《金證研》滬深資本組 芷露/研究員 映蔚 洪力/編審
2019年12月30日，中國銀行間市場交易商協會授予了廈門銀行股份有限公司（以下簡稱“廈門銀行”）非金融企業債務融資工具B類獨立主承銷業務的資格。廈門銀行迎來“高光時刻”，據此正式成為具備投行業務資格的城商行，能夠在福建省范圍內獨立開展非金融企業債務融資工具業務。
“殊榮”背后，廈門銀行或“荊棘叢生”。2019年，其營收增速下滑，且其營收增速連續3年落后于同行均值。其中，近年來，廈門銀行的利息凈收入“開倒車”，手續費及傭金凈收入增速坐“過山車”。而歷史上，廈門銀行曾向“老賴”放貸，且其因風控漏洞而頻頻遭處罰，廈門銀行信審風控或存諸多問題待解。
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營業收入增速下滑，連續三年低于同行平均水平
據安永發布的《中國上市銀行2019年回顧及未來展望》數據，從2017年度至2019年度的增長趨勢來看，不同類型的上市銀行的營業收入增速在經歷了2017年度的低點后，2018年度均出現較大回升。2019年，城商行的營業收入增速保持穩定或進一步上升。
但作為注冊地及總行均坐落在福建省廈門市的城商行，廈門銀行2019年的營業收入增速下滑。
據簽署日期為2020年9月15日的招股書（以下簡稱“招股書”）及年報，2015-2019年，廈門銀行的營業收入分別為32.15億元、36.18億、36.86億元、41.86億元、45.09億元，2016-2019年分別同比增長12.54%、1.88%、13.57%、7.73%。
不僅如此，廈門銀行營收增速“落后”于同行。
而據招股書，廈門銀行的同行業可比銀行共計13家，為國內A股上市城商行。
招股書顯示，廈門銀行的同行業可比銀行分別為北京銀行(601169,股吧)股份有限公司（以下簡稱“北京銀行”）、南京銀行(601009,股吧)股份有限公司（以下簡稱“南京銀行”）、寧波銀行(002142,股吧)股份有限公司（以下簡稱“寧波銀行”）、上海銀行股份有限公司（以下簡稱“上海銀行”）、江蘇銀行股份有限公司（以下簡稱“江蘇銀行”）、杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“杭州銀行”）、貴陽銀行(601997,股吧)股份有限公司（以下簡稱“貴陽銀行”）、成都銀行股份有限公司（以下簡稱“成都銀行”）、鄭州銀行股份有限公司（以下簡稱“鄭州銀行”）、長沙銀行(601577,股吧)股份有限公司（以下簡稱“長沙銀行”）、青島銀行(002948,股吧)股份有限公司（以下簡稱“青島銀行”）、西安銀行(600928,股吧)股份有限公司（以下簡稱“西安銀行”）、蘇州銀行(002966,股吧)股份有限公司（以下簡稱“蘇州銀行”）。
據上述13家上市城商行年報，2017-2019年，南京銀行的營收同比增速分別為-6.68%、10.33%、18.38%；寧波銀行的營收同比增速分別為7.06%、14.28%、21.26%；北京銀行的營收同比增速分別為6.1%、10.2%、13.77%；江蘇銀行的營收同比增速分別為7.58%、4.09%、27.68%；貴陽銀行的營收同比增速分別為22.82%、1.35%、16%；杭州銀行的營收同比增速分別為2.83%、20.77%、25.53%；上海銀行的營收增速分別為-3.72%、32.49%、13.47%；成都銀行的營收同比增速分別為11.99%、20.05%、9.79%；鄭州銀行的營收同比增速分別為2.32%、9.01%、20.88%；長沙銀行的營收同比增速分別為20.79%、14.95%、22.07%；青島銀行的營收同比增速分別為-7.25%、32.04%、30.44%；西安銀行的營收同比增速分別為9.04%、21.31%、14.55%；蘇州銀行的營收同比增速分別為-1.55%、12.16%、21.8%。
即2017-2019年，國內上市城商行營業收入同比增速的平均值分別為5.49%、15.62%、19.66%。而同期，廈門銀行的營業收入同比增速分別為1.88%、13.57%、7.73%。
可見，廈門銀行的營業收入增速已連續三年低于國內上市城商行的平均水平，令人唏噓。而且其利息凈收入近年來的表現，同樣值得關注。
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利息凈收入連續兩年“開倒車”，手續費及傭金凈收入坐“過山車”
近兩年，廈門銀行的利息凈收入均呈負增長，而手續費及傭金凈收入的表現也不“給力”。
據招股書及年報，2016-2019年，廈門銀行的利息凈收入分別為34.59億元、42.25億元、41.57億元、33.83億元，2017-2019年分別同比增長22.14%、-1.59%、-18.63%。
