繼包商銀行65億二級(jí)債全額減記后，中小銀行的債券發(fā)行動(dòng)作有了新的變更。
11月16日，福建海峽銀行發(fā)布公告稱，由于市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，取消發(fā)行“20海峽銀行二級(jí)02”，即福建海峽銀行股份有限公司2020年二級(jí)資本債券（第二期）。
該債券原計(jì)劃在11月17日發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為5億元，為10年期固定利率債券，第5年末附發(fā)行人贖回選擇權(quán)，票面年利率的申購(gòu)區(qū)間為4.7%-5.5%。原發(fā)行期限為2020年11月17日至2020年11月19日。
而就在11月13日，包商銀行發(fā)布公告稱，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定該行已經(jīng)發(fā)生“無(wú)法生存觸發(fā)事件”，對(duì)65億元二級(jí)資本債實(shí)施全額減記。據(jù)了解，這是銀行二級(jí)債首次被減記。
此次福建海峽銀行的二級(jí)資本債取消發(fā)行，是否與包商銀行二級(jí)債全額減記有關(guān)？
某債券從業(yè)人士向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，有一定影響。“除了包商減記二級(jí)資本債之外，還受到華晨、永煤、紫光等高信用評(píng)級(jí)國(guó)企聚集性違約事件影響，打擊了債券市場(chǎng)的信心，造成債券市場(chǎng)價(jià)格短期擾動(dòng)。”
上述人士補(bǔ)充道，另外還要考慮到接近年底整個(gè)流動(dòng)性偏緊，因此此時(shí)對(duì)于資質(zhì)偏弱的中小銀行發(fā)行二級(jí)資本債而言，并非好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，為避免發(fā)行失敗或發(fā)行價(jià)格偏高，延期擇機(jī)發(fā)行也是當(dāng)前無(wú)奈的選擇。
受困于資本充足率的限制，近年來(lái)多家銀行都在努力尋求各種融資方式進(jìn)行補(bǔ)血。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此次包商銀行二級(jí)債全額減記事件可能給各家銀行尤其是中小行的資本補(bǔ)充帶來(lái)更大壓力。
有業(yè)內(nèi)人士表示，此次包商銀行二級(jí)債全額減記事件，或許會(huì)讓銀行信用分層現(xiàn)象更加嚴(yán)重，資質(zhì)相差較大的銀行資本工具發(fā)行利率可能會(huì)出現(xiàn)顯著分化，中小銀行資本補(bǔ)充難度加大。
中誠(chéng)信國(guó)際認(rèn)為，此次減記事件是監(jiān)管部門市場(chǎng)化處置包商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于進(jìn)一步引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)打破“同業(yè)信仰”、推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革起到積極作用；此外對(duì)二級(jí)資本工具的全額減記凸顯了資本補(bǔ)充工具的次級(jí)屬性，發(fā)揮了其吸收損失的實(shí)際作用，對(duì)于投資者正確認(rèn)識(shí)資本補(bǔ)充債券的潛在風(fēng)險(xiǎn)起到教育意義。
“與此同時(shí)，本次減記事件或?qū)⒃僖淮我l(fā)市場(chǎng)對(duì)中小銀行經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)注和擔(dān)憂，未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況較差、信用等級(jí)較低的銀行機(jī)構(gòu)可能面臨同業(yè)融資和資本補(bǔ)充難度上升的壓力。”中誠(chéng)信國(guó)際表示。
標(biāo)普?qǐng)?bào)告指出，包商銀行次級(jí)債此次是全額減記，而沒(méi)有達(dá)成任何減少損失的妥協(xié)，起到了加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律的作用，包括提高同業(yè)對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。其認(rèn)為，65億元本息加5.86億元利息的損失將主要由一些中小銀行和區(qū)域性銀行承擔(dān)，因?yàn)檫@些銀行存在交叉投資次級(jí)債的情況。標(biāo)普預(yù)計(jì)，其他銀行類似工具的信用利差將會(huì)擴(kuò)大，不同實(shí)力銀行之間的信用分化也將繼續(xù)。
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