疫情之下該如何理財? 多家銀行推出抗疫專屬理財產品

　　隨著疫情防控工作逐漸深入，銀行業也開始進行一系列創新。

　　近期，多家銀行推出抗疫主題的理財產品，資金用于支持抗疫融資需求。這些理財產品設計較普通理財產品有所不同：部分產品專門面向醫生、軍人、湖北客戶等特殊人群，業績相對較高；部分面向所有客戶，在銷售手續費、管理費等中間費用方面有一定優惠。

　　多家銀行向醫護人員等特殊群體推出專屬理財產品

　　近日，筆者查看多家銀行App發現，目前國有大行中已經有農行、中行、工行、交行等推出了抗疫主題理財產品。

　　農行推出的醫師專享、軍人專享、“加油湖北”專享三種抗疫理財，均為“金鑰匙安心得利靈瓏”系列封閉凈值型理財產品。其中，醫師專享和軍人專享理財產品專門針對特定客戶群體銷售，在農行預留信息的醫療從業人員、軍人才能購買；“加油湖北”專享理財產品僅面向湖北地區客戶銷售。

　　從收益率來看，醫師專享和軍人專享理財業績基準均為4.06%，期限分為182天、162天。加油湖北專享產品的業績基準為3.9%，期限為130天。三款產品的起購金額均為1萬元，認購時間均為2月13日-2月19日。其中，醫師專享產品銷售較快，目前，這款醫師專享產品已售完。

　　與農行其他理財產品相較，這三款抗疫理財產品的收益率相對較高。除結構性理財產品之外，目前農行在售產品中僅有一款產品預期年化收益率超過4%，但起購金額較高、期限較長，起購金額為100萬元，期限為195天。其他4-6個月期限的產品，收益率均在3.8%以下，例如一款181天期、起購金額1萬元的產品，業績基準為3.6%。

　　與農行類似，中行推出了“白衣天使專屬”產品，其中一款已經于2月11日認購結束，期限為142天，業績基準為4.05%；另一款于2月21日起開始發售，期限為127天，業績基準為3.90%。這兩款產品同樣屬于目前中行在售產品中收益率較高的。

　　除面向特殊群體發行的產品外，還有銀行推出了普通客戶均可購買的產品，并在中間費用方面給予優惠。交銀理財于2月10日上線一款抗疫產品，期限一年，業績比較標準為4.10%，1元起購。其特殊之處在于各項費用全免，不收取銷售手續費、托管費和投資管理費。相較之下，農行的三款抗疫產品仍收取0.05%的托管費。

　　工銀理財推出的一款抗疫專屬理財產品，投資期限為340天，業績比較基準為3.7%，同樣為1元起購，同時免除銷售手續費及固定管理費，僅收取0.02%的托管費。

　　從資金投向來看，這些抗疫主題產品所募集的資金將主要投向抗疫相關領域。例如交行的產品所募集的理財資金將主要投向生產防疫用品的優質重點企業以及其他抗擊疫情的相關領域，工行的產品募集資金投資范圍包括抗疫專題債券等。

　　抗疫理財產品收益率較高

　　與目前理財市場平均水平相比，這些抗疫理財產品的收益率相對較高。根據普益標準數據，2月8日-2月14日一周內，國有控股銀行3-6個月期限的非保本理財產品平均收益率為3.91%，6-12個月期限的平均收益率為3.92%。事實上，理財產品收益率一直在下行，2019年全年國有控股銀行的封閉式預期收益型理財產品平均收益率為3.94%，目前大行在售的普通產品收益率均在4%以下。

　　這些抗疫理財產品收益率相對較高，還減免部分費用，存在一定讓利性質。普益標準研究員涂敏表示，這些產品從資產端來看，有的是投資于抗疫相關的行業，從資金端來看有的是面向抗疫相關的特殊人群，可以達到扶持行業發展、支持實體經濟、慰勞抗疫“戰士”的效果，是從資管產品的角度為抗擊疫情做貢獻。對于銀行來說，這些產品有的是降低產品的種類費率，如申贖費等費用來讓利給投資者，所以對銀行的利差空間不會有太大的影響。

　　融360大數據研究院分析師殷燕敏認為，這些理財產品都是銀行通過免收或降低銀行的管理費等釋放一定的利潤空間給投資者，便于產品快速募集資金，可盡快有效地把資金流轉到疫區或者相關行業，解決目前短期資金需求。

　　除通過理財產品募集資金投向抗疫領域之外，銀行還直接投資抗疫企業發行的債券。例如，上市公司科倫藥業(002422,股吧)受到多家銀行的支持，2月5日交行向科倫藥業疫情防控超短融債券投資1億元；2月13日，平安銀行(000001,股吧)又認購5000萬元科倫藥業發行的中期融資券。據平安銀行介紹，近一周內該行資產管理事業部先后參與興業證券(601377,股吧)、夏商集團、科倫藥業、福耀玻璃(600660,股吧)等多只疫情防控債認購，總認購金額達6.7億元。

　　疫情之下投資者該如何理財

　　春節原本為銀行的營銷旺季，但在疫情沖擊之下，今年銀行理財產品銷售不復往日的火熱場景。

　　由于防疫需要，人們減少外出，投資者前往銀行網點購買理財的情況減少。筆者了解到，我省大部分銀行調整了營業網點的數量和營業時間。某大行工作人員表示，許多營業網點仍處于關閉狀態，鼓勵大家線上購買理財產品。

　　殷燕敏表示，對于銀行理財產品而言，不論是發行量還是收益率，近期均出現下降情況。春節期間銀行理財產品發行量下降屬于正常現象，一般節后會逐步恢復發行。不過，近兩周銀行理財的單周發行量仍未恢復正常水平。主要還是受到疫情影響，銀行還沒有進入正常辦公節奏，這對產品營銷有一定影響。

　　從數據來看，銀行理財產品發行量出現下降。根據普益標準數據，2月8日-2月14日一周內有284家銀行共發行1728款銀行理財產品，發行銀行減少36家，產品發行量減少1998款。

　　在收益率方面，2019年封閉式預期收益型人民幣理財產品平均收益率在11月跌破4%，12月小幅回升至4.01%，今年1月份持平為4.01%。2月8日-2月14日這一周，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.04%，微增0.04百分點。

　　業內人士表示，短期來看，疫情影響理財產品的運作與發行。受復工延期的影響，開年后很多產品都臨時改變了申贖時間、交易時間等，而中后臺延遲復工讓理財產品的發行受到一定沖擊。從中長期來看，疫情沖擊國家宏觀經濟，底層資產的風險暴露增加，尤其是信用風險，可能會有債券違約率上升的問題，從而降低產品的收益水平。

　　不過，疫情也帶來轉機。在傳統的如餐飲、交運、旅游等行業大受沖擊的情況下，新興行業崛起，智能模式、無人模式大熱，也可能使未來的理財業務的商業模式發生轉變，朝著“智能資管”模式發展。

　　疫情之下投資者如何選擇理財產品？對此，涂敏提醒，面對此次疫情的沖擊，投資者在以后的投資計劃中應把“不可抗力”考慮進去，在投資時應保障自己的流動性，留存一定的現金類資產以保障特殊情況下的日常生活開支。選擇產品時，風險承受能力較差的投資者應選擇更為穩健的、具有避險性質的產品。