拓展“長尾” 銀行密集布局消費金融市場

　　近期，銀行設立消費金融子公司再受關注。

　　4月24日，江陰銀行(002807,股吧)發布公告稱，董事會已全票通過擬設立消費金融公司。據悉，今年以來，光大銀行(601818,股吧)控股子公司北京陽光消費金融股份有限公司，以及重慶農商行參與出資的重慶小米消費金融有限公司均已獲批。

　　《中國經營報(博客,微博)》記者在采訪中了解到，過去由于監管及其他限制，大中型銀行并沒有全部涉足該領域牌照。近年來，由于消費金融市場的火爆，不少行業巨頭紛紛搶占布局，申請消費金融牌照。

　　截至2020年4月，記者統計共有25家持牌消費金融公司，其中銀行控股的有18家，主要為城商行。2020年是我國消費金融公司發展的第10年，消費金融行業或將迎來新的競爭格局。

　　零售轉型的選擇

　　4月24日，江陰銀行發布2020年第一季度報告的同時披露，該行董事會審議通過了關于擬設立消費金融公司的提案。

　　關于設立消費金融子公司的相關情況，記者聯系到江陰銀行，該行相關負責人表示：“目前僅只是董事會通過議案，還沒有具體時間表。”

　　而接近江陰銀行的人士向記者表示：“這是該行零售銀行轉型的舉措之一。”

　　記者注意到，江陰銀行在年報中表示，2019年該行縱深推進零售轉型，重新劃分母公司部門職能和業務邊界，特色化管理消費信貸，自上而下樹立“大零售”理念。

　　從江陰銀行2019年報看，該行營收構成中，利息凈收入為24.72億元，占營收的比重為72.63%，手續費及傭金凈收入占比2.91%，投資收益占比21.76%。在利息收入中，來自對公貸款的利息收入占比53.97%，來自個人貸款的利息收入占比11.17%。2019年，江陰銀行個人貸款利息收入的增幅達到32.45%，遠高于對公貸款利息收入6.94%的增幅。且2019年末，該行普惠型貸款增速、普惠型涉農貸款增速、個人類貸款增速分別高于全行貸款增速2.9、1.4、28.6個百分點。

　　根據《2019年中國消費金融年度報告》顯示，2010～2018年的9年間，消費貸款規模實現4倍增長；消費貸款占總貸款余額比重逐年上升，由2010年23%增至2018年35%。截至2019年9月末，消費貸款高達13.34萬億元。

　　今年1月清華大學中國經濟思想與實踐研究院發布的《2019中國消費信貸市場研究》認為，今年消費金融市場將迎來行業拐點，牌照、場景、技術已經成為市場競爭的三大利器。

　　今年以來，光大銀行與中青旅(600138,股吧)控股股份有限公司及其他發起人，共同發起設立的北京陽光消費金融股份有限公司已獲監管批復同意籌建；重慶農商行與小米通訊技術有限公司等相關方共同出資設立的重慶小米消費金融有限公司也獲得了監管的批復。

　　“消費金融公司牌照較少，本身就很值錢。”關于銀行參與消費金融子公司設立的情況，麻袋研究院高級研究員王詩強表示，“銀行與金融科技公司、互聯網公司合作，其實較難獲得后者的核心技術支持，更多的是資金批發的生意。而消費金融公司股權如果是銀行等金融機構與互聯網公司共同持股的情況下，更容易獲得后者的流量、人力和技術等資源支持。”

　　城商行為主力 巨頭加碼入局

　　據統計，截至2020年4月，共有25家持牌消費金融公司，銀行控股的有18家。其中國有大行2家、股份行3家、城商行有13家。

　　關于銀行布局消費金融牌照的原因，興業研究首席金融行業分析師孔祥告訴記者：“消費金融公司ROE普遍在20%以上，對銀行來說，可以是新增獲利點。全牌照經營也是銀行普遍追求的目標。”

　　從經營內容來看，消費金融公司的主要業務是向個人發放信用貸款，用于消費性需求，這與傳統的銀行消費貸款、信用卡業務高度重合。而對于根植于地方的城商行而言，在經營范圍和客源都有一定局限性的基礎上，如何處理子公司與母行業務間的競合關系？

　　孔祥認為：“在客群定位上，消金公司與銀行消費金融、信用卡等業務實際上是錯位發展的。銀行信用卡和消費貸等屬于銀行表內業務，客戶風險較低。相比銀行客戶，消費金融公司客群質量更加下沉，比如，一些現金流不太穩定，沒有社保、公積金等客群較難在銀行申請信用卡，有可能去消費金融公司申請消費貸。消費金融公司的產品風險相對較高，同時收益也較高。”

　　對于新設立的消費金融公司，王詩強認為，組織架構剛剛搭建，很多管理人員都是最近一兩年新配置的，整體技術實力不強，風控模型不完善，也沒有大量客戶積累，市場抗風險能力有限。因此，需要提高反欺詐水平，風控模型要慢慢經過市場考研，不應該急功近利，以免被騙貸集團套路。

　　在孔祥看來，設立獨立的消費金融子公司，對銀行而言也要做好以下幾點：“第一，設立子公司本質上是風險隔離的一種手段，因此，銀行需要在多方面做好風險評估準備；第二，消費金融子公司設立過程中，可能需要引入產業股東，對股東的甄別挑選需審慎；第三，消費金融要有設計合理的場景及業務模式、風控系統；第四，子公司是否需要持續增資等都是銀行作為母行后續需要考慮的問題。”

　　日前，在建行2019年業績發布會上，關于建行是否在申請設立消費金融公司的消息受到關注。建行副行長紀志宏回應稱：“建設銀行設立消費金融公司是戰略上的安排，已經籌劃了一段時間。”紀志宏指出，消費信貸的長期前景非常廣闊，中國幾個大型銀行消費信貸業務的占比普遍偏低，建行將會繼續在這些方面加強探索，擴大消費金融覆蓋的范圍。

　　“大行做起來更有優勢，具有廣泛的客戶基礎、較低的負債成本以及強大的風控能力等。”一位城商行管理人士表示。

　　孔祥認為：“大行有低成本負債和客戶分布廣等先天優勢。在消費金融行業目前還在擴張情況下，預計大行參與不會產生很強的擠出效應。”