藥都農(nóng)商行無(wú)抵押貸款“扛大旗”，并向被執(zhí)行股東放貸

　　來(lái)源|壹財(cái)信

　　作者|斯文

　　自2016年以來(lái)，亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藥都農(nóng)商行”）以突出的創(chuàng)新能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)獲得了英國(guó)《銀行家》雜志評(píng)選為“2016年全球1000強(qiáng)銀行”（全國(guó)僅27家農(nóng)商行入榜），榮獲“2017年度中國(guó)金融機(jī)構(gòu)公眾品牌認(rèn)知度100強(qiáng)”等榮譽(yù)。

　　但此一時(shí)、彼一時(shí)，翻閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的藥都農(nóng)商行可謂“問(wèn)題重重”：監(jiān)管指標(biāo)低于同行業(yè)平均值，且沒(méi)有足夠的安全邊際，貸款結(jié)構(gòu)以無(wú)抵押貸款為主，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足；另外，還向有被執(zhí)行記錄的房地產(chǎn)企業(yè)貸款，并隱瞞與其關(guān)聯(lián)交易。

　　無(wú)抵押貸款“扛大旗”

　　此前，有媒體曾指出，藥都農(nóng)商行的現(xiàn)金流陷入困境，2017-2018年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)值，出現(xiàn)“失血”現(xiàn)象。另外，其在2016年年報(bào)中隱去十大借款人中的前兩位，并且未在招股書(shū)中披露與其中一位借款人的關(guān)聯(lián)交易，此行為或已涉嫌構(gòu)成信息披露虛假陳述。

　　但藥都農(nóng)商行存在的問(wèn)題不僅于此，報(bào)告期內(nèi)其多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)低于行業(yè)平均值，也沒(méi)有留出可靠的安全邊際。

　　根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》規(guī)定，2015年末、2016 年末、2017 年末、2018年末其他銀行資本充足率應(yīng)達(dá)到9.3%、9.7%、10.1%、10.5%；一級(jí)資本充足率應(yīng)達(dá)到 7.3%、7.7%、8.1%、8.5%；核心一級(jí)資本充足率應(yīng)達(dá)到 6.3%、6.7%、7.1%、7.5%。

　　2015-2018年，毫州藥都農(nóng)商行的資本充足率分別為9.42%、9.08%、11.68%、14.72%，一級(jí)資本充足率分別為8.44%、8.02%、8.74%、11.73%，核心一級(jí)資本充足率分別為8.44%、8.02%、8.74%、11.73%。

　　藥都農(nóng)商行各項(xiàng)指標(biāo)大多達(dá)到上述規(guī)定，僅2016年資本充足率9.08%，低于當(dāng)年監(jiān)管要求值9.7%。但是，藥都農(nóng)商行的上述指標(biāo)和同行上市農(nóng)商行相比，有不少指標(biāo)是遠(yuǎn)低于同行業(yè)的平均值。

　　根據(jù)安永出具的《中國(guó)上市銀行2018年回顧及未來(lái)展望》同行業(yè)數(shù)據(jù)，2016-2018年上市農(nóng)商行資本充足率均值分別為13.34%、13.13%、14.32%，同期上市農(nóng)商行一級(jí)資本充足率均值分別為11.18%、10.79%、10.92%，核心一級(jí)資本充足率均值分別為11.15%、10.76%、10.9%。

　　由此可見(jiàn)，藥都農(nóng)商行2016-2018年的上述多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)值也低于上市農(nóng)商行的平均值，不過(guò)在2018年一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

　　此外，2018年12月28日，中原證券在《上市銀行資本：監(jiān)管要求、現(xiàn)實(shí)壓力與中期缺口》研究報(bào)告中指出，上市銀行整體各級(jí)資本充足率均在現(xiàn)行監(jiān)管要求之上，擁有約3個(gè)百分點(diǎn)的安全邊際。

　　顯而易見(jiàn)，藥都農(nóng)商行對(duì)比上市銀行，主要監(jiān)管指標(biāo)并沒(méi)有留出可靠的安全邊際，三項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)大多在監(jiān)管要求1%上下浮動(dòng)，與上市銀行相比抗風(fēng)險(xiǎn)能力稍顯羸弱。

　　藥都農(nóng)商行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅體現(xiàn)在其監(jiān)管指標(biāo)上，另一方面，報(bào)告期內(nèi)貸款放貸質(zhì)量也使人擔(dān)憂(yōu)。

　　根據(jù)招股書(shū)，截至2018年3月31日，毫州農(nóng)商行的貸款中信用和保證類(lèi)貸款的余額合計(jì)為151.60億元，占貸款余額的61.65%。由于此類(lèi)貸款沒(méi)有抵押、質(zhì)押物作為保證，所以藥都農(nóng)商行將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，藥都農(nóng)商行的貸款多集中于個(gè)人客戶(hù)。截至 2018 年 3 月 31 日，其向個(gè)人客戶(hù)發(fā)放的貸款余額為 193.02 億元，占其貸款余額的 78.49%。

