區塊鏈應用加速落地，哪些更有前景？

　　區塊鏈在供應鏈金融、銀行間清算結算等領域的確顯現了其優越性。

　　區塊鏈再度紅火。其對金融和實體經濟到底有什么幫助？各界熱議的Libra（天秤幣）和中國央行數字貨幣的前景又如何？就此，萬向區塊鏈董事長肖風近日接受了第一財經記者的專訪。

　　肖風表示，盡管存在爭議，但摩根大通和臉書（Facebook）已經為我們指明了區塊鏈應用的方向：即使用區塊鏈來構建新一代金融基礎設施，包括清算和支付。“相比中心化的信用保證機制，使用區塊鏈可以降低成本。區塊鏈的技術特點，例如鏈上數據難以篡改、不可撤銷，在供應鏈、物流、溯源等行業都可以發揮重要作用。”

　　肖風此前還提及，技術問題很快就可能不再是區塊鏈行業的主要障礙，接下來要面對的主要問題是要用區塊鏈來做什么、是否能產生附加值等。“我們也不斷地在尋找合適的場景，做概念和設計，完成后再找真實場景做概念證明，最后再做實際場景的測試。”他稱。

　　區塊鏈助力供應鏈金融

　　目前，在汽車整車物流供應鏈領域，區塊鏈的優越性凸顯，且已經出現了一些落地應用。

　　“汽車整車物流的承運商很多是個體戶，貨車的過路費、油費、保養費、司機工資等，綜合起來是筆不小的開支。而運費往往有較長的帳期，資金周轉很容易出現問題，導致業務難以持續拓展。”肖風對記者表示。

　　此前，銀行很難觸達這些承運商，肖風稱，“一是因為貸款額度太小（幾萬到幾十萬元）；二是很難對這些貸款申請進行專程調查，承運商同樣很難向銀行提供應收帳款憑證，提交貸款所需的審計報告等。”

　　為了解決這個問題，以“運鏈盟-汽車供應鏈物流服務平臺”為例，通過將整車物流業務相關方上鏈管理，汽車主機廠商和物流總包商可在線發布訂單和運單，各級承運商可將作業交接憑證、結算憑證、發票等業務數據記錄在線，并實現上下游企業在線對賬。金融機構則可以根據鏈上記錄的業務數據，為承運商提供金融服務。

　　“這為承運商增信，使得銀行敢于為承運商提供金融服務。”肖風表示，“對于承運商而言，銀行貸款利率由此從15%～18%降至7%左右，顯然是很大的優惠；對于銀行來說，貸款給信用等級優質的汽車制造商，僅能收取優惠利率（約5%以下），現在這些企業替承運商做擔保，證明每個月的確會支付承運商一定數量的運費（應收賬款），銀行更敢于貸款給承運商，相較而言等于多賺了利差。”

　　截至今年9月，該平臺上發生的融資金額已達數千萬元。就整體效應來說，這種模式其實降低了實體經濟融資成本。因為承運商如果無法獲得銀行貸款，很可能就要去舉借民間高利貸。

　　目前，類似上述的區塊鏈場景應用已經越來越多。

　　加速銀行間交易結算

　　區塊鏈的另一大理想場景則是銀行間的交易結算，摩根大通此前在這一領域已經進行探索。

　　摩根大通銀行間信息網絡（IIN）自2017年啟動試點、2018年推出以來快速擴大，截至今年9月，已有包括德銀在內的超過400家銀行加入，其中超過65家銀行已正式上線。

　　IIN旨在利用區塊鏈等新興技術，為復雜的跨境支付行業提供更好的服務，讓款項可以更快速、更便捷地到達收款人賬戶，參與的銀行也成為應用開發生態系統的一部分，可以各自開發符合自身需求的解決方案。

　　肖風對記者表示，這一場景具備潛力，可以解決銀行間交易結算耗時長、費人力等痛點。“全球銀行間資金結算每天可能動輒萬億美元量級，此前需要龐大的中后臺人員，進行的也都是一些重復勞動（如對帳）。現在如果用分布式賬本，共享賬本能實現極短時間對帳，省去很多中后臺人力，也節省了資金在途時間。”

　　據悉，摩根大通此前算了一筆賬，光是搭建基于區塊鏈的清算系統，每年能有數十億美元的綜合效益，其中包括提高資金效率后增加的利息收入。

　　跨境匯款也是適用于聯盟鏈的場景。肖風表示，其好處首先是時間短，因為不同于傳統支付體系，區塊鏈上的交易和清算是實時的。其次，也能夠降低匯款成本。

　　此外，此前有報道稱，全球多家交易所也在研究將區塊鏈技術運用到證券交易全流程，以提高證券交易、清算和結算速度。

　　但肖風認為，傳統交易所的技術力量強大，它們更多在研究分布式賬本這項技術對清算、結算的潛在影響，短期內可能仍然只停留在實驗階段。

　　“傳統交易所只負責交易撮合和確認，此后股票的結算是在結算公司，資金的交收則是銀行的事情。‘三權分立’的模式，是經歷風雨后形成的。在效率方面，上交所每秒20多萬筆的成交，而且完全可以承受T+0，若用區塊鏈則是‘三步合一’，不僅效率不高而且可能帶來未知的風險。”肖風稱。

　　數字資產監管迫在眉睫

　　不得不談的還有被稱為“區塊鏈偉大實驗”的Libra。2019年6月，臉書Libra項目白皮書一經發布，便轟動世界，其旨在形成一個能被廣為使用的支付手段。與大多數加密貨幣不同，Libra是穩定幣（Stablecoin）的一種，其完全由真實資產儲備提供支持。每個新創建的Libra加密貨幣，都有相對應價值的一籃子銀行存款和短期政府債券，以此建立人們對其內在價值的信任。

　　然而，美國監管機構不斷對Libra施壓，PayPal、Visa、萬事達等多家合作方也先后宣布退出創始成員名單，目前Libra能否如期推出仍不明朗。

　　肖風認為，無論Libra項目成功與否，它都對推動數字資產的全球監管發揮了重大作用。“目前為止，沒有哪個國家針對區塊鏈應用提出了一套清晰的法律、監管架構，正是因為Libra可能觸及27億人口，這推動了監管加速研究，數字資產立法的重要性和緊迫性突然提高了好幾個等級。”

　　國際貨幣基金組織（IMF）近期的一份研究就提及，穩定幣已經在全球近85個國家風行，其價格穩定、交易成本低、速度快等特點可能會快速吸引消費者，若不采取及時的監管行動，傳統金融體系或將面臨較大的挑戰，建議穩定幣要和央行儲備掛鉤（即向央行進行100%備付金繳存）。這一方面，中國實則已經走在了前面。支付寶、微信的備付金被要求100%上繳央行，并以儲備的形式存在央行資產負債表上。

　　肖風還表示，中國央行數字貨幣（DC/EP）在發行端可能沒有像Libra那樣用到真正的區塊鏈，那是因為央行本身的信用背書已經足夠了。但在運行端或者場景端，應該開放接口，允許區塊鏈技術的使用。畢竟各應用場景可能會是點對點的、非信任的。