不良激增、余額萎縮，國壽時代的廣發銀行能否再續信用卡輝煌？

　　在凈利潤大增的背后，廣發銀行的業務結構已同“花旗時代”天差地別。

　　作為僅剩的3家未上市股份制銀行之一，廣發銀行也曾有過輝煌的過往，比如，信用卡業務。

　　廣發銀行最為津津樂道的標簽是其在1995年發行了國內第一張真正意義上的信用卡，同時，也是第一張實現盈利的信用卡。

　　在2016年中國人壽(601628,股吧)入主廣發銀行后，按照大股東安排，不斷深化銀保協同，但在近兩年，廣發銀行曾經最為輝煌的信用卡業務卻呈現出收縮的趨勢。

　　根據廣發銀行2019年年報，信用卡業務收入增速是2015以來的新低，另外，信用卡不良率一路上升，已達到1.65%，較上年增加0.35個百分點。可能是出于控制風險的考慮，信用卡貸款余額不僅沒有增長，反同比上年萎縮了4%。

　　信用卡業務負增長

　　廣發銀行成立于1988年，是國內首批組建的股份制商業銀行之一，前身為廣東發展銀行，2011年4月更名為廣發銀行。2016年，中國人壽與花旗集團簽署廣發銀行股權轉讓協議，由此成為廣發銀行單一最大股東。

　　中國人壽入主后，廣發銀行從組織框架、人員結構到業務模式、發展戰略都發生了顛覆式的變化。

　　作為國壽盤中的一員，廣發銀行在過去3年中努力融入國壽體系，在綜合金融、銀保協同的規劃下，2019年末，廣發銀行的各項業績指標終見起色，其中，總資產達2.63萬億元，營業收入763.12億元，凈利潤125.81億元，分別同比增長11.52%、28.65%和17.58%。

　　按照廣發銀行董事長王濱的話：邁上了“三步走”的第二步，開啟了“走起來、跑起來”的新征程。

　　不過，在凈利潤大增的背后，廣發銀行的業務結構卻發生了很大變化，尤其是在“花旗時代”廣發銀行最引以為傲的信用卡業務。

　　去年，廣發信用卡全年新發卡833萬張，信用卡累計發卡量8106萬張，較年初增長15.89%，其增速較2018年下滑了近7個百分點。

　　從累計發卡量來說，廣發銀行僅次于中信銀行(601998,股吧)的8332.50萬張，不過，中信銀行截至2019年底的信用卡貸款余額達到5142.50萬元，同比增長了16.33%，而廣發銀行的信用卡貸款余額為4661.06億元，且同比2018年下滑了4%。

　　而在按產品類型劃分的個人貸款結構中，廣發銀行的信用卡貸款余額占比也在不斷減少，從2017年的65.98%下滑到2018年的65.52%，并進一步下滑到2019年的58.49%。

　　相比，個人住房貸款和個人其他貸款的占比持續上升，2019年這兩者的余額均同比增長了30%。

　　萎縮背后主動還是被動？

　　信用卡業務對于國有大行而言，僅是個貸中的一小部分，房貸才是主角，但對于股份行而言，卻是營收的主要支撐點。

　　比如，從披露信用卡業務收入的3家股份行來看，2019年末，招行實現信用卡利息收入539.99億元，同比增長17.44%；實現信用卡非利息收入259.89億元，同比增長25.42%，合計實現信用卡業務收入799.88億元；中信銀行實現信用卡業務收入605.09億元，同比增長31.47%；光大銀行(601818,股吧)實現信用卡業務收入475.67億元，同比增長21.84%。

　　3家銀行的信用卡業務收入分別在其各自營業收入中占比達29.66%、32.26%、35.82%，即占比1/4甚至1/3以上，相比于2018年均有不同程度的提升。

　　廣發銀行更是如此，在營收結構中,個人銀行及信用卡業務收入占比一直處于半壁江山的狀態，尤其是在2017年，該行個人銀行及信用卡業務收入占比超過了6成。

　　但此后便一路下滑，2019年，該行個人銀行及信用卡業務收入占比為50.75%，相比2018年下滑了6個百分點，當年信用卡業務實現總收入543.16億元，同比增長9.40%，增速為5年新低。

　　從歷年年報數據觀察，2018年~2015年，廣發銀行信用卡業務總收入分別同比增長了31.41%、12.24%、13.16%、39.46%。

　　事實上，在經歷多年的高速發展之后，目前部分銀行開始放慢了發卡步伐，但放慢并不意味著反向萎縮。去年，僅交通銀行為了控制信用卡“不良”，采取了收縮策略，新增發卡量僅651.68萬張，并由此導致信用卡貸款余額下滑了7.48%，全年累計消費額也同比下降了3.97%。

　　與交通銀行類似，廣發銀行也出現了信用卡“不良”激增的現象，去年，廣發銀行整體不良貸款率1.55%，較上年增加0.1個百分點，其中，增加的部分主要受信用卡影響，其信用卡透支不良貸款率為1.65%，較上年增加0.35個百分點。