理財(cái)子公司開(kāi)價(jià)百萬(wàn)求賢 凈值型產(chǎn)品接受度待提升

　　陳洪杰

　　[多數(shù)老百姓(603883)風(fēng)險(xiǎn)偏好低，購(gòu)買(mǎi)銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品。雖然資管新規(guī)要求打破剛兌，要求產(chǎn)品凈值化，但大眾投資者的觀念還沒(méi)扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品供給端和需求端存在矛盾，銀行推行凈值化產(chǎn)品存在一定壓力。]

　　日前，百度旗下度小滿副總裁張旭陽(yáng)從度小滿離職，下一步將回歸光大負(fù)責(zé)籌建光大理財(cái)子公司的工作。2016年6月16日，時(shí)任光大銀行(601818)資產(chǎn)管理部總經(jīng)理的張旭陽(yáng)，離職光大銀行、加入百度。理財(cái)子公司的出現(xiàn)，攪動(dòng)著資產(chǎn)管理行業(yè)的人才市場(chǎng)。

　　當(dāng)前，建行、工行、交行、中行4家理財(cái)子公司都已相繼開(kāi)業(yè)，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行(600036)、光大銀行、興業(yè)銀行(601166)、杭州銀行、寧波銀行(002142)也已獲批籌建理財(cái)子公司。第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，相較于其他資管機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)子公司的待遇并不遜色。例如，某上市銀行招聘理財(cái)子公司董事長(zhǎng)，年薪為300萬(wàn)~600萬(wàn)元；風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)一職年薪也在百萬(wàn)元以上。

　　一位銀行人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，銀行成長(zhǎng)空間大，再加上銀行理財(cái)子公司待遇不錯(cuò)，不僅吸引著銀行體系內(nèi)部人士，還吸引著整個(gè)資管行業(yè)的人才向這里流動(dòng)。

　　與國(guó)有大行、股份制銀行熱衷于申請(qǐng)理財(cái)子公司不同的是，大部分中小銀行由于自身實(shí)力問(wèn)題，還處在觀望狀態(tài)。“我們有意向參與理財(cái)子公司中，但自身薄弱，等待監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，再盤(pán)算是否參與進(jìn)來(lái)。”一家華東區(qū)農(nóng)商行行長(zhǎng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

　　理財(cái)子公司求賢

　　今年6月中旬，郵儲(chǔ)銀行就中郵理財(cái)子公司董事長(zhǎng)一職發(fā)起社會(huì)招聘，引起了業(yè)內(nèi)的關(guān)注。崗位要求包括具有豐富的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盈利模式，熟知資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，具備與擬任職務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力；從事金融工作8年及以上，或相關(guān)經(jīng)濟(jì)工作12年及以上；具有大型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理工作經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

　　近段時(shí)間以來(lái)，人才搶奪戰(zhàn)持續(xù)升溫。第一財(cái)經(jīng)記者在某招聘網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，涉及銀行理財(cái)子公司的招聘信息達(dá)到幾十條，招聘崗位大多數(shù)為理財(cái)子公司董事長(zhǎng)/總經(jīng)理、金融科技負(fù)責(zé)人、資產(chǎn)管理負(fù)責(zé)人、股票投資經(jīng)理。

　　其中，某家資產(chǎn)超過(guò)千億的上市銀行對(duì)理財(cái)子公司一把手的要求是，10年以上相關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，既要有業(yè)務(wù)能力又要有管理能力、主要從事資產(chǎn)管理及其他金融業(yè)務(wù)。職位年薪為300萬(wàn)元~600萬(wàn)元。

　　另外一家股份制銀行招聘風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)，年薪為120萬(wàn)元~150萬(wàn)元。要求熟悉國(guó)家監(jiān)管政策，對(duì)公司開(kāi)展的投資類(lèi)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以及信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理、公募基金、券商等機(jī)構(gòu)背景；10年以上工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于固定收益、資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理思路清晰；熟悉國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)，熟悉監(jiān)管要求。