　　向被執(zhí)行股東放貸

　　《壹財(cái)信》關(guān)注到，有媒體之前曾披露過(guò)藥都農(nóng)商行存在故意隱瞞借款人信息，涉嫌構(gòu)成虛假陳述的情況，但經(jīng)過(guò)進(jìn)一步研究后，再一次發(fā)現(xiàn)藥都農(nóng)商行存在類(lèi)似行為，藥都農(nóng)商行并沒(méi)有按照要求將其與第七大股東的放貸列為關(guān)聯(lián)交易，或涉嫌構(gòu)成虛假陳述。

　　截至2018年4月30日，亳州市天潤(rùn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)亳州天潤(rùn)）在藥都農(nóng)商行的貸款余額為5,700萬(wàn)元，位列十大借款人中第七位。

　　截至2017年12月31日，亳州天潤(rùn)在藥都農(nóng)商行的貸款余額為6,100萬(wàn)元，排名第六。

　　截至2016年12月31日，亳州天潤(rùn)在藥都農(nóng)商行的貸款余額為6,200萬(wàn)元，排名第六。

　　2015年并無(wú)亳州天潤(rùn)的相關(guān)借款信息，顯然在2016-2018年4月30日期間，藥都農(nóng)商行與亳州天潤(rùn)的業(yè)務(wù)來(lái)往尤其密切。

　　根據(jù)《招股書(shū)》，截至2018年4月30日亳州天潤(rùn)持有毫州藥都農(nóng)商行1.99%股份，為第七大股東。因此，上述借款已經(jīng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但藥都農(nóng)商行并未按照要求在招股書(shū)中予以披露。

　　而日前，銀保監(jiān)會(huì)還印發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作的通知》，其中，房地產(chǎn)融資亂象被單獨(dú)點(diǎn)名。隨后，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部也要求：各地要始終堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的”定位，進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析，及時(shí)解決市場(chǎng)運(yùn)行中出現(xiàn)的問(wèn)題，切實(shí)把穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的要求落到實(shí)處，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　隨后，各地銀保監(jiān)局、銀保監(jiān)分局已經(jīng)針對(duì)資金違規(guī)流入房市開(kāi)出多張罰單，對(duì)象涉及多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人，嚴(yán)肅的監(jiān)管態(tài)勢(shì)由此可見(jiàn)一斑。

　　從行政處罰信息來(lái)看， “貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)企業(yè)”、“變相為房地產(chǎn)企業(yè)提供土地儲(chǔ)備融資”等均是違法違規(guī)高頻事由。

　　農(nóng)村商業(yè)銀行成立初衷是為服務(wù)農(nóng)村、支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而藥都農(nóng)商行如此不遺余力的支持房地產(chǎn)業(yè)顯然有違初衷。

　　另?yè)?jù)招股書(shū)，截至 2018 年 4 月 30 日，亳州天潤(rùn)共持股20,284,569股，已將18,507,818股（占其持股總數(shù)的91.24%）質(zhì)押給亳州市融資擔(dān)保有限責(zé)任公司，質(zhì)押數(shù)量占藥都農(nóng)商行總股本比例為1.82%，而質(zhì)權(quán)人亳州市融資擔(dān)保有限責(zé)任公司還是藥都農(nóng)商行的第三大股東建安集團(tuán)間接控股，關(guān)聯(lián)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。

　　（截圖來(lái)自招股書(shū)）

　　《壹財(cái)信》還發(fā)現(xiàn)，此第七大股東，與藥都農(nóng)商行業(yè)務(wù)往來(lái)密切的亳州天潤(rùn)曾在2012年被法院判處執(zhí)行。

　　據(jù)中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)，案號(hào)(2012)譙執(zhí)字第00150號(hào)，早在2012年07月30日，亳州天潤(rùn)就曾被亳州市譙城區(qū)人民法院判處執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的26320元。

　�。ń貓D來(lái)自中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)）

　　藥都農(nóng)商行連續(xù)三年向有過(guò)被執(zhí)行記錄的企業(yè)發(fā)放貸款，放貸金額高達(dá)數(shù)千萬(wàn)，位于前十大借款人之列，并且還是藥都農(nóng)商行的第七大股東，同時(shí)也是受監(jiān)管的房地產(chǎn)企業(yè)，藥都農(nóng)商行的內(nèi)部風(fēng)控治理可見(jiàn)一斑。

　　曾經(jīng)享譽(yù)業(yè)內(nèi)外的藥都農(nóng)商行，能否闖過(guò)IPO的大關(guān)，成功登陸資本市場(chǎng)，《壹財(cái)信》將繼續(xù)關(guān)注。

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