整治結構性存款亂象 銀行還須自筑防火墻

強化對結構性存款的“防火墻”，避免部分銀行管理人員、工作人員意識淡漠，不將風控置于結構性存款管理首位。

繼北京銀保監(jiān)局發(fā)文整治結構性存款業(yè)務之后，多地銀保監(jiān)局正醞釀出臺整頓措施，已有銀保監(jiān)局針對轄內結構性存款增速過快的銀行發(fā)出業(yè)務風險提示。銀行業(yè)內人士預計，監(jiān)管部門接下來將大力優(yōu)化存款結構，推進結構性存款回歸業(yè)務本質。

結構性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。也就時說，結構性存款不同于普通存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益。

結構性存款的過快增長，首先是帶來資金空轉現(xiàn)象。在存款總量保持一定額度的基礎上，結構性存款比例不斷上升，會擠壓流向實體經濟的資金面。尤其是2020年以來結構性存款增長主要得益于對公存款的推動。一些企業(yè)在疫情期間一邊拿到銀行貸款，一邊又去買理財、結構性存款等進行套利，甚至違規(guī)進入股市、房地產等限制性領域。眾所周知，為了幫扶企業(yè)應對疫情沖擊，金融機構對于企業(yè)貸款給予了相當程度的利率優(yōu)惠等支持，本意是為了扶持實體經濟保持穩(wěn)健態(tài)勢。如果獲得信貸的企業(yè)將資金用于套利，不僅對其他沒有獲得優(yōu)惠信貸的企業(yè)不公，同時也可能引發(fā)多重風險。

首先，隨著政策收緊，結構性存款投資渠道和額度將受限，這種快速變化將直接影響到其收益。其次，銀行具有提前終止結構性存款產品的權利但不包括義務，這也將導致包括企業(yè)在內的客戶無法獲得預期收益率。

而目前結構性存款高企，也給銀行帶來風險。畢竟，部分銀行通過高息攬儲的方式獲得結構性存款，抬高了其負債成本。如果銀行在兜售結構性存款業(yè)務時，沒有向那些缺乏理財知識的客戶事先講明其非剛性兌付等風險，還會引發(fā)系列糾紛，造成銀行的信用風險。

風險揭示不足、信息不對稱，加上部分銀行基于攬儲給出高利回報優(yōu)惠等不規(guī)范操作，將讓越來越不知情的普通客戶參與其中，助長了不切實際的高利率預期風氣。在結構性存款規(guī)模急劇擴大的同時，銀行陷入惡性競爭趨勢，大量資金涌入又倒逼銀行必須加大金融投資，一旦所投資市場出現(xiàn)波動，就會形成連鎖反應，帶來各種矛盾。

因此，一方面監(jiān)管部門對于結構性存款要加強動態(tài)監(jiān)管，根據(jù)市場異動隨時進行調查和整頓。另一方面銀行應將結構性存款納入到全面風險管理體系中，做好內部防范，包括產品準入管理、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露。監(jiān)管部門也要會同銀行做好相應細化標準，并強化對銀行落實執(zhí)行的力度。去年銀保監(jiān)會已經出臺了類似通知，那么此次就要對銀行落實各項主體責任的情況進行全面普查，對于落實不到位的銀行進行問責，讓相關責任人受到相應處分，從而強化對結構性存款的“防火墻”，避免部分銀行管理人員、工作人員意識淡漠，不將風控置于結構性存款管理首位。

□畢舸（財經評論人）