2019年，廈門銀行的利息凈收入占營業收入的比重為75.03%。
也就是說，利息凈收入為廈門銀行營業收入的最主要來源，2017-2019年，廈門銀行的利息凈收入逐年下滑，且在2018-2019年出現負增長。
需要指出的是，廈門銀行利息凈收入不僅負增長，其增速還落后于同行業可比銀行。
2019年，廈門銀行的利息凈收入同比增長-18.63%。而同期，國內上市城商行中，11家銀行利息凈收入保持增長，2家銀行利息凈收入呈負增長。
據國內上市城商行披露的2019年年報，2019年，南京銀行的利息凈收入同比增長-0.87%；寧波銀行的利息凈收入同比增長2.32%；北京銀行的利息凈收入同比增長8.84%；江蘇銀行的利息凈收入同比增長0.35%；貴陽銀行的利息凈收入同比增長9.24%；杭州銀行的利息凈收入同比增長11.58%；上海銀行的利息凈收入同比增長1.28%；成都銀行的利息凈收入同比增長6.69%；鄭州銀行的利息凈收入同比增長35.25%；長沙銀行的利息凈收入同比增長為6.3%；青島銀行的利息凈收入同比增長53.36%；西安銀行的利息凈收入同比增長10.13%；蘇州銀行的利息凈收入同比增長-8%。
與此同時，作為非利息收入主要來源之一，廈門銀行手續費及傭金凈收入、投資收益的增速，雙雙坐“過山車”。
據招股書，廈門銀行非利息收入包括手續費及傭金凈收入、投資凈收益、其他收益、公允價值變動凈收益（損失）、匯兌收益（損失）、其他業務收入、資產處置損益。
其中，2019年，廈門銀行手續費及傭金凈收入、投資收益，占其非利息收入的比例分別為29.11%、79.79%，是廈門銀行非利息收入的主要組成部分。
而招股書及年報，2015-2019年，廈門銀行的手續費及傭金凈收入分別為1.57億元、3.09億元、2.98億元、2.91億元、3.28億元，2016-2019年分別同比增長96.72%、-3.82%、-2.08%、12.5%。
2015-2019年，廈門銀行的投資凈收益分別為2億元、4.19億元、-4.3億元、-16.07億元、8.99億元，2016-2019年，投資凈收益分別同比增長108.87%、-202.72%、-273.61%、155.91%。
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向“老賴”和有違約“前科”客戶放貸，風控存漏洞頻收“罰單”
《金證研》滬深資本組研究發現，廈門銀行曾多次授信放貸給有“前科”的公司。
據（2017）閩05民初1214號文件，2016年12月29日，福建金邁王鞋服制品有限公司（以下簡稱“金邁王”）與廈門銀行泉州分行簽訂了授信額度為810萬元的《授信額度協議》。2016年12月30日，金邁王向廈門銀行泉州分行申請借款810萬元。
而早在與廈門銀行簽訂借款協議前，金邁王因拒不支付貨款而成為“老賴”。
據（2016）浙0324執1135號文件，2016年6月1日，金邁王被判決支付原告浙江路遙鞋業有限公司貨款27.59萬元并賠償逾期付款利息損失，而后金邁王因全部未履行，被浙江省永嘉縣法院列為失信被執行人。
且據最高法院公開信息，金邁王存在6條失信記錄。
此外，廈門銀行還向曾多次因拖欠貨款而被告上法庭的莆田市永德體育用品有限公司（以下簡稱“莆田永德”）放貸，其信審風控或存“放水”嫌疑。
據（2017）閩03民初78號文件，2015年7月8日，莆田永德與廈門銀行莆田分行簽訂了授信額度為3,000萬元的《授信額度協議》。2016年7月11日，莆田永德向廈門銀行莆田分行出具《借款業務申請書》，約定借款1,000萬元。2016年7月12日，莆田永德再次向廈門銀行莆田分行出具《借款業務申請書》，約定借款2,000萬元。
然而在此之前，莆田永德曾多次因拖欠貨款而被告上法庭。
據（2015）城民初字第1103號文件，被告莆田永德曾于2013年4月27日至2014年8月18日，與原告莆田鞋樂鞋材有限公司（以下簡稱“鞋樂鞋材”）存在買賣熱熔膠、化學片等鞋材往來。2015年3月23日，被告莆田永德因拒絕支付原告鞋樂鞋材總額為19.86萬元的貨款而被告上法庭。
據（2016）閩0302民初3622號文件，截至2015年5月，被告莆田永德拖欠原告荔城區佳順鞋材有限公司貨款合計18.54萬元人民幣，最終被福建省莆田市城廂區人民法院判決莆田永德支付原告貨款18.54萬元。
據（2015）晉民初字第12111號文件，2015年11月26日，被告莆田永德因拖欠原告晉江市恒順皮革工藝有限公司19.41萬元貨款，而被告上了法庭。
值得一提的是，廈門銀行另一借款人重慶和信實業發展有限公司（以下簡稱“和信實業”）在向廈門銀行申請借款前，曾作為擔保人而被拍賣、變賣房產。
