北京商報訊（記者 孟凡霞 宋亦桐）隨著ESG投資理念在國內(nèi)不斷生根發(fā)芽，銀行也開始緊跟步伐陸續(xù)加入ESG主題陣營，9月22日，北京商報記者注意到，由蘇州農(nóng)商行發(fā)起的ESG主題指數(shù)將于9月25日上線。此前，在監(jiān)管積極構(gòu)建綠色金融體系的背景下，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行(600015,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)對ESG產(chǎn)品布局的重視程度已在提升。在分析人士看來，雖然ESG主題產(chǎn)品發(fā)生風(fēng)險的可能性更低，產(chǎn)品的投資回報也會相對更高，但產(chǎn)品的期限會更長，也更加考驗管理人的投資運作實力。
ESG是“環(huán)境（Environmental）”、“社會（Social）”和“公司治理（Governance）”的簡稱，是一款以高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)理念的綠色投資方法。相較傳統(tǒng)投資策略主要對企業(yè)的評估集中在基本面層面，比如盈利能力、財務(wù)狀況等，ESG投資秉承“負責(zé)任的投資原則”，更多的觸及到企業(yè)活動對環(huán)境、氣候的影響、自然資源、能源的保護和公司社會責(zé)任等。
此次蘇州農(nóng)商行主要發(fā)布“中證中財-蘇農(nóng)長三角ESG債券指數(shù)”和“中證中財-蘇農(nóng)蘇州綠色發(fā)展指數(shù)”，意在指數(shù)基礎(chǔ)上，通過發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品將指數(shù)與實踐應(yīng)用相結(jié)合，引導(dǎo)可持續(xù)投資。在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王偉看來，ESG投資理念能夠有效的反映出銀行理財投資主體的經(jīng)營業(yè)績以及管理水平，幫助銀行理財實現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避與價值發(fā)現(xiàn)雙重目標(biāo)，銀行積極開發(fā)ESG主題產(chǎn)品，有助于實現(xiàn)銀行理財?shù)牟町惢l(fā)展，進而為銀行的業(yè)績提升和品牌形象塑造帶來積極作用。
ESG主題產(chǎn)品的火爆也離不開監(jiān)管的扶持，1月3日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提到，銀行業(yè)金融機構(gòu)要建立健全環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系，將環(huán)境、社會、治理要求納入授信全流程，強化環(huán)境、社會、治理信息披露和與利益相關(guān)者的交流互動。在此背景下，“銀行系”ESG主題理財產(chǎn)品日趨成熟。從產(chǎn)品數(shù)量來看，目前市面上ESG產(chǎn)品并不多，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有華夏銀行1家銀行和農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財3家銀行理財子公司存續(xù)ESG主題的理財產(chǎn)品共29款。9月16日，興銀理財推出首只ESG理財產(chǎn)品——“興銀ESG美麗中國”，該產(chǎn)品面向興業(yè)銀行私人銀行客戶專屬發(fā)售。
從投資期限以及收益率表現(xiàn)來看，目前存續(xù)的ESG主題理財產(chǎn)品中，無論是封閉式還是開放式產(chǎn)品，付息周期普遍長于1年。例如，華夏銀行的開放式產(chǎn)品，付息周期在365天-730天左右，封閉式產(chǎn)品的付息周期時間更久，多在720天以上，另有部分封閉式產(chǎn)品付息周期可達到1162天。相較同期其他類型的凈值型產(chǎn)品，銀行ESG理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)率較高。建信理財、農(nóng)銀理財平均業(yè)績比較基準(zhǔn)利率均在4%以上，剛剛上新的“興銀ESG美麗中國” 業(yè)績比較基準(zhǔn)利率為4%—4.6%，而華夏銀行推出的ESG理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)利率最高可達6%。
據(jù)一位銀行業(yè)資管人士介紹，目前ESG概念的產(chǎn)品發(fā)行量不是特別大，所以發(fā)行主題類產(chǎn)品多從指數(shù)類開始，在發(fā)行量比較大的情況下，資產(chǎn)較為充足，就可以按照主題選擇發(fā)行相應(yīng)風(fēng)格的產(chǎn)品。
“由于投資的標(biāo)的更優(yōu)，ESG主題產(chǎn)品發(fā)生風(fēng)險的可能性更低，產(chǎn)品的投資回報也會相對更高，但是產(chǎn)品的期限會更長，也更加考驗管理人的投資運作實力。”王偉進一步指出，因此，對于有志于發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品的機構(gòu)，要加強對于投資者的宣傳教育，大力推廣ESG理念，提升投資者的接受度；同時，需要通過拉長一般的凈值型產(chǎn)品的付息周期，讓投資者適應(yīng)產(chǎn)品較長的期限設(shè)計。總的來說，機構(gòu)在ESG主題與一般理財產(chǎn)品發(fā)售中，需要結(jié)合投資者的接受程度、風(fēng)險偏好、收益目標(biāo)、流動性安排等綜合考量。
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