的凈值產(chǎn)生了一定的虧損。而銀行客戶(hù)偏保守，因此購(gòu)買(mǎi)欲望進(jìn)一步降低，但證券公司客戶(hù)相對(duì)而言更偏好權(quán)益產(chǎn)品，加之持續(xù)進(jìn)行的投顧教育，許多投資者認(rèn)為現(xiàn)在市場(chǎng)估值相對(duì)偏低，想通過(guò)補(bǔ)倉(cāng)拉低交易成本。
銀行通過(guò)下調(diào)代銷(xiāo)基金費(fèi)率能否擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，進(jìn)一步提升代銷(xiāo)基金實(shí)力？財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示，銀行本身獲客成本就相對(duì)較低，采取下調(diào)代銷(xiāo)基金費(fèi)率等措施，將更有利于提升在基金代銷(xiāo)中的吸引力以及競(jìng)爭(zhēng)力。
談及未來(lái)基金代銷(xiāo)的格局，郭施亮認(rèn)為，未來(lái)格局仍以較有特色的零售業(yè)銀行巨頭為代表，螞蟻基金、天天基金主導(dǎo)的第三方銷(xiāo)售平臺(tái)會(huì)保持一定規(guī)模。互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺(tái)的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)較為明顯、頁(yè)面功能比較完善、便捷度較高，銀行在獲客成本上比較有優(yōu)勢(shì)，如果降低費(fèi)率，并在功能引導(dǎo)、頁(yè)面引導(dǎo)方面能迎合互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，則會(huì)持續(xù)鞏固基金代銷(xiāo)地位。
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