郵儲銀行業績持續向好 加快新零售轉型成長潛力大

　　10月29日，中國郵政儲蓄銀行公布2019年三季度業績。截至2019年三季度末，該行資產總額10.11萬億元，較上年末增長6.25%；營業收入2,105.58億元，同比增長7.14%；凈利潤543.44億元，同比增長16.33%；不良貸款率為0.83%，顯著低于行業平均水平。

　　鮮明的零售定位是郵儲銀行良好成長性的基礎。郵儲銀行擁有近4萬個營業網點，服務個人客戶近6億戶，定位于服務"三農"、城鄉居民和中小企業，致力于為中國經濟轉型中最具活力的客戶群體提供服務，并加速向數據驅動、渠道協同、批零聯動、運營高效的新零售銀行轉型。作為一家有著悠久歷史和深厚積淀的國有大行，郵儲銀行也是一家仍有巨大潛力空間可挖，處在"成長期"中的商業銀行。

　　市場普遍認為，郵儲銀行的戰略定位既符合其資源稟賦，也契合金融供給側結構性改革需要。成立12年以來，郵儲銀行發展為一家股權多元化的上市銀行，公司治理持續完善，競爭優勢日益凸顯，逐步成長為中國銀行業體系中的重要力量。

　　獨特運營模式天然零售基因

　　郵儲銀行依托中國銀行業獨有的"自營+代理"運營模式，擁有大型商業銀行中數量領先的營業網點。

　　中信建投分析表示，作為第六家國有大行，郵儲銀行具有鮮明的特點：一是成立時間較短，市場化改革步伐正加速推進；二是獨特"自營+代理"運營模式；三是獨具特色的大型零售銀行發展之路。

　　從郵儲銀行自營、代理兩類網點的業務構成看，自營網點向客戶提供包括各類貸款、存款及中間業務產品與服務在內的全面金融服務；代理網點作為該行服務網絡的組成部分，開展業務的范圍主要包括吸收本外幣儲蓄存款以及包括匯兌業務、保險兼業代理業務，以及代銷基金、個人理財、資產管理計劃產品及其他金融產品等在內的一系列中間業務。

　　值得注意的是，郵儲銀行代理網點此前只"儲"不"貸"，目前已有6個省份試點代理網點輔助小額貸款業務，并計劃在全國推廣，這也將進一步釋放網點潛能。

　　此外，郵儲銀行具有龐大的零售客戶基礎。截至2019年三季度末，郵儲銀行零售客戶數達到5.95億戶，較上年末增加1,637萬戶。截至三季度末，郵儲銀行個人貸款余額2.63萬億元，占全部貸款比重的54.35%，處于行業領先水平；個人存款余額7.99萬億元，占總存款比重達到87.20%。

　　正是基于自身特有的業務稟賦和客戶基礎，郵儲銀行提出差異化的零售銀行戰略定位，將自身的"零售基因"落地為業務優勢。

　　在零售銀行的重點領域，郵儲銀行近年來也屢屢推出了一些拳頭產品：在三農金融貸款領域，該行推出了額度線上支用模式"E捷貸"和全流程純線上貸款產品"極速貸""掌柜貸"；在小微企業金融服務方面，該行不僅推出"小微易貸""極速貸"等線上產品，還加快平臺業務合作，重點推廣"一點接全國"模式，實行小微客戶名單制批開發，實現核心企業上下游客戶集群服務；在個人消費貸業務上，該行已構建起以房屋、汽車、消費和教育為核心的四大產品體系。

　　在深化金融供給側結構性改革的時代背景下，郵儲銀行不斷增強服務實體經濟的能力，以龐大的"三農"、城鄉居民和中小企業群體為重點服務對象，在提供全方位、便捷和優質金融服務的同時，自身零售銀行業務也得以穩步發展。

　　經營業績持續向好資產質量優異

　　郵儲銀行在充分發揮自身資源稟賦，加大對實體經濟支持力度，深入推進特色化、綜合化、輕型化、智能化、集約化"五化轉型"，強化總部引領、風險管理、信息科技、人才隊伍"四大支撐"的基礎上，經營業績實現了快速增長。