　　理財(cái)子公司對(duì)金融科技負(fù)責(zé)人薪酬同樣有吸引力，年薪為150萬(wàn)元~180萬(wàn)元，條件是國(guó)內(nèi)金融持牌機(jī)構(gòu)+互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)先考慮，有科技賦能優(yōu)勢(shì)，在獲客、數(shù)據(jù)分析，以及智能投顧上有創(chuàng)新經(jīng)歷，大團(tuán)隊(duì)管理能力。

　　權(quán)益類(lèi)投資是銀行一直較為薄弱的地方，在理財(cái)子公司的架構(gòu)下，也急需補(bǔ)充人才。郵儲(chǔ)銀行資管部總經(jīng)理步艷紅曾表示，在銀行不太擅長(zhǎng)的權(quán)益投資領(lǐng)域、不夠精細(xì)的渠道管理領(lǐng)域需要補(bǔ)充專(zhuān)業(yè)人員。

　　第一財(cái)經(jīng)記者還了解到，某大型銀行理財(cái)子公司對(duì)權(quán)益投資負(fù)責(zé)人（一級(jí)市場(chǎng)/二級(jí)市場(chǎng)）提供的年薪為72萬(wàn)元~108萬(wàn)元；投資研究負(fù)責(zé)人年薪為120萬(wàn)元~156萬(wàn)元；股票投資經(jīng)理年薪為96萬(wàn)元~132萬(wàn)元。

　　銀行理財(cái)子公司的中后臺(tái)中，產(chǎn)品崗年薪為27萬(wàn)元~54萬(wàn)元，戰(zhàn)略規(guī)劃管理崗年薪為60萬(wàn)元~84萬(wàn)元，風(fēng)控崗年薪為24萬(wàn)元~48萬(wàn)元，人力資源崗年薪為30萬(wàn)元~41萬(wàn)元。不過(guò)，第一財(cái)經(jīng)記者整理2018年上市銀行薪酬發(fā)現(xiàn)，員工年均薪酬集中在22萬(wàn)元~50萬(wàn)元之間。

　　凈值化管理正在推動(dòng)

　　資管新規(guī)要求，銀行理財(cái)產(chǎn)品不得承諾保本保收益。工行、建行、中行、交行開(kāi)設(shè)理財(cái)子公司后，發(fā)行多款凈值化產(chǎn)品。

　　工銀理財(cái)推出了固定收益增強(qiáng)、資本市場(chǎng)混合、特色私募股權(quán)等三大系列共六款創(chuàng)新類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，涉及固收、權(quán)益、跨境、量化等多市場(chǎng)復(fù)合投資領(lǐng)域。

　　上述理財(cái)產(chǎn)品的主要特色之一就是投資門(mén)檻低。固定收益類(lèi)和混合類(lèi)產(chǎn)品的起投點(diǎn)均為1元；并且，投資期限較傳統(tǒng)產(chǎn)品有所拉長(zhǎng)，力求實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)；其中股權(quán)投資聚焦科創(chuàng)企業(yè)，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品以科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)為投資標(biāo)的。

　　建設(shè)銀行全資子公司建信理財(cái)采用“1+5”體系框架，以粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)為主線，貫穿粵港澳大灣區(qū)價(jià)值藍(lán)籌、紅利低波、科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、消費(fèi)升級(jí)5條子指數(shù)線，可滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的需求。

　　在此基礎(chǔ)上，建信理財(cái)還將發(fā)行“乾元”建信理財(cái)粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置、“乾元-睿鑫”科技創(chuàng)新類(lèi)、“乾元-安鑫”固定收益類(lèi)、“乾元-嘉鑫”固收增強(qiáng)類(lèi)等多款覆蓋權(quán)益、固定收益市場(chǎng)的系列理財(cái)產(chǎn)品。

　　而交銀理財(cái)子公司以穩(wěn)健為主要特征，投資范圍以固收類(lèi)為主，現(xiàn)金管理類(lèi)與固定收益類(lèi)合計(jì)占比將在80%~90%，并把固收類(lèi)產(chǎn)品打造為理財(cái)公司的拳頭產(chǎn)品和旗艦產(chǎn)品。

