調標準、拓渠道，差異化監管“呵護”中小銀行回歸本源

　　不排除可以發揮特別國債在支持中小銀行方面的作用，比較可行的方式是財政部發行特別國債購買中小銀行發行的永續債。

　　疫情之下，由于中小銀行自身管理能力、經營實力相對有限，客戶群體又以中小企業為主，具有一定的特殊性，因而受到沖擊較為明顯。

　　為了緩解中小銀行面臨的發展壓力，階段性調整中小銀行撥備覆蓋率、推動發行永續債等方式多渠道補充資本、取消聯合貸款“一刀切”等比例限制，今年以來，監管層從多方面入手給予中小銀行差異化監管政策，以期釋放更多信貸資源，提高銀行服務小微企業能力。

　　差異化監管中小行，推動服務地方經濟

　　“中小型銀行的不良貸款率短期不太可能顯著上升，因為監管機構已要求銀行延長或重新安排貸款期限，以減輕疫情爆發對經濟的影響，這導致2020年不良貸款的延遲確認。然而，由于貸款資產組合更易受到疫情導致的經濟顯著放緩的影響，這些銀行的實際資產表現轉弱的趨勢可能會加快。原因是中小型銀行的小微企業或中小企業貸款規模較大，或兩種貸款的規模均較大。此外，這些銀行的投資組合的行業和地域集中度相對較高�！蹦碌显诮�期發布的行業評論中這樣稱。

　　“疫情導致經濟和市場動蕩，令中國經濟在現有壓力之下進一步承壓，進而對銀行業績造成不利影響。”穆迪副總裁諸蜀寧近日表示，這將導致中資銀行信用質量進一步分化，業務模式和資金來源單一的區域性銀行受疫情的沖擊最大。

　　為了幫助中小銀行應對疫情帶來的階段性沖擊，推動其主動服務地方經濟發展，監管部門對中小銀行撥備覆蓋率監管指標進行了階段性調整。

　　日前召開的國務院常務會議決定，將中小銀行撥備覆蓋率監管要求階段性下調20個百分點，以釋放更多信貸資源，提高服務小微企業能力。

　　撥備覆蓋率是銀行機構實際計提貸款損失準備對不良貸款的比率，可以在較大程度上展現銀行的風險覆蓋能力。

　　據第一財經記者統計，目前，城商行在撥備覆蓋率上存在一些差距。其中，部分城商行撥備覆蓋率已接近監管要求下限。這意味著，監管此時對中小銀行撥備覆蓋率指標進行階段性調整有助于緩解其可能存在的撥備壓力。

　　部分城商行撥備覆蓋率與不良率一覽

　　實際上，早在2018年3月，原銀監會曾印發《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，將撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%～150%之間。

　　“調整后，中小銀行撥備覆蓋率監管要求變化為100%～130%，釋放的撥備可以補充核心資本，增加信貸投放能力。”德勤中國首席經濟學家許思濤對第一財經記者表示。

　　為減輕中小銀行監管負擔，監管層有意對中小行實行差異化監管政策。銀保監會副主席曹宇日前透露，最近有關方面對中小銀行提供了很多有利條件，特別是像中小銀行的再貸款政策、定向降準政策等，銀保監會也將對中小銀行實行差異化的監管政策，這些方面都將為中小銀行的改革重組創造有利的條件。

　　“疫情以來，大量小微企業貸款展期或延期，減少了不良資產累積，對于普惠型小微企業貸款宜執行針對性的考核評估政策，以鼓勵中小銀行不惜貸，支持中小企業有序復工復產�！痹S思濤認為，中小行差異化監管一方面可在合規監管方面對中小銀行實施差異化考核評估及監管指標；另一方面，則是幫助中小銀行拓寬資金來源。

　　“除了撥備外，流動性指標可能還有放松空間。”有銀行業人士這樣認為。

　　重點支持中小行補充資本

　　新冠疫情影響下，中小銀行流動性資金不足、不良壓力加大、資本補充需求提升等問題正切實擺在眼前。

　　央行最新貨幣政策執行報告指出，將健全可持續的資本補充體制機制，推動銀行通過發行永續債等方式多渠道補充資本，重點支持中小銀行補充資本，提升銀行服務實體經濟和防范化解金融風險的能力。

