降息了!LPR創9個月最大降幅 你的房貸月供省多少

　　據中國貨幣網4月20日公告，4月1年期LPR報3.85%，較上次下行20個基點；5年期以上LPR報4.65%，較上次下行10個基點。這是繼今年2月之后，年內第二度“降息”，至此1年期LPR已累計下行30個基點，5年期以上LPR累計下行15個基點。

　　受疫情影響，一季度經濟出現負增長，“降息”可使企業融資成本降低，激發企業信貸需求，有助于經濟穩增長。對個人層面，LPR降息能給房貸一族減負。對于房貸期限超過5年的客戶來說，參照5年期以上LPR，100萬貸款本金、30年等額本息的按揭貸款，年內兩次降息后月供累計可省約90元。

　　年內二度“降息” 創9個月來最大降幅

　　本次“降息”在意料之中。從貨幣政策傳導鏈看，3月30日，央行下調了公開市場操作利率（7天期逆回購利率）20個基點至2.2%；4月15日，定向降準落地，同日開展的中期借貸便利（MLF）操作利率下降20個基點至2.95%，三年來首次跌破3%。中國民生銀行首席研究員溫彬分析稱，4月“降息”落地，表明從政策利率向貸款市場利率傳導機制的暢通。

　　今年2月已有過一次“降息”，1年期LPR和5年期以上LPR分別下降10個基點、5個基點，而本次“降息”幅度更大。溫彬表示，面對新冠肺炎疫情對我國經濟社會發展帶來前所未有的沖擊，4月17日召開的中央政治局會議首次提出“以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響”，這次LPR下調20個基點，是自去年8月LPR改革以來，降息幅度最大的一次，有利于進一步降低實體經濟融資成本。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青也認為，貸款成本下降將有助于激發企業信貸需求，貫徹貨幣政策逆周期調節力度加大意圖。這也意味著3月人民幣信貸余額增速上行勢頭在未來一段時間內還會延續。

　　房貸一族百萬月供累計可省約90元

　　由于多數房貸期限超過5年，因此5年期以上LPR被視為房貸利率的風向標。為保持房地產市場調控政策的穩定性和連續性，5年期以上LPR幾次下行幅度均小于1年期LPR。

　　“4月17日中央政治局會議再次重申堅持房住不炒定位，這次5年期以上LPR下降幅度小于1年期LPR，釋放出房地產市場調控不放松的信號。”諸葛找房數據研究中心分析師王小嬙稱。

　　據中原地產首席分析師張大偉計算，以100萬房貸、等額本息償還30年計算，5年期以上LPR每下降5個基點，月供額約減少30元。5年期以上LPR自2019年12月的4.8%降到目前的4.65%，百萬房貸月供累計可減少約90元。

　　工銀國際首席經濟學家程實認為，隨著存量房貸“換錨”的推進，LPR降幅越大，對居民利息償付壓力的紓解就越強，也會彌補貨幣政策難以直接刺激居民消費的結構性短板。

　　“從以往降息來看，利率下調會刺激購房需求的釋放，再加上近期政府頻頻在供給端釋放出寬松跡象，隨著疫情的退去，購房者入市更為堅定，會帶動市場交易量上升。”王小嬙表示，但不會帶來市場價格的大幅上升，“房住不炒”仍為政策主基調，如果銀行資金違規流入房地產市場，將會繼續迎來資金違規檢查，市場價格上升明顯的話，當地房產政策也會進一步收緊。

　　疫情影響周期拉長，“降息”還有空間

　　當前國內疫情已進入穩定控制區，但海外疫情仍處高發期，未來走向存在很大不確定性。由于擔憂疫情沖擊經濟，自3月初以來，美國、加拿大、新西蘭、澳大利亞、英國、埃及等至少20個國家央行宣布降息。

　　王青表示，這意味著接下來一段時間，我國出口可能面臨大幅下滑風險，外需對國內經濟的拖累作用會逐步顯現，需要國內消費、投資及時頂上去。而更大的貨幣寬松力度將對國內消費、投資起到有效刺激作用，對沖海外疫情可能帶來的潛在影響。為此，下一步包括MLF利率在內的政策利率體系還將趨勢性下移。這也意味著短期內LPR報價還有下行空間，不排除二季度內再度下行的可能。

　　程實認為，綜合來看，2020年全年LPR的總體降幅料達50個基點，且伴隨通脹回落，調整步伐將逐步加快。

　　但與此同時，LPR下行令銀行利差壓縮，不少專家稱，從邏輯上講，降低存款基準利率對銀行支持實體，引導貸款利率更有效。4月3日，在國新辦新聞發布會上，央行副行長劉國強表示，存款利率跟普通老百姓(603883,股吧)關系更加直接，如果讓它負利率，也要充分評估，考慮老百姓的感受。

　　“鑒于銀行存款成本剛性很強，在CPI同比漲幅回落至3%以下之前，央行下調存款基準利率的概率不大，近期貨幣市場資金利率下降無法彌補銀行凈息差收窄帶來的利潤損失。由此，未來一段時間貸款利率下行意味著銀行體系將持續向實體經濟讓利。”王青分析稱。