國(guó)壽、廣發(fā)銀保協(xié)同初體驗(yàn)：重塑業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，綜合金融路長(zhǎng)

　　“三到五年內(nèi)打好基礎(chǔ)，擇機(jī)上市。”在中國(guó)人壽(601628)入主廣發(fā)銀行的三年之后，首次，廣發(fā)銀行在年報(bào)的發(fā)展戰(zhàn)略中提及了上市安排。

　　7月23日，在廣發(fā)銀行2019年上半年工作會(huì)議上，中國(guó)人壽集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)王濱重提上市計(jì)劃。王濱表示，要圍繞“三至五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)公開(kāi)上市”的目標(biāo)進(jìn)一步推進(jìn)戰(zhàn)略深化。

　　現(xiàn)如今，中國(guó)人壽與廣發(fā)銀行正在推動(dòng)基于銀保協(xié)同的綜合金融，并初步實(shí)現(xiàn)了“保險(xiǎn)、投資、銀行”的戰(zhàn)略格局。

　　一整套動(dòng)作在7年前中國(guó)平安(601318)收購(gòu)深發(fā)展（現(xiàn)平安銀行(000001)）時(shí)似曾相識(shí)，只不過(guò)，中國(guó)平安自2019年開(kāi)始，已經(jīng)把原來(lái)的“保險(xiǎn)•銀行•投資”戰(zhàn)略改成了“金融•科技”。

　　早在2017年6月，中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲在股東大會(huì)上談到綜合金融成敗時(shí)，他說(shuō)：“我們觀察、提煉出全世界100年來(lái)做綜合金融所需的四個(gè)要素。第一，有可控股的金融牌照；第二，必須有一個(gè)主業(yè)，擁有龐大的客戶群遷徙；第三，必須有一個(gè)高度集中的中后臺(tái)；第四，需要有杰出的團(tuán)隊(duì)和協(xié)同的機(jī)制。”

　　在“四要素”面前，中國(guó)人壽、廣發(fā)銀行顯然還有一段長(zhǎng)路要摸索。

　　開(kāi)啟銀保協(xié)同

　　廣發(fā)銀行成立于1988年，是國(guó)內(nèi)首批組建的股份制商業(yè)銀行之一，前身為廣東發(fā)展銀行，2011年4月更名為廣發(fā)銀行。2016年，中國(guó)人壽與花旗集團(tuán)簽署廣發(fā)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由此成為廣發(fā)銀行單一最大股東。

　　中國(guó)人壽入主后，廣發(fā)銀行從組織框架、人員結(jié)構(gòu)到業(yè)務(wù)模式、發(fā)展戰(zhàn)略都發(fā)生了顛覆式的變化。

　　早在2011年-2015年間，在原董事長(zhǎng)董建岳的主導(dǎo)下，廣發(fā)銀行將“最佳零售銀行”和“最高效中小企業(yè)銀行”作為戰(zhàn)略目標(biāo)，2016年，隨著中國(guó)人壽的到來(lái)，廣發(fā)銀行的戰(zhàn)略愿景也換成了“功能完備、業(yè)務(wù)多元、特色鮮明、同業(yè)一流”。

　　2017年，廣發(fā)銀行的目標(biāo)基本確定了下來(lái)，就是銀保協(xié)同，與大股東中國(guó)人壽一起,打造“保險(xiǎn)、銀行、投資”綜合金融生態(tài)圈，突出公司金融業(yè)務(wù)的主戰(zhàn)場(chǎng)。

　　在這樣的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，廣發(fā)銀行又開(kāi)始了對(duì)公轉(zhuǎn)型。有意思的是，這樣的戰(zhàn)略規(guī)劃與當(dāng)年中國(guó)平安對(duì)平安銀行的定位安排如出一轍，但在2016年，平安銀行又轉(zhuǎn)變了對(duì)公發(fā)展思路，開(kāi)始了零售轉(zhuǎn)型。

　　無(wú)論如何，面對(duì)“銀保協(xié)同”，中國(guó)平安已布局多年，但對(duì)于中國(guó)人壽來(lái)說(shuō)，如何協(xié)同，還是一個(gè)全新的開(kāi)始，畢竟，這是中國(guó)人壽首次相對(duì)控制一張銀行牌照。

　　而從廣發(fā)銀行近年來(lái)的年報(bào)可以看出，“銀行卡業(yè)務(wù)和投融資合作”成為國(guó)壽、廣發(fā)銀保協(xié)同的“急先鋒”，僅2017年一年的時(shí)間，雙方就累計(jì)合作推薦信用卡和借記卡突破100萬(wàn)張，投融資合作規(guī)模1323億元，初步打造出綜合金融品牌形象。

　　2018年，銀保協(xié)同向縱深推進(jìn)，廣發(fā)銀行與中國(guó)人壽各成員單位“親密接觸”，還提出了“一個(gè)客戶、一個(gè)國(guó)壽”的綜合化金融口號(hào)，當(dāng)年，新發(fā)行聯(lián)名信用卡和借記卡超過(guò)90萬(wàn)張。

　　為了支持銀保協(xié)同，廣發(fā)銀行首先覆蓋了中國(guó)人壽的“皮膚表層”：包括在有機(jī)構(gòu)的地區(qū)實(shí)現(xiàn)國(guó)壽代發(fā)工資全覆蓋；代理國(guó)壽首年期繳保費(fèi)8.43億元，在國(guó)壽銀保渠道占比17.17%，上升至第二位，代銷國(guó)壽安保基金378.08億元；綜合金融投融資業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)1000億元，國(guó)壽系統(tǒng)在廣發(fā)銀行現(xiàn)金管理交易金額達(dá)3233.66億元，較上年增加2091.47億元，新增托管資金規(guī)模1267億元，新發(fā)放聯(lián)名捷算通卡3.3萬(wàn)張。