　　2019年1月-9月，郵儲銀行實現營業收入2,105.58億元，凈利潤543.44億元，資產總額達到10.11萬億元。據郵儲銀行10月29日發布的首次公開發行股票（A股）招股意向書，其預計2019年全年的營業收入為2,766.55億元至2,792.65億元，同比增長幅度約為6.00%至7.00%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤為581.80億元至592.26億元，同比增長幅度約為16.55%至18.64%。

　　截至2019年三季度末，郵儲銀行不良貸款率為0.83%，顯著低于行業平均水平。正如不少分析人士認為，干凈的資產負債表和優異的資產質量一直是郵儲銀行投資價值所在，也是郵儲銀行的一張亮麗名片。郵儲銀行優異的資產質量得益于公司始終堅持穩健審慎的總體風險偏好，不僅擁有健全的風險管理體系和風險管理組織架構，并且還注重運用信息技術管理風險，優化風險計量模式，完善風險監測預警體系，在全行內部培育良好的風險管理文化。

　　與此同時，郵儲銀行在盈利能力的一些關鍵指標上也可圈可點，中信建投相關研報分析指出，郵儲銀行在資產收益率和負債成本率均有優勢。資產收益端的優勢得益于零售貸款占比和收益率雙高；在負債成本端，郵儲銀行得益于廣泛、下沉的網點，個人存款占負債比重高。

　　強化科技賦能加快新零售轉型

　　對于郵儲銀行而言，龐大的客戶和網點規模是一筆仍有巨大潛力可挖的"寶藏"，該行也積極適應客戶行為和需求變化趨勢，以科技賦能加快推進網點轉型，以提升客戶體驗、提高網點效能為核心目標，突出智能化、輕型化和綜合化的轉型方向，提升線上線下一體化的全渠道服務能力，全力加快推進網點向維護客戶關系、提供財富管理、滿足客戶綜合金融需求的"營銷服務中心"和"客戶體驗中心"轉型。

　　目前，郵儲銀行正在通過建設個人客戶管理數據集市，提升客戶畫像精準度，實現對客戶全生命周期的精細化服務；通過推進綜合營銷體系建設，拓展自營和代理網點業務范圍，增強網點全業務服務能力；通過不斷優化線上交易渠道、建設商圈平臺，主動融入客戶生活場景，構建銀行、商戶和客戶的互動生態圈；加強客戶分層管理，在維護和服務好大眾客戶的同時，積極構建財富管理和私行體系，促進中高端客戶價值貢獻釋放。

　　同時，郵儲銀行通過業務轉型拓展發展空間，加快推動零售業務向新零售轉型，通過科技賦能優化傳統業務、建立創新業務。例如，充分依托郵政集團現有的渠道、網絡和品牌優勢，通過郵樂網和郵掌柜線上平臺，建立了與村鎮居民、郵樂購店、品牌商、經銷商的直接鏈接，打造了集"網絡代購+平臺批銷+農產品(000061,股吧)返城+公共服務+普惠金融+倉儲物流配送"為一體的郵政農村電商服務體系，構建了規模大、覆蓋面廣、服務類別全的農村電商生態圈。

　　此外，郵儲銀行積極發展互聯網金融，依托內外部資源，構建開放式互聯網金融生態圈。與郵政集團的郵樂網電商平臺、EMS速遞物流合作，持續打造有競爭力的郵儲特色場景，推出"互聯網金融+農村電商"和"互聯網金融+速遞物流"等多領域合作新模式。

　　在云計算、大數據、人工智能開發和運用上，郵儲銀行成效顯著。數據顯示，2018年，郵儲銀行信息科技投入72億元，占營業收入比例為2.75%，未來計劃將信息科技投入占營業收入比例提升至3%，通過科技發展帶動全面深化轉型。這將為郵儲銀行帶來良好的成長潛力和廣闊的發展空間。

　　可以預見，隨著金融科技的應用和普及，大數據、云計算、移動互聯等技術手段將逐步滲透至縣域地區金融服務，郵儲銀行將通過科技賦能進一步降低服務成本，發展空間廣闊。

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