　　“未來(lái)在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品上的占比會(huì)逐步增加。初期權(quán)益資產(chǎn)占比在3%左右，兩三年將提高到5%，甚至10%，并適時(shí)推出特色主體的產(chǎn)品，例如，商業(yè)養(yǎng)老、科創(chuàng)投資、長(zhǎng)三角一體化等。”交銀理財(cái)子公司稱(chēng)。

　　7月份，中銀理財(cái)子公司在北京開(kāi)業(yè)，推出的產(chǎn)品包括“全球配置”外幣系列、“穩(wěn)富——福、祿、壽、禧”養(yǎng)老系列、“智富”權(quán)益系列、“鼎富”股權(quán)投資系列以及指數(shù)系列。具體來(lái)看，“全球配置”產(chǎn)品是外幣理財(cái)產(chǎn)品，“穩(wěn)富”產(chǎn)品為養(yǎng)老客群提供長(zhǎng)期投資、策略穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，“智富”“鼎富”產(chǎn)品重點(diǎn)投資于股票、非上市股權(quán)等。

　　理財(cái)子公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展不斷推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型。不過(guò)，日前，工銀理財(cái)董事長(zhǎng)顧建綱稱(chēng)，理財(cái)子公司運(yùn)行一個(gè)多月，最大的挑戰(zhàn)還在于產(chǎn)品凈值化過(guò)程當(dāng)中客戶的接受度，理財(cái)子公司核心競(jìng)爭(zhēng)力還在于投研、風(fēng)控能力的提升以及銷(xiāo)售能力的提升。

　　一位銀行業(yè)資深人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，多數(shù)老百姓風(fēng)險(xiǎn)偏好低，購(gòu)買(mǎi)銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品。雖然資管新規(guī)要求打破剛兌，要求產(chǎn)品凈值化，但大眾投資者的觀念還沒(méi)扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品供給端和需求端存在矛盾，銀行推行凈值化產(chǎn)品存在一定壓力。

　　《中國(guó)家庭財(cái)富調(diào)查報(bào)告（2018）》顯示，我國(guó)家庭金融資產(chǎn)在家庭財(cái)富中的比重僅為16.26%，金融資產(chǎn)中現(xiàn)金、活期存款和定期存款之和占比都超過(guò)80%。

　　中小行多在觀望

　　除了4家理財(cái)子公司都已相繼開(kāi)業(yè)、其他7家銀行已獲批籌建理財(cái)子公司外，還有部分城商行以及2家農(nóng)商行申請(qǐng)理財(cái)子公司。剩余大部分中小行還處在觀望階段。

　　上述華東地區(qū)農(nóng)商行行長(zhǎng)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，他們也想?yún)⑴c到理財(cái)子公司這股大潮里面，但是因?yàn)橘Y本投入壓力、投資能力相對(duì)薄弱，目前還沒(méi)能力做這塊業(yè)務(wù)。

　　《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》規(guī)定，銀行設(shè)立理財(cái)子公司時(shí)須一次性實(shí)繳至少10億元的貨幣資本作為注冊(cè)資本。對(duì)于中小銀行，設(shè)立理財(cái)子公司將直接消耗銀行自身的核心一級(jí)資本，并會(huì)影響銀行拓展其他業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)中信建投的測(cè)算，成立銀行理財(cái)子公司后，國(guó)有大行、股份制銀行、城商行的核心一級(jí)資本充足率平均將分別下降10.07個(gè)、16.45個(gè)、22.81個(gè)基點(diǎn)，其對(duì)資本充足率的影響將隨著銀行規(guī)模的變小而增加。

　　未來(lái)是否會(huì)借助外力，通過(guò)外資金融機(jī)構(gòu)或國(guó)內(nèi)銀行之間合作成立理財(cái)子公司？上述農(nóng)商行行長(zhǎng)稱(chēng)，這需要細(xì)則的出臺(tái)，監(jiān)管沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的措施，現(xiàn)在也沒(méi)有中小銀行試水。