　　從目前來看，二級資本債和永續債正成為銀行補充資本的重要渠道。據統計，今年以來，已有多家銀行成功發行永續債，其中，中小銀行有6家。永續債發行已從最初的國有大行推廣至農商行，審批速度明顯加快。

　　國家金融與發展實驗室副主任曾剛對第一財經記者表示，進一步的完善拓展中小銀行資本補充渠道，為中小銀行資本補充創造更多的有利條件非常重要。可適當采用一些政策工具，對中小銀行二級資本債、永續債發行提供一定政策支持，降低中小銀行的風險定價，使發行更加通暢。

　　許思濤建議，發揮市場機制，提供更多市場化融資渠道，包括支持符合要求的中小銀行發行永續債補充資本；同時，允許中小銀行更大的利率浮動空間以支持其吸納存款；另外，允許更多符合要求的中小銀行在銀行間市場展業，發展合規規范的同業拆借、存單業務，推動政策性及大型銀行提供低成本資金。

　　不過，一些中小銀行目前尚不具備發行永續債等資格。有觀點提出，可將今年發行的特別國債部分用于注資中小銀行。但記者采訪多位專家均認為，此種方式未必能達到理想效果。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬表示，中小銀行地域分布廣泛、具有明顯地域特征、股權結構復雜，應進一步優化股權結構、改善公司治理機制。中小銀行還是要發揮地方資金優勢，比如通過國有資本運營公司注資的方式，對中小銀行進行注資并優化公司治理。

　　“特別國債是以戰略投資者角度進入，還是財務投資者角度進入，會給中小銀行下一步的公司治理帶來很大不確定性�！辈贿^，溫彬認為，“不排除可以發揮特別國債在支持中小銀行方面的作用，比較可行的方式是財政部發行特別國債購買中小銀行發行的永續債。目前來看，作為外源補充，對于非上市的中小銀行來說，下一階段，可以在發行永續債的門檻方面進一步給予鼓勵、支持，從而優化中小銀行的資本結構�！�

　　互聯網貸款新規利好中小行

　　當然，中小銀行不能完全寄希望于外部補充資本，改革與發展并重才是“強身健體”的根本。

　　溫彬稱，中小銀行在資本補充方面，應該是內源性補充和外源性補充并重，提高自身的發展能力。目前中小銀行在經營中面臨壓力較大，公司治理存在很多問題，要改革發展結合起來，改革的一項重要內容是完善治理機制。

　　近年來，公司治理漏洞是中小銀行發展中的一項薄弱環節，也是監管重點之一。

　　目前，中小銀行公司治理已經取得了初步成效，銀保監會去年針對股東股權與關聯交易問題開展了專項整治，查處了3000多個違規問題，清理了1400多個自然人或者法人代持的股東。從2018年起，對農村中小機構開展了專項排查，目前已責令違規股東轉讓股權33.4億股，對74家機構合計處罰5165萬元。

　　長期以來，中小銀行在服務民營小微企業等重點領域發揮了不可替代的作用。監管層也不斷加大政策支持力度，引導中小銀行回歸本源、專注主業、下沉服務。

　　在近日發布的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》中，未對聯合貸款采取限額管理，被業界視為是對中小銀行的一項利好，體現了監管的包容態度，有助于疫情下中小微企業復工復產。

　　近年來，聯合貸款模式一度盛行，參與的絕大部分是中小銀行。根據此前銀行互聯網貸款2018年版本，對聯合貸款業務提出了多項量化限制。比如，出資比例方面，在單筆聯合貸款中，作為客戶推薦方的商業銀行出資比例不得低于30%；接受推薦客戶的銀行出資比例不得高于70%。而此次征求意見稿內容要求，商業銀行根據自身情況，對貸款余額采取限額管理，對單筆貸款出資比例采用區間管理。

　　曾剛認為，對聯合貸款取消“一刀切”等比例限制，但對集中度以及審慎監管的要求依然存在，體現出監管對聯合貸款、助貸的總體認可態度，消除了銀行原本面臨的監管政策不確定性。

　　“客觀來講，這有助于疫情下支持中小微企業復工復產。區分了消費貸款和經營性貸款，對消費貸的限制依然存在，但對經營貸款限制放開了，意味著監管希望加大對小微企業經營性貸款的投放，聯合貸款實際上是能夠有效放大支持的力度。”曾剛稱。