21家銀行業績快報：股份行分化持續 浦發掉隊？

　　從監管公布的行業數據來看，2019年的銀行業依舊穩健，資產規模平穩增長，盈利能力進一步增強。銀行業金融機構總資產達到了290萬億，同比增長8.1%；商業銀行累計實現凈利潤2萬億。

　　然而，即使身處同一賽道，也并非所有參與者都能齊頭并進。去年的銀行業，分化仍然存在。在六大行拿下行業半數利潤之時，股份行仍在分化之中，強弱可辨；上市城商行凈利潤普遍增長，不過營收水平仍有差異；上市農商行資產質量明顯優于未上市農商行，其中個別無論資產還是盈利都已突圍，超過部分城商行……

　　截至目前，A股上市銀行中已有21家公布了業績快報，包含招商銀行(600036,股吧)等6家股份行，上海銀行等8家城商行，以及青農商行(002958,股吧)等7家農商行。

　　根據已有的業績快報，新浪金融研究院選取了包括營收、凈利潤、資產總額、不良貸款率以及上述指標的同比情況在內的8個數據，通過對比監管數據，對相關銀行的業績進行初步的分析。

　　招行領跑股份行業績

　　浦發凈利潤增速墊底不良上升

　　在已公布業績快報的6家股份行中，招商銀行的表現可以說是“意料之中”地亮眼，有三項指標目前都居于21家銀行之首。分別是營業收入2698億，凈利潤929億，以及7.4萬億的總資產規模。從監管公布的數據來看，去年股份行共創造凈利潤4233億，以此數據估算，招行一家的貢獻就超過了兩成。不過，營收雖然是第一，但相比其他5家，招行是唯一一家營收同比增速未達兩位數的股份行，在21家銀行中也處于較低的水平。

　　僅用數據來衡量“硬實力”時，強勢的會突出，弱勢的自然也一覽無余。業績快報顯示，股份行的業績分化仍在繼續。

　　浦發銀行(600000,股吧)業績快報顯示，該行去年實現凈利潤589億，雖然絕對值排進了前三，但同比增速卻在21家銀行中墊底，并且在6家股份制銀行中，浦發是唯一一家不良貸款率上升的。業績快報顯示，浦發銀行不良貸款率為2.05%，較去年同期上升0.13個百分點。值得注意的是，浦發的不良率無論是絕對數值還是上升程度，在21家銀行中都是最高的。

　　監管數據顯示，截至去年四季度末，股份制銀行的不良貸款率為1.64%，不良貸款余額為4805億。如果說中信銀行(601998,股吧)和平安銀行(000001,股吧)的不良貸款率1.65%踩在了行業水平線上，浦發銀行則是明顯與行業平均水平有一定的距離。

　　股份行中還有一些相對突出的數據。光大銀行(601818,股吧)去年的營收同比增幅達到了20.47%，這一增速在6家股份行中居首位，在21家銀行中也較為靠前。平安銀行則是唯一一家營收、凈利潤和資產總額同比同時達到兩位數增長的股份行，同時該行的不良貸款率也有0.10個百分點的下降。

　　青島銀行(002948,股吧)營收猛增

　　城商行凈利潤普遍增長

　　相比股份行各項指標的分化，城商行則顯得相對整齊劃一。8家已公布業績快報的城商行的營收、凈利潤和總資產，幾乎是都達到了兩位數的增長。

　　先來看營收數據。僅從營收數據來看，已公布業績快報的8家城商行分成了三個梯隊：上海銀行和江蘇銀行為第一梯隊，營收超過四百億；貴陽銀行(601997,股吧)、成都銀行和長沙銀行(601577,股吧)為第二梯隊，營收超過百億；西安銀行(600928,股吧)、蘇州銀行(002966,股吧)和青島銀行營收均在百億以內，為第三梯隊，其中西安銀行營收最低，甚至低于個別農商行。

　　上海銀行和江蘇銀行作為第一梯隊，營收水平明顯與其他6家城商行拉卡了差距。江蘇銀行的營收同比增幅明顯，為27.68%，增幅在21家銀行中排名第二，僅次于營收猛增三成的青島銀行。上海銀行和江蘇銀行的凈利潤增幅分別為12.55%和11.89%，均超過兩位數，同時這兩家銀行的不良水平也相對穩定。不過，江蘇銀行目前總資產增幅在8家城商行中墊底。

　　從凈利潤水平來看，營收處于第二梯隊的成都銀行目前凈利潤增幅居城商行之首，為19.40%，但該行營收同比增幅卻最低，凈利潤同比增幅遠超營收同比增幅，這一情況在股份行和城商行范圍內較為少見，農商行中卻也有類似情況。

　　青島銀行也有一項指標值得關注。數據顯示，2019年該行營收猛增，增幅為30.44%，為21家銀行中位列第一。同時，該行凈利潤和總資產同比均達到了兩位數增長，不良貸款率也有所下降。

　　綜合來看，已公布業績快報的8家城商行不良貸款率均較大幅度低于行業水平，8家銀行中不良貸款率最高的為青島銀行，不良率為1.65%，同比下降0.03個百分點。監管數據顯示，2019年四季度末，城商行的不良貸款率為2.32%，不良貸款余額為4074億，接近股份行的不良總規模。

　　相比股份行的頭部效應明顯，上市城商行的盈利水平則普遍在提升之中。監管數據顯示，2019年四季度城商行凈利潤總數為2509億，目前8家城商行中盈利第一的上海銀行，其凈利潤在行業中的占比也不足一成。

　　青農商行資產超部分城商行

　　上市農商行不良率顯著低于同類銀行

　　相對股份行和城商行，農商行總體規模較小，盈利水平也不盡相同。總體來看，各項同比指標較同業偏低的情況，在農商行中較多。

　　譬如，21家銀行中，營收同比增幅和絕對值均為最低的是江陰銀行(002807,股吧)，該行2019年營收為34億，同比增幅6.91%，低于行業平均水平；7家農商行中，有5家資產同比增幅不及一成，超半數低于監管給出的9.12%的商業銀行行業增幅。

　　值得一提的是，青農商行的營收、凈利潤和資產總額三項指標，均高于部分城商行，已從農商行中突圍。具體來看，該行去年營業收入為87億，凈利潤為28億。同時該行資產總額為3417億，同比增長16.16%，增幅在21家銀行中排名第一。

　　另外一個較為顯著的情況是，上市農商行的不良貸款率顯著優于農商行整體水平。

　　監管數據顯示，農商行2019年末的不良貸款率為3.90%，顯著高于六大行、股份行、城商行、民營銀行和外資行。農商行不良資產總額為6155億。業績快報顯示，7家上市農商行的不良貸款率均不足行業水平的一半。其中的常熟銀行(601128,股吧)，不良率更是21家銀行中最低的，為0.96%，同比下降0.03個百分點。