　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重塑

　　接下來(lái)就要深入“皮下組織”。

　　為了進(jìn)一步推動(dòng)綜合金融，中國(guó)人壽也重新劃分了廣發(fā)銀行的業(yè)務(wù)布局。

　　在“董建岳時(shí)代”，廣發(fā)銀行按前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)劃分業(yè)務(wù)條線，前臺(tái)相對(duì)劃分簡(jiǎn)單，中后臺(tái)顯得龐大和臃腫，從2017年開(kāi)始，廣發(fā)銀行的組織框架發(fā)生了變化。

　　首先，在高級(jí)管理層，增加了綜合金融營(yíng)銷委員會(huì)，這是過(guò)去所沒(méi)有的。其次，強(qiáng)化了前臺(tái)的業(yè)務(wù)線，并劃分為三大總部，包括零售金融總部、公司金融總部和金融市場(chǎng)總部，相比過(guò)去更加明晰和扁平化，另外，總行部門數(shù)量也有所精簡(jiǎn)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)部門的整體協(xié)作能力。

　　在三大總部之中，公司金融是主戰(zhàn)場(chǎng)，中國(guó)人壽作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的人身險(xiǎn)公司，長(zhǎng)期積累了大量的核心客戶，尤其是大型國(guó)企、區(qū)域龍頭企業(yè)，相比廣發(fā)銀行此前聚焦的區(qū)域小微，這些核心客戶顯然更能帶動(dòng)規(guī)模，也是其公司金融的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

　　由此，廣發(fā)銀行通過(guò)中國(guó)人壽的資源全力拓展戰(zhàn)略客戶和政府機(jī)構(gòu)客戶，開(kāi)展“總對(duì)總”合作，橫向聚焦客戶全產(chǎn)業(yè)鏈條，縱向介入客戶全生命周期，為客戶提供一站式綜合金融服務(wù)，其業(yè)務(wù)模式比較類似于中國(guó)平安早年推出的“重拓業(yè)務(wù)”。

　　在過(guò)去，廣發(fā)銀行的業(yè)務(wù)高度集中于華南地區(qū)，而在“國(guó)壽時(shí)代”，廣發(fā)開(kāi)始將觸角伸向北方，據(jù)廣發(fā)銀行副行長(zhǎng)、北京分行行長(zhǎng)徐紅霞透露，從2016年9月中國(guó)人壽入主廣發(fā)銀行到2019年一季度末，北京分行對(duì)公信貸投放量增幅接近110%，達(dá)到430億元。

　　第一財(cái)經(jīng)記者了解到，今年，一筆針對(duì)國(guó)藥租賃的2億元授信方案在廣發(fā)銀行獲批，這筆授信就是中國(guó)人壽、廣發(fā)銀行聯(lián)合發(fā)起的一筆3億元集合資金信托計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)部分，其剩余的1億元劣后由國(guó)壽股權(quán)公司作為管理人發(fā)起設(shè)立的國(guó)壽扶貧基金、國(guó)壽股權(quán)公司全資子公司和國(guó)藥租賃公司共同認(rèn)購(gòu)。

　　轉(zhuǎn)身不易

　　但是，從高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的小微轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)較低的地方政府民生基建類或國(guó)企央企優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，導(dǎo)致廣發(fā)銀行的生息資產(chǎn)中貸款平均收益率持續(xù)下滑，從2015年的6.37%一路下滑到2018年的4.48%，由此拖累凈利息差進(jìn)一步收窄。

　　同時(shí)，廣發(fā)銀行的營(yíng)收結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。

　　在2015年廣發(fā)銀行的營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)中，利息凈收入占60%，非息收入占40%，2016年開(kāi)始，其利息凈收入不斷萎縮，到了2018年，兩者在營(yíng)業(yè)收入中的占比基本換了個(gè)位置，利息凈收入占40%，且負(fù)增長(zhǎng)，而非息收入占比60%。

　　在非利息凈收入中，主要是手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)帶動(dòng)，此前，手續(xù)費(fèi)和傭金收入中，占比最大的兩塊是銀行卡手續(xù)費(fèi)收入和理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入，但2016年之后，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)不斷下滑，2018年理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比下滑56%。而銀行卡手續(xù)費(fèi)收入一枝獨(dú)秀，占比高達(dá)90%。

　　對(duì)此，廣發(fā)銀行解釋稱，持續(xù)加大信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展力度，卡分期收入、消費(fèi)傭金收入保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。截至2018年末，廣發(fā)銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡量6994萬(wàn)張，透支余額 4855.01億元。

　　同樣，在貸款結(jié)構(gòu)中，2015年~2016年間，廣發(fā)銀行的對(duì)公貸款和零售貸款“二分天下”，2018年，零售貸款是對(duì)公貸款的1.39倍。

　　也就是說(shuō)，廣發(fā)銀行的公司轉(zhuǎn)型還在路上，效益尚未體現(xiàn)，幸好，歷史積淀的零售業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)彌補(bǔ)了利息凈收入下滑對(duì)營(yíng)業(yè)收入的不利影響。

　　從深入“皮下組織”的銀保協(xié)同到深入“骨髓”的綜合金融，中國(guó)人壽和廣發(fā)銀行還有一段長(zhǎng)路要走。