透視農商行一季報： 盈利相對穩定，服務業不良貸款承壓

　　[ “區域性銀行受到的沖擊最大，原因是其在受沖擊行業的業務規模相對較大并且占比更高，這些銀行的借款人包括小微企業。” ]

　　新冠疫情給全球經濟造成巨大沖擊，銀行業的運營面臨壓力，但中國銀行業顯示了韌性，即便中小銀行盈利也相對穩定。

　　第一財經通過中國貨幣網統計，截至21日，已有近20家中小銀行發布一季度財務數據，農商行占絕大多數，有15家。總體而言，農商行盈利較為穩定，但區域分化加劇。

　　其中，江浙一帶農商行盈利較為不錯，例如，江蘇昆山農商行和浙江余杭農商行一季度凈利潤同比增速均超過20%。而部分地區城商行盈利、不良率均承壓。

　　“預計二季度不少地方法人銀行盈利能力將繼續下降。經濟活動放緩意味著銀行盈利能力下降，監管要求的延期還貸政策將導致銀行凈息差收窄，進一步削弱其盈利能力。盡管各部門出臺了救助措施，但由于新增不良貸款率較高，信貸成本仍將居高不下。”業內人士人士稱。

　　地區分化明顯

　　受經濟下行、疫情的沖擊，湖北及東北等地區的區域性銀行因面臨大量小微企業客戶，受到的沖擊最大。

　　湖北咸寧農商行一季度凈利潤為0.38億元，同比下滑8%。該行近年來不良貸款率和逾期貸款占比本就有所上升，信貸資產質量存在較大下行壓力，貸款中房地產、建筑等行業貸款占比較高。

　　而長春發展農商銀行由于地方經濟景氣度不佳，企業經營壓力加大，加上凈息差收窄、業務規模收縮、營收下滑，非標業務出現風險、減值準備計提不充分等原因，一季度凈利潤僅為0.6億元，去年同期為0.94億元。今年年初，中誠信國際把長春發展農商銀行的評級從AA-下調到A+。

　　吉林另外一家農商行——環城農商行一季度凈利潤0.6億元，去年同期為0.9億元。

　　該行風險點主要在于，受金融監管趨嚴的影響，減少對同業資金的依賴，負債規模有所下降，在降杠桿過程中可能引發的流動性風險。另外，雖然投資資產規模壓降，但以理財產品、信托計劃和資產管理計劃為形式的非標資產仍保持一定規模，相關信用風險及對其流動性影響需關注。

　　東部沿海則因經濟相對穩健，江蘇、浙江一帶中小銀行一季度盈利較為不錯。例如，江蘇昆山農商行一季度凈利潤為3.6億元，同比增速達24%，浙江余杭農商行一季度凈利潤2.8億元，同比增速達25%。

　　“2月底，當地政府大力支持復工，對于外地人員返崗包車、包飛機，出臺名種優惠政策。一季度，對公業務我們投放了不少。當然也有逾期的，但做了展期，現在在財務報表上還沒體現出來。”一位浙江農商行高管對第一財經稱。

　　部分中小行不良率可能進一步上升

　　在上述公布財務數據的15家農商行中，僅有3家公布了不良率。具體來看，山西長治黎都農商行一季度末貸款總額為51億元，其中正常類貸款余額47億元，關注類貸款余額1.9億元，不良貸款余額1.5億元，不良貸款率2.98%，較去年同期的2.17%上升了0.81個百分點。

　　截至3月底，江蘇溧水農商行貸款總額為136億元，其中正常類貸款余額132億元，關注類貸款余額2.1億元，不良貸款余額2.3億元，不良率為1.7%，較去年同期回落0.11個百分點。

　　不良率最低的是吉林環城農商行，一季度末關注類貸款余額為0.8億元，不良貸款余額1.1億元，較年初下降27.33萬元，不良率為0.79%，較年初下降0.11個百分點。不過，該行未來不良率壓力可能較大，一季度末其實際逾期貸款為4.6億元，較年初增加0.6億元，增幅15%。截至3月底，該行到期貸款收回率為95%。

　　一些銀行不良率受到較大壓力，主要體現在服務業貸款逾期率的上升。“該行業受到社交限制的不利影響，具體包括批發和零售、休閑旅游和其他非必需消費品服務。即使在疫情消退之后，相關資產壓力仍將較高，因為這些業務對消費者信心十分敏感，而消費者信心將繼續疲弱。區域性銀行受到的沖擊最大，原因是其在受沖擊行業的業務規模相對較大并且占比更高，這些銀行的借款人包括小微企業。”穆迪稱。

　　此外，第一財經發現，除了烏當農商行外，上述近20家中小銀行均滿足監管要求。截至一季度末，烏當農商行合并口徑資本充足率為4.5%，核心一級資本充足率為1.33%，一級資本充足率為1.33%。穆迪認為，資本水平趨軟無法充分緩沖資產風險上升的影響。