銀行理財推“戰疫”主題產品 多方讓利企業、投資者

買理財能支持疫情防控？沒準還真可以。

近日，21世紀經濟報道記者發現，除了加強權益類投資，維護疫情防控期間金融市場穩定之外，近期包括農銀理財、中銀理財、交銀理財在內的銀行理財子公司相繼上新了一些“戰疫”主題產品，這些理財產品在資金端給到客戶利率較高，在資產端又在盡力減輕疫情防控企業負擔降低利率，“不賺錢賺吆喝”是這些產品的主基調。

壓縮利差、優先審批

理財子公司針對“戰疫”專門創設的產品有兩種，一種是中銀理財的“白衣天使專屬”產品，以及農銀理財的“軍人專享”“醫師專享”產品。這種產品普遍收益不錯，產品封閉期限在142天-182天之間，業績比較基準在4.00%-4.05%左右。但是此類產品購買有身份門檻，需要首次在銀行網點登記職業為醫護人員或者軍人。

還有一種是非軍人和醫護人員可以購買的，比如交銀理財“助力戰疫”產品和農銀理財“加油湖北專享”理財，后者限于湖北地區銷售。

2月10日，一款交銀理財抗“疫”產品推出，這款“穩享精選資產1年封閉式”產品特殊在于向客戶免除銷售手續費、托管費和投資費，讓利客戶。農銀理財“加油湖北專享”也僅收取0.05%的托管費，免除銷售管理費、認購費和投資管理費。而一般而言，銀行理財會向客戶收取上述三到四種費用，合計高一些的會在0.5%左右。此外，所募集的理財資金將主要投向生產防疫用品的優質重點企業，以及其他抗擊疫情的相關領域。

與理財子公司投資的最低門檻一樣，這款產品1元起購。風險程度標記為3R較低風險，但業績比較基準較高，為4.1%。這個年化利息在1年封閉期產品中并不算低，尤其對于資金較為寬裕的國有大行來說。普益標準數據顯示，今年1月，344家銀行共發行了6994款銀行理財產品，其中封閉式預期收益型產品平均收益率為4.01%。而且，其中不少產品還是為了春節“拉新”而提高了收益的產品，“非春節檔”產品的平均理財收益早已跌破4%。

但是在銀保監會發文要求銀行業金融機構下調抗擊疫情以及受疫情影響較大的企業貸款利率的情況下，銀行如何做到平衡？

交銀理財上述產品的投資經理楊越告訴記者，目前這款產品規模為5億元，擬投向四川和武漢的醫藥企業，主要通過非標的形式投向企業，后期如果有信用債也會酌情配置，“給企業的利率還在溝通中，我們會盡最大努力壓低企業成本”。

21世紀經濟報道記者注意到，之前交銀理財也支持過科倫藥業(002422,股吧)，該企業是目前國內輸液行業中品類較為齊全的醫藥制造公司之一，2月5日該公司計劃發行超短期融資券，募集的資金將部分用于生產科立清、舒克達等用于抗擊新冠肺炎的藥物，是市場首單新冠肺炎防疫企業債務融資工具。當時交銀理財也有參與投資1億元，最終這筆超短期融資券的票面利率僅為2.9%，較科倫藥業2019年中發行的同期限債券價降低了近100個基點。

對于理財子公司來說，上述“戰疫”類理財產品占用非標規模（銀保監會規定非標債權類資產投資余額不得超過理財產品凈資產的35%），給客戶的利率比較高又不收取管理費、銷售費、托管費，給企業的利率又不高，利差空間較以往產品有所壓縮。

“受到疫情影響，為了保證業務審批效率，部分銀行理財子公司調整了原有的審批模式，把疫情防控和受到疫情波及影響較為嚴重的企業的項目提前優先審批，原先的投審會流程改成了線上審核，保證項目最快時間落地，來支持這類企業的融資需求。”一位華東銀行資管人士對記者表示。

疫情防控企業如何定價

上述理財產品對于企業端定價下調有一定的政策因素，近期或許還能看到更多理財產品創設遵循同樣的依據。

2月1日，財政部下發《關于支持金融強化服務做好新型冠狀病毒感染肺炎疫情防控工作的通知》，對2020年新增的疫情防控重點保障企業貸款，在人民銀行專項再貸款支持金融機構提供優惠利率信貸的基礎上，中央財政按人民銀行再貸款利率的50%給予貼息，貼息期限不超過1年，貼息資金從普惠金融發展專項資金中安排。

日前，上海和深圳等地均提出了對疫情防控企業降低銀行貸款利率的舉措。

2月7日，上海市政府常務會議審議通過了《關于全力防控疫情，支持服務企業平穩健康發展的若干政策措施》，明確提出，加強對防疫重點企業專項金融信貸支持，對重點防控物資和生活必需品生產、運輸和銷售的重點企業包括小微企業，提供優惠利率貸款，由財政再給予一半的貼息，確保企業貸款利率低于1.6%。

2月10日，上海銀保監會發文要求，在滬銀行保險機構需改進績效考核體系，對疫情相關業務在內部定價方面進行傾斜支持，適當降低利潤考核比重和預期增幅，提高不良容忍度、社會責任承擔等非盈利指標在績效考核中的比重。在滬銀行業機構要單列信貸計劃，確保有充足的信貸資源投向防疫企業與受疫情影響嚴重的企業。

在疫情期間對中小微企業的具體貸款定價上，上海鼓勵浦發銀行(600000,股吧)、上海銀行、上海農商銀行加大對抗擊疫情和受疫情影響較大行業及中小微企業的信貸投放，疫情防控期間相關貸款利率參照同期貸款市場報價利率（LPR）至少減25個基點，鼓勵其他在滬金融機構參照執行。

深圳貸款利率下調幅度也很大。2月11日出臺的《深圳市應對新型冠狀病毒感染的肺炎疫情支持企業共渡難關的若干措施》顯示，對有關重要醫用物資和重要生活物資的名錄企業提供優惠貸款利率，給予足額信貸支持，貸款期限1年，貸款發放利率要求不高于一年期LPR減100BP，由財政再給予一半的貼息，確保重點企業貸款利率不超過1.6%。

部分銀行表內部分已經提前主動下調利率。建行深圳市分行全面下調小微企業貸款利率，對于新發放的小微企業貸款給予50個BP的優惠。交通銀行深圳分行對于受疫情影響的小微企業，在原來小微優惠利率的基礎上，主動再降低利率50個基點。