據（2015）中區法民特字第00053號文件，2013年10月28日，廈門銀行重慶分行與重慶萬眾工貿有限公司（以下簡稱“萬眾工貿”）簽訂了授信額度為5,160萬元的《授信額度協議》。同日，和信實業與廈門銀行重慶分行簽訂《最高額抵押合同》，約定和信實業以其所有的位于重慶市渝中區華一路1號的多處房產，為萬眾工貿向廈門銀行重慶分行申請的借款，提供最高額抵押擔保。
2013年11月20日，萬眾工貿向廈門銀行重慶分行提交《借款業務申請書》，載明申請借款1,000萬元。其后，萬眾工貿又分別在2014年5月22日、2014年5月23日向廈門銀行重慶分行申請合計金額為5,000萬元、800萬元的銀行承兌匯票。
然而，萬眾工貿在借款到期后并未能及時還本付息。截至2015年5月11日，萬眾工貿尚欠廈門銀行重慶分行借款本金3,859.78萬元。
由此可見，因萬眾工貿未能及時還本付息，和信實業或成了“冤大頭”。
2015年5月11日，廈門銀行重慶分行向重慶市渝中區人民法院申請拍賣、變賣和信實業位于重慶市渝中區華一路1號的多處房產。
“蹊蹺”的是，4個月后，廈門銀行又與和信實業簽訂了借款合同，并向其發放了貸款。
據(2017)渝01民初886號文件，2015年9月11日，廈門銀行重慶分行與和信實業簽訂了借款金額為3,000萬元的《借款合同》。2015年9月25日，廈門銀行重慶分行向和信實業發放3,000萬元的借款。
而借款合同到期后，和信實業未按期歸還借款本金及利息，被重慶市第一中級人民法院認定為構成嚴重違約。
也就是說，擔保方與被擔保方雙雙出現了信貸違約，令人唏噓。且廈門銀行卻“明知山有虎，偏向虎山行”，其信審風控或存“缺失”。
除此之外，廈門銀行還曾多次因信審問題，而遭到銀監會的行政處罰。
據廈銀監罰[2015]12號文件，2015年9月7日，廈門銀行因存在未按規定進行貸款資金支付管理和控制；未根據相關法律法規、方針政策以及信貸制度，對授信項目的技術、市場、財務等方面可行性進行充分評審，導致貸款資金的發放偏離客戶的有效真實需求，而被銀監會廈門監管局罰款40萬元。
據渝銀監罰[2015]158號文件，2015年9月30日，廈門銀行重慶分行因違規發放貸款、貸款五級分類不準確、違規以貸開票吸存等事項，被銀監會重慶監管局處以70萬元的罰款。
據閩銀監罰決字[2016]5號文件，2016年6月24日，廈門銀行福州福清支行因“以貸轉存、虛增存款”事項被銀監會福建監管局處以30萬元罰款。
據廈銀監罰決字[2017]4號文件，2017年5月22日，廈門銀行在辦理存款質押業務時，因貸前調查不詳盡、貸款管理不到位等問題，而被銀監會廈門監管局處以70萬元罰款。
據閩銀監罰決字[2018]13號文件，2018年6月5日，廈門銀行福州分行因項目投資總額調查不到位、項目已融資情況調查不盡職、項目銷售回籠款返投情況調查不盡職等問題，被銀監會福建監管局罰款50萬元。
問題遠未結束，2020年初以來，國內批發零售業銷售額累計增速下滑，且防止資金違規流入房地產市場政策趨嚴。
據招股書，按國家統計局的行業分類標準劃分企業貸款及墊款，2019年，廈門銀行的企業貸款及墊款總額為611.21億元。其中，制造業、批發和零售業、房地產業的企業貸款及墊款余額分別為116.43億元、147.52億元、119.23億元，占企業貸款及墊款總額的比例分別為19.05%、24.14%、19.51%。上述三類貸款余額合計占企業貸款及墊款總額的比例為62.69%。
可見，廈門銀行的企業貸款及墊款主要集中在制造業、批發零售業和房地產業。
據國家統計局數據，2020年第1、2季度，國內限額以上超市零售額累計增長分別為1.9%、3.8%；限額以上百貨店零售額累計增長分別為-34.9%、-23.6%；限額以上專業店零售額累計增長分別為-24.7%、-14.1%；限額以上專賣店零售額累計增長分別為-28.7%、-14.4%。
據銀保監發[2019]52號文件，中國銀保監會在關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見中提出，加強重點領域風險防控，銀行機構應落實“房住不炒”的定位，嚴格執行房地產金融監管的要求，防止資金違規流入房地產市場。
批發和零售業、房地產業作為廈門銀行企業貸款及墊款主要的行業之一，風險防控或越趨嚴格，廈門銀行內部的風控信審管理如何？尚未可知。
頻頻向存在違約“黑歷史”的公司放貸，或暴露了廈門銀行在信審風控上的漏洞，而未來此類問題是否重演？《金證研》滬深資本組將持續保持關注。
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